Sergei Novikovin, 8Blocksin tuotepäällikön, mukaan 95 prosenttia kaikista koskaan lanseeratuista kryptotokeneista ei ollut tarpeen. Suurin osa tiimeistä julkaisi ne tavan vuoksi, ei varsinaisen tuotteen tarpeesta.

Novikov kertoi näkemyksistään haastattelussa BeInCryptolle. Hän selitti myös syitä siihen, miksi nopeasti kasvavat Web3-tuotteet eivät usein onnistu nostamaan oman tokeninsa arvoa, sekä miksi tokenomiikkatarkastusten tulisi seurata älysopimusten turvallisuusarviointien polkua.

Kun tuote menestyy, mutta sen token ei

Yksi sitkeimmistä harhaluuloista Web3:ssa on, että kasvava tuote automaattisesti kasvattaa myös sen tokenin arvoa. Sergein mukaan tämä yhteys on harvoin itsestäänselvyys.

“Sinulla voi olla tuote, jolla on käyttäjiä, TVL, liikevaihtoa, paljon transaktioita ja niin edelleen, mutta token ei välttämättä hyödy siitä”, hän kertoi BeInCryptolle.

Ratkaisevaa on, sitooko token todella jonkin osan tuotteesta syntyvästä arvosta itseensä. 8Blocks on kehittänyt menetelmänsä tokenin ja tuotteen välisen yhteyden ympärille. Tällä mitataan sitä, miten suoraan tuotteen toiminta vaikuttaa tokenin kysyntään. Yritys käyttää tätä arvioidakseen token-malleja ja tunnistaakseen rakenteellisia riskejä.

Peruskysymys, johon perustajien ja sijoittajien olisi syytä vastata, on selkeä. Jos tuote kasvaa, miksi tokenista tulisi hyödyllisempi tai kysytympi? Jos vastausta ei löydy, token voi olla täysin irrallaan liiketoiminnasta.

Varoitusmerkit, joita sijoittajien tulisi tarkkailla ostaessaan

Sergei Novikov nosti esiin useita varoitusmerkkejä uusien tokenien arviointiin. Heikkoa hyötykäyttöä, joka selitetään vain valkoisessa kirjassa, esiintyy usein. Paperilla hyvältä näyttävät lupaukset eivät monesti toteudu, kun token julkaistaan.

Myös korkea fully diluted valuation (FDV) yhdistettynä pieneen liikkeellä olevaan määrään, suuret suunnitellut avaukset ilman näkyvää tulevaa kysyntää ja tuote, joka toimii täysin ilman omaa tokenia, ovat punaisia lippuja. Ehkä kaikkein paljastavinta on, jos kysyntä perustuu lähinnä palkintoihin, airdropeihin tai spekulaatioon, ei varsinaiseen tuotteen käyttöön.

Perustesti on yksinkertainen: voiko tuotetta käyttää ilman tokenia? Jos vastaus on kyllä, kyseessä on rakenteellinen ongelma, jota valkoinen kirja ei korjaa.

Miksi tokenomiikkatarkastusten tulisi olla alan uusi standardi

Sergein mukaan useimmat tiimit panostavat liikaa siihen, että tokenin julkaisutapahtuma (TGE) onnistuu, mutta eivät siihen, miten tokenin arvo säilytetään kuukausien ja vuosien ajan. TGE kestää vain yhden päivän. Terve tokenin kysyntä vaatii vuosien suunnittelua.

“Projektilla voi olla turvallinen koodi, mutta silti siinä voi olla viallinen taloudellinen malli”, Novikov totesi.

Hän vertasi tätä suoraan älysopimusarviointeihin, jotka ovat nykyisin käytännössä vaatimus uskottavalle julkaisulle. Tokenomiikkatarkastusten pitäisi saavuttaa sama asema. Tiimi, joka julkaisee taloudellisen tarkastuksen, viestii yhteisölleen, että pitkäaikainen token-suoriutuminen on tärkeää, ei vain lanseerauspäivänä.

8Blocks tekee yhteistyötä Web3-tiimien kanssa tokenomiikan suunnittelussa, tarkastuksessa ja kehittämisessä. Yritys neuvookin projekteja myös siitä, tarvitaanko koko tokenia lainkaan. Novikov uskoo, että tätä kysymystä moni perustaja ei esitä ennen markkinoille tuloa. 8Blocks jakaa päivityksiä ja tutkimuksia X:ssä.