Почему хранение на биржах популярно, но рискованно
Для многих пользователей централизованные криптобиржи являются стартовой площадкой на крипорынке — быстрое подключение, отсутствие технических сложностей и доступ к торгам через удобный интерфейс.
Вместе с тем, новички часто не понимают, что главная особенность такой модели — отсутствие у пользователей приватных ключей. Это означает, что криптовалюта фактически хранится на кошельках биржи, которые владелец активов не контролирует.
Пользователь не управляет своими активами напрямую, а лишь получает к ним доступ через инфраструктуру платформы. При возникновении проблем — технических сбоев, атак, юридических претензий — доступ к этим средствам может быть ограничен или полностью потерян.
Самый известный пример — крах биржи FTX в ноябре 2022 года. Платформа, считавшаяся одной из крупнейших и самых надежных на рынке, неожиданно приостановила вывод средств, а вскоре подала заявление о банкротстве. Тысячи пользователей потеряли доступ к активам, не имея ни технической возможности их вернуть, ни юридических гарантий компенсации.
Основные риски хранения криптоактивов на биржах
Биржи — удобный способ хранения криптовалюты, особенно для активных трейдеров. Однако за комфортом скрывается ряд угроз, которые могут привести к полной потере средств.
Взломы и кибератаки
Централизованные биржи часто становятся мишенью для хакеров из-за больших объемов средств, хранящихся на их кошельках. Даже при наличии современных систем защиты — холодных хранилищ, многофакторной аутентификации, мониторинга активности — риск атак сохраняется.
Так, 21 февраля 2025 года биржа Bybit подверглась крупнейшему взлому в истории крипторынка. Хакеры, предположительно связанные с группой Lazarus, похитили около $1,5 млрд с холодного кошелька платформы. Несмотря на быстрое восстановление резервов и запуск программы вознаграждения за помощь в возврате активов, инцидент показал, насколько уязвимы даже крупные игроки рынка.
Банкротство или мошенничество биржи
Один из самых критичных рисков — потеря доступа к активам в случае финансовых проблем самой платформы. Централизованные биржи управляют средствами пользователей, и при отсутствии надлежащего контроля могут использовать их в собственных целях.
Примером может послужить уже упоминаемый крах FTX в 2022 году. Основатель биржи Сэм Бэнкман-Фрид переводил клиентские средства в аффилированный фонд Alameda Research для спекуляций и финансирования сторонних проектов. После раскрытия схемы компания обанкротилась, а тысячи пользователей остались без доступа к средствам. Позже Бэнкман-Фрид был приговорен к длительному сроку заключения за финансовые преступления.
Этот кейс как нельзя лучше показывает, что при банкротстве централизованной платформы пользователи остаются без защиты. Судебные процессы длятся годами, а шанс на полное возмещение потерь часто зависит от юрисдикции платформы.
Регуляторные ограничения и блокировки
Централизованные биржи должны соблюдать международные нормы и законы юрисдикций, в которых они работают, включая санкции и ограничениям, особенно со стороны таких структур, как OFAC. Даже если пользователь сам не находится под санкциями, его активы могут быть заморожены просто из-за страны проживания или взаимодействия с определенными адресами.
Так, в 2024 году множество иранских пользователей столкнулись с блокировкой аккаунтов на международных платформах. Поводом послужили подозрения в связях местных бирж с государственными структурами Ирана. В результате многие клиенты не смогли вывести средства, а некоторые биржи полностью прекратили обслуживание пользователей из региона. Подобные ситуации могут возникать внезапно, без уведомлений и возможности обжалования.
Технические сбои и заморозка вывода
Для обеспечения мгновенных операций централизованные биржи используют горячие кошельки и облачные серверы. Эти компоненты чувствительны к перегрузкам, ошибкам обновлений, уязвимостям в ПО и внешним атакам. При возникновении проблем платформы часто временно приостанавливают вывод средств.
Так в 2024 году сотни пользователей Coinbase не могли увидеть баланс или вывести средства. Проблема была технической, и связана с внутренними серверами платформы, а не с внешними атаками.
Несмотря на то, что подобные сбои, как правило, быстро устраняются — их возникновение критично при резких колебаниях рынка, когда требуется активное управление позициями и совершение сделок.
Отсутствие страховки или компенсации
В отличие от банковских депозитов, балансы централизованных криптобирж не покрываются государственной страховкой. Даже у крупных платформ компенсационные фонды вроде Binance SAFU или резервов Coinbase ограничены по объему и не гарантируют полного покрытия потерь в случае масштабного инцидента.
Кроме того, такие программы часто не распространяются на действия самих пользователей — например, потери доступа к аккаунту, компрометации электронной почты или передачи персональных данных в результате мошенничества.
В условиях отсутствия отраслевого стандарта страхования и надежного правового регулирования пользователи централизованных платформ остаются сравнительно незащищенными. Это требует более тщательного подхода к выбору биржи и способов хранения активов в целом.
Скрытые риски, о которых молчат биржи
Кроме явных рисков, о которых многие платформы предупреждают открыто, существуют и скрытые угрозы депозиту, которые редко попадают в публичные отчеты. Они напрямую связаны с операционной деятельностью бирж, поэтому выявить нарушения не так просто, если платформа отказывается предоставлять данные.
