Прогноз Bernstein: Корпорации зальют в BTC еще 330 млрд $ к 2029 году. То есть в течение пяти лет. Что, на самом деле, не какой-то космический темп притока ликвидности.
Сколько это значит для рынка? 330 млрд $ за 5 лет - это около 3,5 млн BTC по текущим (!) ценам. То есть около 15 % от всего максимального предложения. Даже если часть покупок придется на OTC‑рынок, давление на спотовую доступность монет усилится.
Главный драйвер среди таких компаний, по оценке #Bernstein, - #Strategy (бывшая #MicroStrategy). Компания уже держит 555 450 BTC (на около $52,2 млрд) и на этой неделе, согласно отчету, докупила еще 1 895 BTC на 180 млн $. С начала 2020 MSTR превратилась из софт‑девелопера в «квази‑биткоин‑фонд»: акция выросла с менее 15$ до 378$ (+2 476%).
Уже подтянулись клоны:
- #SemlerScientific - 167 BTC (16,2 млн $).
- японская #Metaplanet - активно докупает BTC для своего казначейства.
#Bernstein предупреждает: «Не каждая компания, купившая биткоин, автоматически станет второй MSTR». Все зависит от структуры капитала и готовности акционеров жить в парадигме высокой волатильности.
Корпоративная ликвидность по‑прежнему ищет защиту от инфляции и стагнации. Пока ФРС США держит паузу, а компании сидят на кэше, модель «купить BTC и ждать» выглядит заманчиво. Здесь самое интересное - растущий корпоративный аппетит может принести рынку новые «ликвидные ямы» вверх при масштабном выкупе.
Ведь BTC в свободном обращении мало, а крупные компании хотят скупать все больше. Рынок тонкий, спрос - растущий. Даже всего один из крупных выкупов без OTC может толкнуть цену резко вверх.