В традиционных финансах популярным способом получения пассивного дохода является хранение средств на банковских депозитах или низкоризковые инвестиции в облигации. Этот подход позволяет наращивать капитал и получать стабильный доход в долгосрочной перспективе. Владельцам цифровых активов эти опции недоступны, однако они могут зарабатывать при помощи стейкинга — механизма, который позволяет получать награду за счет участия в безопасности той или иной сети.
Что такое Proof-of-Stake (PoS)😎?
Proof-of-Stake (PoS) — это алгоритм достижения консенсуса, который обеспечивает работу блокчейна, подтверждение транзакций и защиту сети от злоумышленников. Он разработан как более энергоэффективная и масштабируемая альтернатива Proof-of-Work (PoW), где безопасность сети обеспечивается с помощью вычислительных мощностей.
В PoS основным ресурсом для участия в консенсусе становятся токены. Участники блокируют свои активы, чтобы стать валидаторами, а сеть выбирает тех, кто будет проверять транзакции и добавлять новые блоки. Шансы стать валидатором зависят от количества заблокированных токенов, а также других факторов, например, времени стейкинга и элемента случайности.
Для обеспечения лояльности валидаторов алгоритм PoS использует механизм штрафов — слэшинг. Если участник сети нарушает правила, его активы могут быть частично или полностью конфискованы.
Из-за своих особенностей Proof-of-Stake стал основным элементом современных блокчейнов, предлагая энергоэффективное решение для поддержки консенсуса и делая участие в сети доступным для любого владельца токенов. А в основе PoS, как уже упоминалось, лежит стейкинг.
Что такое нативный стейкинг?
Нативный стейкинг — это процесс блокировки криптовалюты непосредственно в блокчейне для обеспечения его работы и получения вознаграждения. Участники нативного стейкинга также могут стать валидаторами и помогают подтверждать транзакции, создавать новые блоки и поддерживать безопасность сети. Чтобы участвовать в нативном стейкинге, обычно требуется специальный кошелек и минимальное количество токенов, определяемое требованиями блокчейна.
Однако блокировка активов в стейкинге еще не значит автоматическое получения статуса валидаторам — этим участникам сети также требуется запустить собственную ноду, поэтому для пользователей, которые не хотят или не могут этого сделать, доступна возможность делегировать свои токены. Они передают активы одному из валидаторов через специальные платформы и получают часть его награды за работу.
Ликвидный стейкинг и рестейкинг
Современные подходы к использованию токенов для поддержки блокчейна кроме нативного стейкинга включают еще два ключевых направления: ликвидный стейкинг и рестейкинг. Они расширяют возможности использования застейканных активов, делая процесс более гибким и прибыльным.
Так, ликвидный стейкинг предусматривает, что пользователи блокируют свои средства для поддержки сети, а взамен получают ликвидные токены, которые представляют их активы. Эти токены можно использовать в DeFi-протоколах для заработка, торговли или инвестиций. Таким образом, ликвидный стейкинг решает проблему заморозки активов, характерную для классического стейкинга.
Рестейкинг — это механизм, который позволяет повторно использовать активы, уже заблокированные в стейкинге. Он применяется для обеспечения дополнительных сетей или протоколов.
Например, в проекте EigenLayer валидаторы Ethereum могут предоставлять свои застейканные токены для защиты новых децентрализованных приложений, кроссчейн-мостов или оракулов. За это они получают дополнительное вознаграждение.
Однако рестейкинг также несет повышенные риски: валидаторы могут столкнуться с санкциями, если нарушат правила работы дополнительных протоколов, что может привести к потере активов.
Отличие стейкинга от фарминга и майнинга
Стейкинг, фарминг и майнинг — это три разных подхода к заработку в криптоиндустрии, которые отличаются целями, требованиями и рисками. Однако новички часто путают их, воспринимая как похожие методы получения пассивного дохода за счет цифровых активов.
Важно запомнить, что стейкинг считается более экологичным решением обеспечения безопасности блокчейна по сравнению с майнингом. В обоих случаях пользователи могут быть активными участниками сети, однако для майнинга требуется мощное оборудование, которое потребляет значительное количество электроэнергии. В PoS-сетях, напротив, валидаторам достаточно блокировать свои токены, чтобы участвовать в поддержке работы сети.
Фарминг (или доходное фермерство) имеет другую природу, но часто предусматривает «стейкинг», то есть блокировку активов. В этом случае пользователи замораживают свои токены в смарт-контрактах для предоставления ликвидности децентрализованным протоколам, например биржам или кредитным платформам.
Награда за фарминг часто выражается в токенах управления или процентах от транзакций. В отличие от стейкинга, фарминг не связан с поддержкой безопасности сети. Вместо этого он используется для обеспечения ликвидности или других целей в DeFi. Однако фарминг сопряжен с дополнительными рисками, включая непостоянные потери, которые возникают при изменении цен активов, заблокированных в пулах.
Это сравнение позволяет лучше понять, какой из методов подходит для конкретных целей пользователя.
Чем выгоден и опасен стейкинг?
Основные преимущества стейкинга:
пассивный доход. Заблокированные токены продолжают работать на владельца, принося вознаграждение без необходимости активных действий. Это делает стейкинг особенно привлекательным для долгосрочных инвесторов;
поддержка сети. При помощи стейкинга пользователи обеспечивают безопасность и стабильность блокчейна, становясь важной частью его экосистемы;
доступность. Для заработка на стейкинге не требуется дорогостоящее оборудование. Достаточно иметь криптовалюту и использовать подходящее программное обеспечение.