Использование средств клиентов без уведомления
Некоторые биржи могут задействовать депозиты пользователей для поддержания ликвидности, внутренних трансферов или кредитных операций. Часто это происходит без прямого согласия клиента либо же предусмотрено правилами использования некоторых сервисов платформы вроде «пассивного заработка» или «депозитов».
В случае проблем на стороне платформы — будь то банкротство, судебный спор или операционный сбой — задействованные в сделках активы могут первыми попасть под конфискацию или быть похищены.
Уязвимость горячих кошельков
Горячие кошельки, подключенные к сети 24/7, — это постоянный вектор риска. Даже если большая часть резервов находится в холодном хранилище, 5–10 % остаются онлайн для обеспечения вывода активов и ликвидности — и именно они чаще всего становятся целью атак.
Один эксплойт или фишинг может привести к массовым потерям. За последние годы десятки миллионов долларов были украдены через доступ к горячим кошелькам — при этом пользователи нередко узнавали об этом постфактум.
Угрозы со стороны сотрудников
В мае 2025 года хакеры подкупили сотрудников одного из партнеров Coinbase, чтобы получить доступ к клиентским данным. В результате были украдены конфиденциальные данные десятков тысяч пользователей, а сами злоумышленники попытались получить $20 млн выкупа.
Даже на крупных и регулируемых биржах человеческий фактор остается «слабым звеном». Подобные риски увеличиваются, если учесть количество партнерских организаций и подрядчиков, отвечающих за те или иные процессы.
Отсутствие прозрачности управления активами
Как правило, пользователи не имеют доступа к детальной информации о том, как биржа управляет их средствами. Где и в каком виде хранятся активы? Сколько в горячем, сколько в холодном кошельке? Задействованы ли они в сторонних операциях? Ответы на эти вопросы скрыты за маркетинговыми обобщениями.
Отсутствие аудитов и верифицируемых отчетов существенно снижает прозрачность даже авторитетных бирж. Большинство из них публикует так называемое доказательство резерва(Proof-of-Reserve), которое раскрывает лишь информацию о хранимых цифровых активах в конкретный момент времени.
Каждый из этих факторов сам по себе не является критичным, но в совокупности они создают ситуацию в которой пользователь доверяет платформе свои сбережения, не имея ни контроля, ни информации.
Как минимизировать риски при использовании бирж
Если криптобиржа все же остается приоритетной платформой для хранения или обмена цифровых активов, то при ее использовании стоит соблюдать некоторые меры безопасности. Это поможет сократить потери в случае кризиса или непредвиденных инцидентов:
храните на бирже только средства для торговли. Не переводите на биржу весь портфель, оставляйте там лишь ту часть активов, которую планируете использовать в ближайшее время. Все остальное — на внешних кошельках;
включите двухфакторную аутентификацию, антифишинг-код и whitelist-адреса. Это существенно усложнит несанкционированный доступ к аккаунту даже при утечке данных, а также поможет отличить официальные письма от подделок, и ограничить вывод средств;
выводите крупные суммы на аппаратные кошельки. Эти устройства не подключены к интернету и обеспечивают максимальный уровень безопасности. Даже при компрометации биржи ваши активы останутся вне зоны досягаемости;
проверяйте репутацию биржи и наличие отчетов. Используйте платформы, которые публикуют верифицируемые отчеты о резервах и проходят независимый аудит. Это снижает риск внезапного дефицита ликвидности и непрозрачных операций.
Ни одна централизованная платформа не дает полной гарантии безопасности, но соблюдение этих правил поможет минимизировать уязвимости и сохранить контроль над криптоактивами независимо от уровня защиты самой биржи.
Альтернативные способы хранения криптовалюты
Централизованные биржи — удобный инструмент для торговли, но если речь идет о долгосрочном хранении, лучше использовать внешние кошельки. Разберем два ключевых варианта, которые позволяют сохранить полный контроль над активами.
Аппаратные кошельки
Аппаратные кошельки вроде Ledger и Trezor считаются золотым стандартом для хранения цифровых активов. Приватные ключи остаются внутри устройства и не передаются даже во время подписи транзакции. Такой формат защищает от фишинга, взломов и удаленного доступа.
Но это решение сравнительно сложное и дорогостоящее, а и потеря мнемонической фразы или самого устройства может привести к полной утрате активов без возможности восстановления.
Некостодиальные программные кошельки
Такие кошельки, как MetaMask, Rabby или Trust Wallet, позволяют управлять криптовалютой напрямую — без участия биржи. Пользователь сам хранит ключи и подписывает транзакции, что позволяет свободно взаимодействовать с DeFi-платформами и осуществлять переводы.
Подобные решения дешевле и удобнее аппаратных, но также требуют соблюдения правил безопасности, в частности безопасного хранения мнемонической фразы, защиты от фишинга и вредоносного ПО.
Биржи — это про удобство. Аппаратные и некастодиальные кошельки — про контроль. Какой из методов хранения выбрать, зависит от потребностей и приоритетов пользователя.
