În aceste zile a ieșit la iveală că JP Morgan se pregătea să lanseze un nou produs de #bitcoin structurat cu #IBIT pentru clienții săi instituționali, care va genera beneficii mari dacă Bitcoin va avea un rally ascendent în 2028, sub anumite condiții și protecții stabilite. În termeni generali, JP Morgan i-ar conveni un 2026 super ascendent și un 2028 super descendent. De ce? Să explorăm.
Cum se cunoaște acest nou produs este axat pe un preț stabilit de #etf la vedere de #blackRock (IBIT), care urmărește foarte îndeaproape comportamentul prețului Bitcoin-ului. Consultați graficul.
Bitcoinul este acum la un preț „scăzut” și nu există mulți catalizatori pozitivi (deocamdată) care ar putea crește prețul pe termen scurt.
Eric Balchunas, analist la Bloomberg, a detaliat condițiile pe care le va avea acest nou produs #JPMorgan .
Prin urmare, în aceste condiții, putem afirma următoarele:
Dacă într-un an (2026) prețul fix al IBIT rămâne același sau mai mare, investitorul obține un randament fix de doar 16%. Dacă prețul fix al IBIT crește mai mult decât atât, nu contează; investitorul păstrează doar acel randament. De aceea este în interesul JP Morgan ca acesta să crească mai mult decât acel randament fix.
Dacă IBIT-ul scade sub prețul stabilit în 2026, investitorii sunt obligați să-l „mențină” până în 2028, când se activează noi condiții.
Dacă IBIT depășește prețul țintă în 2028, investitorii vor primi de 1,5 ori investiția lor; adică, dacă IBIT crește cu 10% peste prețul țintă, investitorul va genera un randament de 15%. Acest scenariu nu este foarte favorabil pentru JP Morgan, deoarece va trebui să plătească aceste randamente.
Dacă prețul țintă al IBIT scade, dar nu cu mai mult de 30%, investitorii își primesc înapoi investiția inițială fără nicio rentabilitate. Aceasta este cunoscută sub numele de „protecție a investitorilor”.
Acum, dacă prețul țintă al IBIT scade cu mai mult de 30%, investitorii pierd aceeași sumă pe care a scăzut prețul. De exemplu, dacă IBIT scade cu 50%, investitorii primesc doar restul de 50% din investiția lor. Acest scenariu este în avantajul JP Morgan, deoarece nu va trebui să plătească niciun randament.
De aceea, cred că decizia de a lansa acest nou produs exact când Bitcoin și IBIT sunt la aceste prețuri nu este pură coincidență, nu-i așa?
Este foarte probabil ca, în timpul acestei scăderi a prețului Bitcoin, JP Morgan să-și fi mărit poziția în IBIT (la un super discount) pentru a-și acoperi riscul și a încasa o parte din profit. Ar putea fi, de asemenea, o pauză strategică pentru a prognoza traiectoria potențială a Bitcoin în următorii ani și a stabili un preț țintă pentru IBIT.
Crede JP Morgan că Bitcoin va crește în 2026, dar va scădea în 2028? Un nou ciclu este la orizont.
👉Mai multe actualizări despre criptomonede...
Distribuie și urmărește-mă pentru mai multe 👈😎
