Nivelul marjei și controlul riscului pe Binance

2019-07-05 11:08

Declinarea răspunderii: în conformitate cu cerințele MiCA, monedele stabile neautorizate sunt supuse anumitor restricții pentru utilizatorii SEE. Pentru mai multe informații, faceți clic aici.

Binance utilizează nivelul marjei pentru a evalua nivelul de risc al contului dvs. de marjă și nivelul marjei de garanție pentru a evalua capacitatea de împrumut și transfer a contului dvs. de marjă cumulată.

1. Nivelul de marjă al marjei cumulate

Nivelul de marjă al contului de marjă cumulată = Valoarea totală a activelor contului de marjă cumulată/ (Total datorii + Dobânzi restante), unde:

  • Valoarea totală a activelor contului de marjă cumulată = Valoarea de piață totală curentă a tuturor activelor digitale din contul de marjă cumulată
  • Total datorii = Valoarea de piață totală curentă a tuturor împrumuturilor în marjă restante din contul de marjă cumulată
  • Dobândă restantă = Valoarea fiecărui împrumut în marjă * Durata împrumutului (în ore, la momentul calculului) * Rata orară a dobânzii - Deducere / Dobândă plătită

Nivelul dvs. de marjă este un indicator-cheie de risc pentru contul dvs. de marjă. Dacă scade sub un anumit prag, va declanșa calluri în marjă și lichidări.

Rețineți că valorile activelor și pasivelor sunt calculate în BTC.

image

2. Nivelul marjei de garanție 

Nivelul marjei de garanție determină suma maximă pe care o puteți retrage din contul dvs. de Marjă cumulată. Acesta este calculat pe baza valorii garanției, valoarea totală a tuturor activelor din contul dvs. de Marjă cumulată în USDT. Valoarea garanției ia în considerare și rapoartele de garanție corespunzătoare ale fiecărui token, care este procentul la care este evaluat fiecare activ. Pentru mai multe detalii despre raportul de garanție pentru fiecare activ, consultați pagina Date marjă.

Nivelul marjei de garanție a contului de marjă cumulată = Valoarea garanției/ (Total datorii + dobândă restantă), unde:

  • Garanție reală = ∑ Valoarea netă a activelor pentru pozițiile pozitive nete (cu marjele de ajustare aplicate) + 100% * ∑ (total pasive + dobândă restantă) a tokenurilor cu poziții pozitive nete + 100% * ∑ Valoarea activelor pentru pozițiile negative nete (unde activele sunt > 0)
    • Valoarea netă a activelor pozițiilor pozitive (cu marjele de ajustare aplicate): pentru tokenurile cu active (unde activele > pasivele + dobânda), aplicați marje de ajustare pentru fiecare token după calcularea valorilor nete ale activelor (active - pasive + dobândă) și agregați.
    • (Total pasive + dobânzi restante) ale tokenurilor cu poziții nete pozitive: pentru tokenurile cu active (unde > pasivele + dobânda), agregați suma pasivelor și a dobânzilor. Rețineți că marjele de ajustare nu se aplică la agregarea valorii activelor tokenului echivalent cu partea sa de datorie. Deoarece valoarea activului este recunoscută integral pentru această porțiune, calculele valorii garanțiilor sunt în avantajul utilizatorilor.
    • Valoarea activelor pozițiilor negative nete (unde activele sunt > 0): pentru tokenurile cu active (unde activele sunt < pasive + dobânzi), agregați suma acestor active, fără a aplica ajustări ale valorii.
  • Total datorii = Valoarea de piață totală curentă a tuturor împrumuturilor în marjă restante din contul de marjă cumulată
  • Dobândă restantă = Valoarea fiecărui împrumut în marjă * Durata împrumutului (în ore, la momentul calculului) * Rata orară a dobânzii - Dobândă plătită

Exemplele 1 și 2 de mai jos ilustrează modul în care pot fi calculate valoarea garanției și nivelul marjei de garanție, utilizând rapoartele de garanție ale următoarelor tokenuri:

Token

Nivel (USD)

Raport de garanție

AXS

0 - 100.000

100%

AXS

50.000 - 250.000

80%

USDC

0 - 30.000.000

100%

BTC

0 - 30.000.000

100%

Exemplul 1:

