Если США официально вступят в конфликт между Израилем и Ираном, биткоин и весь крипторынок могут столкнуться с резким падением в краткосрочной перспективе.
Судя по последним публикациям Дональда Трампа и геополитическим слухам, Белый дом может принять решение о вмешательстве. Аналитики ожидают, что в случае эскалации на глобальных рынках усилится бегство от риска — ликвидность уйдёт из волатильных активов.
Биткоин под угрозой падения в случае вмешательства США
Сейчас биткоин торгуется около $104 500, но при резком ухудшении ситуации может потерять 10–20% всего за несколько дней. Аналогичные сценарии уже наблюдались во время других геополитических кризисов.
Когда начинается масштабный конфликт, инвесторы, как правило, бегут в традиционные защитные активы — доллар, золото и казначейские облигации США.
Хотя крипта нередко подаётся как альтернатива традиционным активам, в стрессовых ситуациях она ведёт себя как высокорискованный инструмент.
Так, в начале войны России и Украины в 2022 году биткоин потерял более 12% всего за неделю. Позже он частично восстановился, но на протяжении всей эскалации двигался в унисон с фондовым рынком.
Ончейн-метрики тоже подтверждают рост тревоги: падает кредитное плечо, увеличиваются переводы на биржи, а объёмы торгов снижаются. Все эти сигналы говорят о бегстве инвесторов и снижении рисков.
Макроэкономические факторы усилят волатильность на крипторынке
Если США действительно вмешаются и начнётся полномасштабный конфликт, нефть может сразу пойти вверх. Для #FRA (ФРС) это проблема, ведь ставки снижать уже нельзя, а значит, курс на жёсткую политику придётся продлить или даже усилить.
Скачок цен на энергоносители легко вытянет инфляцию выше 2%, особенно с учётом того, как нервно нефть WTI реагирует на всё, что происходит на Ближнем Востоке.
Перебои в поставках, рост цен на логистику, всё это ударит по бизнесу по всему миру.
Федрезерву в таком случае придётся выбирать: спасать экономику или гасить инфляцию. Если пойдут по второму пути, реальные доходности вырастут, а крипта просядет.
Доходность 10-летних облигаций США уже приближается к 4,4%. Если расходы на военную операцию вырастут, она может продолжить рост.
На фоне госдолга в $36 трлн это усилит опасения насчёт устойчивости бюджета, особенно среди крупных инвесторов, которые и так с тревогой следят за динамикой долговых рынков.
Одновременно с этим может укрепиться доллар. Сейчас индекс DXY находится в районе 98,3, но в случае эскалации он, скорее всего, продолжит рост. Глобальные капиталы в такие периоды обычно идут в доллар как в защитный актив.
А рост доллара исторически оказывает давление на биткоин и альткоины. Особенно это чувствуется в развивающихся странах, откуда капитал уходит в валюту США.
Крипторынок страдает и тогда, когда на традиционном фондовом рынке усиливается турбулентность.
Индекс VIX показывает страх на фондовом рынке. Обычно он растёт в периоды военных и геополитических кризисов. Это приводит к сокращению рисковых позиций и ликвидациям на криптобиржах.
Будущее биткоина зависит от длительности конфликта и действий ФРС
Если вмешательство США окажется краткосрочным и приведёт к быстрому перемирию, рынки могут отыграть потери. Исторически биткоин восстанавливался через 4–6 недель после подобных шоков — это уже происходило на фоне прошлых военных кризисов.
Но если война затянется или перекинется на весь регион, крипта может надолго застрять в турбулентности: ликвидность уйдёт, цены будут под давлением. Пока не станет ясно, чем всё закончится, инвесторы вряд ли полезут в риск.
С другой стороны, если перебои в поставках снова разгонят инфляцию, биткоин могут вспомнить как инструмент против обесценивания денег.
Но тут же возникает проблема. Высокая инфляция — это повод для ФРС держать жёсткую политику, а значит крипторынку будет сложно показать устойчивый рост.
Институциональные вложения в таких условиях могут приостановиться или даже пойти на спад. Позиции по фьючерсам на CME, объём стейблкоинов и активность в сетях второго уровня станут ключевыми индикаторами настроений в ближайшие недели.
Ключевые уровни, за которыми стоит следить, это психологическая отметка $100 000 для биткоина и зона $2 000 для эфира.
Если они не устоят, технические продажи могут усилить давление по всему рынку и спровоцировать более глубокую коррекцию для большинства крупных токенов.
Что важно отслеживать прямо сейчас
Инвесторам стоит внимательно следить за следующими сигналами:
динамикой цен на нефть и фьючерсными контрактами
заявлениями ФРС по инфляции и ставкам
результатами аукционов по гособлигациям и спредами доходностей
оттоком средств с бирж и уровнем кредитного плеча в крипте
индексом VIX и другими индикаторами глобального риска
Если США вмешаются в конфликт, краткосрочное будущее биткоина будет зависеть не от его собственных факторов, а от макроэкономической повестки.
Трейдерам стоит готовиться к турбулентности, хеджировать позиции и следить за развитием ситуации в режиме реального времени.
