Fed

#TradeWarEases #Fed #USeconomy
Понедельник на глобальных финансовых рынках прошел под знаком крайне противоречивых сигналов. С одной стороны, новости о понижении кредитного рейтинга США, фискальные опасения и ястребиные заявления ФРС. С другой – уверенные прогнозы администрации о грядущем экономическом "взлете" и сильные макроданные. В этом шквале данных и мнений попробуем разобраться, что же на самом деле двигало рынками, и куда, собственно, мы движемся.
Главный заголовок дня: Последний бастион пал. Moody's лишило США высшего рейтинга.
Итак, поздно вечером в пятницу Moody's присоединилось к S&P и Fitch, понизив кредитный рейтинг правительства США с наивысшего "Ааа" до "Аа1". Причина? Все та же песня: растущий государственный долг и расширяющийся бюджетный дефицит, а также "проблемы с финансированием" в условиях высоких ставок. Это событие, казалось бы, должно было обрушить рынки. Однако, как сказал один проницательный аналитик, "то, что сделало Moody's, было скорее символичным. Другие агентства уже понизили рейтинг долга". Да и, честно говоря, "отчет Moody's не выявил ничего, о чем каждый инвестор уже не знал бы о фискальной ситуации в США". Похоже, рынки восприняли это как "прикрытие для того, чтобы перевести дух" после бурного роста.
Политический фон: От "наследия" к "взлету".
Вместо того чтобы посыпать голову пеплом, администрация Трампа пошла в контратаку. Министр финансов Скотт Бессент, не моргнув глазом, заявил, что за дефицитом стоит "администрация Байдена и расходы, которые мы наблюдали в течение последних четырех лет", унаследовав, дескать, дефицит в 6,7% ВВП – "самый высокий, когда мы не были в рецессии и не воевали". Его миссия, по его словам, "сократить расходы и развивать экономику".
Но и это еще не все. Директор Национального экономического совета Белого дома Кевин Хассетт и вовсе прочит экономике "взлет" во второй половине 2025 года, с ростом "значительно выше" трех, а то и четырех процентов! Что ж, заявка на "один из лучших годов в истории". Основания для такого оптимизма? Обещания торговых сделок, ясность по налоговым сокращениям, "очень сильные показатели занятости" и, внимание, "инвестиции в основной капитал в первом квартале" подскочили более чем на 20% – "один из лучших кварталов в истории". Похоже, Белый дом считает, что Америка на пороге "золотого века".
Налоговая ложка дегтя: Бочки меда, бочки долгов.
На фоне всех этих заявлений ключевой комитет Конгресса одобрил предложенный президентом Трампом законопроект о снижении налогов. Речь идет о "сотнях миллиардов долларов в виде новых, необеспеченных источниками финансирования налоговых сокращений". Инвесторы, надо сказать, не особо оценили этот подарок, опасаясь, что он "увеличит долговую нагрузку больше, чем ожидалось ранее".
Реакция рынков: Доходность вверх, акции вниз (но не все), доллар в нокдауне.
Казначейские облигации: Вот тут все серьезно. Доходность 30-летних казначейских облигаций подскочила до 18-месячного максимума в 5,037%, а 10-летних – превысила 4,5%. Это прямое следствие фискальных опасений. И это не шутки, ведь "ставки по ипотеке, автокредитам и кредитным картам следуют за доходностью 10-летних облигаций", что означает прямое влияние на карман рядового американца.Фондовые рынки: Начался день с резкого падения фьючерсов (Dow терял более 300 пунктов!), но затем рынки проявили характер, отыграв значительную часть потерь. Тем не менее, S&P 500 снизился на 0,41%, Nasdaq Composite – на 0,62%, а Dow Jones Industrial Average – на 0,15%. Технологические тяжеловесы (Palantir (-2%), Tesla (-3%) и Apple (-2%)) возглавили список потерь, поскольку они наиболее чувствительны к росту доходности. Глобальные индексы также ослабли, указывая на распространение нервозности.Доллар США: Тут без сюрпризов – доллар широко ослаб, упав более чем на неделю против иены, швейцарского франка и евро. Президент ЕЦБ Кристин Лагард не стеснялась в выражениях, заявив, что "недавнее падение доллара отражает потерю доверия к политике США".