Token

Activ (USD)

Pasiv + dobândă (USD)

Valoarea activului net

USDC

200.000

100.000

100.000

AXS

200.000

50.000

150.000

BTC

0

50.000

-50.000

Poziții pozitive nete: USDC, AXS

Poziții negative nete (unde activele sunt > 0): N/A

∑ Valoarea activului net pentru pozițiile pozitive nete (cu ajustările valorii aplicate) = (100.000*100%) + (100.000*100% + 50.000*80%) = 240.000

∑ (Total pasive + Dobânzi restante) ale tokenurilor cu poziții pozitive nete = 100% * (100.000 + 50.000) = 150.000

∑ Valoarea activelor pozițiilor negative nete (unde activele > 0) = 100% * 0 = 0

Valoare garanție = 240.000 + 150.000 + 0 = 390.000

Nivel marjă garanție = 390.000 / 200.000 = 1,95

Exemplul 2:

Token

Activ (USD)

Pasiv + dobândă (USD)

Valoarea activului net

USDC

200.000

100.000

100.000

AXS

200.000

50.000

150.000

BTC

50.000

100.000

-50.000

Poziții pozitive nete: USDC, AXS

Poziții negative nete (unde activele sunt > 0): BTC

∑ Valoarea activului net pentru pozițiile pozitive nete (cu ajustările valorii aplicate) = (100.000*100%) + (100.000*100% + 50.000*80%) = 240.000

∑ (Total pasive + Dobânzi restante) ale tokenurilor cu poziții pozitive nete = 100% * (100.000 + 50.000) = 150.000

∑ Valoarea activelor pozițiilor negative nete (unde activele > 0) = 100% * 50.000 = 50.000

Valoare garanție = 240.000 + 150.000 + 50.000 = 440.000

Nivel marjă garanție = 440.000/250.000 = 1,76

3. Nivelul marjei și nivelul marjei de garanție

Marjă cumulată 3x

Tranzacționare

Împrumut 

Transfer 

Call în marjă

Lichidare

Nivelul marjei de garanție > 2

Y

Y

Y

N

N

1,5 < Nivelul marjei de garanție ≤ 2

Y

Y

N

N

N

Nivelul marjei de garanție ≤ 1,5

Y

N

N

N

N

1,1 < Nivelul marjei ≤ 1,3

Y

N

N

Y

N

Nivelul marjei ≤ 1,1

N

N

N

N

Y

Marjă cumulată 5x

Tranzacționare

Împrumut 

Transfer 

Call în marjă

Lichidare

Nivelul marjei de garanție > 2

Y

Y

Y

N

N

1,25 < Nivelul marjei de garanție ≤ 2

Y

Y

N

N

N

Nivelul marjei de garanție ≤ 1,25

Y

N

N

N

N

1,1 < Nivelul marjei ≤ 1,16

Y

N

N

Y

N

Nivelul marjei ≤ 1,1

N

N

N

N

Y

Pentru mai multe informații despre efectele nivelului marjei de garanție, vă rugăm să consultați Ghidul privind tranzacționarea în marjă cumulată.

Vă rugăm să rețineți că, dacă nivelul dvs. de marjă nu este afectat de reducere, acesta va fi egal cu nivelul dvs. de marjă de garanție. Veți vedea doar un nivel de marjă pe pagina portofelului dvs. 

Exemplu

Pentru marja cumulată 5x: utilizatorul A deține BNB în valoare de 50.000.000 USDT și a împrumutat 20.000.000 USDT. Să presupunem că raportul garanției BNB este de 70% iar dobânda este ignorată.

  • Nivelul de marjă = 50.000.000/20.000.000 = 2,5
  • Nivelul marjei de garanție = (50.000.000 * 70%)/ 20.000.000 = 1,75

În acest caz, nivelul marjei de garanție a utilizatorului A < 2 dar >1,25, nu poate transfera niciun activ din contul său de marjă, dar poate împrumuta și tranzacționa. Pentru că nivelul marjei utilizatorului A = 2,5, acesta nu va primi call-uri în marjă și nu va fi lichidat.