Bitcoin (BTC) își consolidează poziția în jurul valorii de 60.000 de dolari, pe fondul reîntoarcerii fluxului de cumpărare pe piața spot. Cu toate acestea, evaluările on-chain și datele de profitabilitate arată că piața rămâne încă într-o fază clară de bearish.
La începutul lunii iunie, am avut un rebound de la minimuri, iar presiunea asupra cumpărătorilor s-a mai atenuat. Totuși, nu s-a rezolvat complet. Mai multe indicatori sugerează acum semnale de stabilizare, mai degrabă decât confirmarea unui fund.
BTC se tranzacționează la aproximativ 64.171 de dolari. A scăzut cu 1% în ultimele 24 de ore. Capitalizarea de piață este de aproximativ 1.290 miliarde de dolari.
Pierderea realizată continuă să domine fluxul de Bitcoin.
Relația dintre profituri realizate și pierderi realizate compară valoarea în dolari a monedelor mutate cu profit și a monedelor mutate cu pierdere. O valoare sub 1 înseamnă că pierderile realizate sunt predominante.
Media pe 30 de zile este 0.53, iar media pe 90 de zile este 1.10. Aceasta indică faptul că, în ultima lună, realizările de pierdere au fost mai multe decât realizările de profit.
Evaluarea este similară. Glassnode a evaluat prețul mediu de piață real la 77.200 de dolari. Aceasta este cu aproximativ 15% mai mare decât prețul spot, ceea ce indică faptul că situația pe on-chain rămâne slabă. MVRV pentru deținătorii pe termen scurt a recuperat până la 0.90, dar este sub pragul de break-even de 1.0.
Dacă ambele medii ajung aproape de 2, acest lucru poate fi văzut ca un semnal de schimbare a direcției.
Cartea de ordine spot formează un suport pentru Bitcoin aproape de 60.000 de dolari.
Datele fluxului de fonduri sugerează o tendință de scădere. Totuși, lichiditatea spot se mișcă în direcția opusă. Această diferență devine baza logicii de recuperare.
Profunditatea cărții de ordine spot de pe Binance s-a deplasat semnificativ în favoarea cumpărătorilor. Lichiditatea de cumpărare a depășit comenzile de vânzare cu cea mai mare diferență din ultimele luni.
Aceasta sugerează că investitorii sunt pregătiți să absoarbă vânzările în cazul în care prețul scade mai mult. Ordinele pasive de cumpărare din jurul valorii de 60.000 de dolari apără în prezent suportul.
Ordinele deschise au scăzut de la vârful din mai. Rata de finanțare s-a stabilizat la un nivel neutru. Acest lucru arată că traderii care folosesc leverage se îndreaptă spre mai multă răbdare.
Indicatorii macro arată un semnal rar de subevaluare profundă pentru Bitcoin.
Indicatorii pe termen lung întăresc perspectiva de stabilizare. Indicele macro Caprioli a atins -2.03, un nivel foarte scăzut în istorie.
Analistul Charles Edwards a menționat că în cazurile anterioare, valori atât de scăzute au apărut pentru o perioadă foarte scurtă. La sfârșitul anului 2018, a durat 4 luni, iar în mijlocul anului 2022, a durat 2 luni. Ambele perioade au fost înainte de cicluri majore de recuperare.
"În ultimii 10 ani, Bitcoin a stat într-o subevaluare atât de profundă timp de doar 6 luni (5% din întreaga perioadă). Pe termen lung, aceasta reprezintă o oportunitate mare. Dacă credeți că aceste probleme se vor rezolva, acum aveți suficiente motive să vă placă Bitcoin." - Charles Edwards, analist
El adaugă că, spre deosebire de ciclurile anterioare, există două aspecte de care trebuie să ținem cont. Edwards subliniază incertitudinea legată de riscurile de stocare a activelor digitale și amenințările computing-ului cuantic. Această tensiune face dificilă interpretarea semnalelor de subevaluare ca fiind pozitive sau ca o confirmare a fundului.
Pe graficul zilnic, fluxul de prețuri este neutru. Bitcoin a spart rapid canalul ascendent paralel, atingând rapid obiectivul de 59.000-60.000 de dolari.
Această scădere a fost însoțită de o explozie a volumului de tranzacționare și de indicatori extremi de volatilitate. Aceasta înseamnă o corecție temporară, nu o scădere lentă. Ulterior, prețul a crescut până la centrul intervalului de 64.000-66.000 de dolari.
Acest interval este un nivel cheie care va determina mișcarea următoare. Dacă ne recuperăm această zonă, calea de creștere spre banda inferioară de rezistență în jurul intervalului de 74.000-76.000 de dolari se va deschide.
Dacă aici suntem respinși, e foarte probabil ca Bitcoin să rămână prins între 60.000 și 65.000 de dolari. Intervalul dintre 59.000 și 60.000 de dolari este un suport pe care trebuie să-l respectăm.
Cheia pentru următoarea fază este cât de mult poate rezista cumpărătorul răbdător într-un mediu cu profitabilitate scăzută.