Риски и недостатки стейкинга:
волатильность рынка. Стоимость токенов может резко снижаться, что приведет к убыткам, которые могут перевесить полученное вознаграждение;
технические риски. Потеря активов возможна из-за ошибок в смарт-контрактах, хакерских атак или утраты доступа к кошельку. При этом риски возрастают при использовании провайдеров-посредников;
недоступность токенов. Во время блокировки активы нельзя использовать, что ограничивает их ликвидность и возможность быстрой продажи. Исключением являются платформы ликвидного стейкинга.
риск слэшинга. В случае ошибок или недобросовестной работы валидатора часть застейканных активов может быть конфискована в качестве штрафа. Это может касаться как самого пользователя, так и валидатора, которому он делегировал средства.
Многие риски можно минимизировать при правильном подходе, например, через выбор надежных провайдеров или делегирование активов ответственным валидаторам, которые имеют хорошую репутацию и обеспечивают высокую долю вознаграждения. Также обязательно отслеживать состояние крипторынка и ценовую динамику выбранного актива.
Топ-10 криптовалют для стейкинга
Основной показатель при выборе сети и платформы для стейкинга — APY (Annual Percentage Yield), который отражает годовую доходность с учетом реинвестирования наград. При этом важно соблюдать баланс между наградой, надежностью сети, и волатильностью актива.
Ниже представлен список из десяти наиболее капитализированных криптовалют для стейкинга по данным Staking Rewards.
Ethereum ($ETH ). Ethereum — крупнейший PoS-блокчейн с заблокированными в стейкинге $132,4 млрд. Сеть предлагает APY на уровне 3,48% и пользуется спросом за счет развитой экосистемы стейкинга, включая LRT и LSD.
Solana ($SOL ). Solana известна высокой скоростью транзакций и низкими комиссиями. На момент написания в сети заблокировано $91,2 млрд, а APY составляет 6,65%. Тут также можно найти платформы ликвидного стейкинга и рестейкинга.
Sui (SUI). Sui — блокчейн нового поколения, который быстро набирает популярность. В стейкинге заблокировано $33 млрд, а APY составляет 2,81%. Проект привлекает внимание продвинутой архитектурой и активным ростом пользовательской базы.
Cardano (ADA). Cardano — одна из самых первых и стабильных PoS-сетей. В стейкинге находится $26 млрд, а APY составляет 2,67%. Проект активно развивается и продолжает расширять свою экосистему децентрализованных приложений.
Binance Coin ($BNB ). BNB — нативный токен сети Binance Smart Chain, который также используется для стейкинга. На момент написания заблокировано $21,5 млрд с APY — 7,22%.
Tron (TRX). Tron — один из старейших блокчейнов с поддержкой стейкинга. В смарт-контрактах сети заблокировано более $13 млрд, а APY составляет 4,65%. За счет высокой пропускной способности Tron активно используется для транзакций, в первую очередь, стейблкоинов.
Aptos (APT). Еще одна перспективная сеть, которая стремительно развивает свою инфраструктуру и конкурирует с Sui. В стейкинговых контрактых заблокировано $12,5 млрд, а APY составляет 7,00%. Проект ориентирован на высокую производительность и привлекает разработчиков низкими комиссиями.
Avalanche (AVAX). Популярная экосистема, которая сочетает высокую скорость транзакций и удобство для разработчиков за счет совместимости с EVM. В стейкинге заблокировано $12,41 млрд, APY достигает 7,79%. Сеть используется для DeFi, гейминга и корпоративных приложений.
Polkadot (DOT). Блокчейн с уникальной архитектурой, поддерживающей парачейны. В стейкинге находится $8,65 млрд, а APY составляет 11,96%. Проект ориентирован на межсетевую совместимость и построение инфраструктуры Web3, в которой ключевую роль отыгрывает токен DOT.
Celestia (TIA). Модульный блокчейн, запущенный в мейннет в 2023 году. В сети заблокировано $6,12 млрд, а APY составляет 10,69%. Проект фокусируется на масштабируемости и упрощении взаимодействия между разработчиками и пользователями.
Благодаря разным параметрам доходности и специфике использования, каждый из этих проектов предлагает уникальные возможности для пользователей, желающих зарабатывать на стейкинге.
Выводы
Стейкинг — это способ получения пассивного дохода, а также возможность активно участвовать в поддержке работы блокчейнов. Его популярность объясняется энергоэффективностью по сравнению с майнингом, доступностью участия, а также перспективой получения стабильных вознаграждений.
Однако участие в инфраструктуре сети требует понимания технических процессов и связанных рисков. Для новичков стейкинг может обеспечить простой и доступный способ заработка при условии использования провайдеров, снижающих входной порог и технические сложности процесса. При этом важно тщательно выбирать платформы и проекты, чтобы минимизировать потенциальные угрозы.
С появлением таких инноваций, как ликвидный стейкинг и рестейкинг, пользователи получили еще больше инструментов для гибкого управления активами. Эти решения делают процесс не только удобнее, но и привлекательнее как для опытных инвесторов, так и для новых участников, желающих интегрироваться в криптоэкосистему.