ФРС: Тарифы на пути к снижению ставок.
Вишенка на торте – комментарий президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика. Он допустил, что ФРС, возможно, сможет снизить процентные ставки "лишь на четверть пункта" до конца года. Почему так скромно? Опасения по поводу "роста инфляции, подогреваемой более высокими импортными пошлинами". Вот вам и прямое столкновение: администрация Трампа предрекает экономический бум на волне торговых сделок (и, вероятно, новых тарифов), а ФРС уже видит, как эти тарифы могут ограничить ее возможности по смягчению денежно-кредитной политики.
Что в итоге? Сложная головоломка.
Понедельник стал настоящим тестом для рынков. Мы увидели, как фискальные опасения, подкрепленные рейтинговым ударом и новыми налоговыми планами, давят на доходность облигаций и курс доллара. Но при этом, в то время как чиновники Белого дома раздают уверенные прогнозы о "золотом веке" и сильном росте, рынки пытаются найти баланс между краткосрочными негативными новостями и долгосрочным оптимизмом. Способность фондовых индексов отыграть часть потерь и мощное ралли прошлой недели, подстегнутое торговыми сделками, показывают, что не все так однозначно. Инвесторам предстоит разгадать эту сложную головоломку: будет ли экономический "взлет" администрации достаточно мощным, чтобы перекрыть растущие фискальные риски и возможное сдерживание со стороны ФРС? Время покажет.

El escenario que se avecina en los mercados globales es de alta tensión y riesgo sistémico, con un posible colapso del mercado de bonos que podría desencadenar una crisis financiera sin precedentes. Instituciones como Moody’s y el Banco de Pagos Internacionales han alertado sobre la insostenibilidad de la deuda pública estadounidense y el aumento de los costos de financiamiento, mientras gestores como Pimco ya recortan exposición a bonos a largo plazo por motivos de sostenibilidad. En medio de esta tormenta, la Reserva Federal bajo Jerome Powell mantiene una política de tasas altas para controlar la inflación, pero enfrenta presiones intensas para evitar un desplome descontrolado.
En este contexto, el mercado de criptomonedas, aunque defendido por figuras como Robert Kiyosaki, se muestra extremadamente vulnerable. La alta volatilidad y la correlación creciente con activos tradicionales hacen que Bitcoin y altcoins sean los primeros en sufrir liquidaciones masivas cuando la confianza se desploma, con pérdidas que podrían superar el 90%. La narrativa de Kiyosaki, que apuesta por bitcoin como refugio, choca con la realidad histórica donde las criptomonedas caen junto con los mercados en crisis.
Por el contrario, el oro se perfila como el verdadero baluarte frente a la incertidumbre. La demanda física y de bancos centrales, especialmente en China, Rusia e India, se intensifica, proyectando precios que podrían superar los 3,500 dólares la onza. El metal precioso se consolida como refugio frente a la inflación persistente, la rebaja crediticia de EE.UU. y la volatilidad financiera.
TL;DR: Mientras Powell y la Fed luchan por estabilizar el mercado de bonos sin reavivar la inflación, los inversores deben prepararse para un choque donde el oro será el escudo sólido, las criptomonedas la apuesta arriesgada y el mercado de bonos el epicentro de la tormenta. Solo la comprensión de esta dinámica permitirá navegar con éxito la crisis que se avecina.

#Fed $PAXG $WBTC

ФРС ПОДТВЕРЖДАЕТ: Глобальные центральные банки ГОТОВЫ ВЛИЯТЬ ЛИКВИДНОСТЬ.
Денежный поток вот-вот откроется — и рынки вот-вот пойдут ВЕРТИКАЛЬНО.

🖨️ Денежный принтер: ВКЛЮЧЕН
🔥 Наблюдается наводнение ликвидности
📈 Рискованные активы? ОТПРАВЛЯЙТЕ. ВСЁ.

$BTC $ETH $SOL $МУБАРАК — ничто не защищено от накачки.

Это сигнал.
Это тот самый момент.
Не поддавайтесь на это. Опередите.
Историю пишут те, кто входит в игру рано.