по материалам сайта - By Yellow News
US Bancorp объявила во вторник, что возобновит предоставление услуг по хранению биткоинов институциональным клиентам после более чем трёхлетней приостановки программы из-за ограничительных федеральных норм. Решение банка, базирующегося в Миннеаполисе, последовало за отменой администрацией Трампа рекомендаций Комиссии по ценным бумагам и биржам, которые сделали услуги по хранению криптовалюты чрезмерно дорогими для традиционных финансовых учреждений.
US Bancorp заключил партнерское соглашение с криптовалютной компанией NYDIG для предоставления услуг по хранению биткоинов, ориентированных, в первую очередь, на институциональных инвестиционных менеджеров и поставщиков биржевых биткоин-фондов.
Банк изначально запустил услуги по хранению биткоинов в 2021 году, но приостановил свою деятельность после того, как рекомендации SEC по бухгалтерскому учету сделали хранение криптовалют слишком капиталоемким для банков.
Оживление происходит на фоне огромной популярности спотовых биткоин-ETF, при этом рыночная капитализация одного только биткоин-фонда BlackRock превышает 80 миллиардов долларов.
Банки возвращаются на рынок хранения криптовалют.
Обновленная программа банка по хранению биткоинов будет обслуживать институциональных инвестиционных менеджеров, управляющих зарегистрированными или частными фондами. Впервые сервис будет обслуживать и поставщиков биржевых биткоин-фондов. NYDIG будет выступать в качестве субкастодиана, отвечая за хранение базовых активов, в то время как US Bank будет управлять отношениями с клиентами и выступать основным интерфейсом.
«Наличие банковского провайдера, обладающего такой силой, стабильностью и непрерывностью, я думаю, дает клиентам большую уверенность в развивающемся сегменте рынка», — сказал Стивен Филипсон, руководитель отдела управления благосостоянием, корпоративного, коммерческого и институционального банкинга в US Bank. Структура партнерства позволяет банку предлагать услуги кастодиального хранения, не держа цифровые активы напрямую на своем балансе.
Кадастровое хранение биткоинов предполагает, что финансовые учреждения обеспечивают сохранность активов в биткоинах от имени клиентов, аналогично традиционным услугам по кастодиальному хранению активов. Это соглашение предоставляет институциональным инвесторам гарантии соблюдения нормативных требований и безопасности, обычно связанные с устоявшимися банковскими отношениями.
US Bank первоначально запустил свои предложения по кастодиальному хранению биткоинов в 2021 году, во время первоначального криптовалютного бума. Однако программа была прекращена после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в начале 2022 года опубликовала руководство по бухгалтерскому учету, которое требовало от банков хранить криптоактивы в качестве обязательств на своих балансах, что делало эту услугу экономически невыгодной.
Регулятивный ландшафт значительно изменился после вступления президента Трампа в должность в январе. Новая администрация отменила проблемное руководство SEC, устранив требования к капиталу, которые отталкивали банки от услуг по криптовалютам.
Несколько крупных финансовых учреждений заявили о возобновлении интереса к услугам по криптовалютам после изменений в регулировании. В прошлом месяце руководство Citigroup сообщило агентству Reuters, что банк изучает возможность кастодиального хранения цифровых активов, поддерживающих инвестиционные продукты, связанные с криптовалютами, что свидетельствует о более широком переходе отрасли к предложениям криптовалют.
Это совпадает с бурным ростом числа спотовых биткоин-ETF, которые стали основным драйвером институционального принятия криптовалюты. С момента одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) спотовых биткоин-ETF в январе 2024 года около двенадцати компаний по управлению активами запустили продукты, напрямую отслеживающие цену биткоина.
iShares Bitcoin Trust от BlackRock является крупнейшим таким фондом с рыночной капитализацией, превышающей 80 миллиардов долларов. Успех фонда демонстрирует интерес институциональных инвесторов к вложениям в биткоин через традиционные инвестиционные инструменты, а не через прямое владение криптовалютой.
Банки рассматривают провайдеров ETF как привлекательных клиентов для кастодиальных операций благодаря нормативно-правовой базе этих продуктов и растущей базе активов. В отличие от прямого владения криптовалютой, активы в биткоинах, обеспеченные ETF, функционируют в рамках устоявшихся схем ценных бумаг, привычных для традиционных финансовых институтов.
В настоящее время криптовалютная биржа Coinbase доминирует на рынке кастодиальных спотовых биткоин-ETF. Ранее компания заявляла, что выступает кастодиальным оператором более 80% эмитентов криптовалютных ETF, что подчеркивает концентрацию в специализированном кастодиальном секторе.
Понимание принципов кастодиального хранения криптовалют и структур ETF
Кастодиальное хранение криптовалют отличается от традиционного хранения активов цифровой природой базовых активов. Биткоин существует в виде криптографических ключей, а не физических сертификатов, что требует специализированной инфраструктуры безопасности для предотвращения потери или кражи. Профессиональные кастодиальные услуги предоставляют меры безопасности институционального уровня, включая кошельки с мультиподписями, автономные системы хранения и комплексное страховое покрытие.
Биржевые инвестиционные фонды, отслеживающие биткоин, работают с реальными биткоинами, а не с деривативами или фьючерсными контрактами. Структура ETF позволяет инвесторам получать доступ к биткоинам через традиционные брокерские счета без прямого участия.
