BlackRock, cel mai mare manager de active din lume cu 14 trilioane de dolari sub management, a depus documente la SEC vineri pentru a lansa un nou fond rezervă de trezorerie tokenizat și a adăuga acțiuni bazate pe blockchain la un fond de piață monetară existent de 7 miliarde de dolari — cea mai concretă expansiune de până acum în finanțele tokenizate de la lansarea fondului său BUIDL în 2024.
Un nou fond rezervă de trezorerie tokenizat
Prima depunere propune Vehiculul de Rezervă Stablecoin de Reinvestire Zilnic BlackRock, un nou fond care ar investi în numerar, titluri de trezorerie pe termen scurt din SUA și acorduri de repurchase overnight garantate de titluri de trezorerie. Fondul ar emite Acțiuni OnChain printr-un sistem permis care se leagă de multiple blockchain-uri publice, iar Securitize Transfer Agent LLC ar menține registrele oficiale de proprietate. Un cadru permis ar lega adresele portofelului de identitățile investitorilor, păstrând în același timp registrele de identitate offchain.
Dosarul nu a specificat care blockchains va susține inițial fondul. Pragul minim de investiție este stabilit la 3 milioane de dolari, țintind investitorii instituționali mai degrabă decât pe cei retail.
Acțiuni onchain pentru un fond de piață monetară de 7 miliarde de dolari
Al doilea dosar propune crearea unei clase de acțiuni onchain pentru Fondul de lichiditate bazat pe Trezorerie Select BlackRock, un fond de piață monetară tradițional existent cu aproape 7 miliarde de dolari în active gestionate. Conform propunerii, BNY Mellon Investment Servicing ar menține registrele oficiale de proprietate pe Ethereum folosind standardele de token ERC-20, cu registrele blockchain combinate cu sistemele de identitate offchain servind ca registru oficial al acționarilor fondului.
Această mișcare ar aduce unul dintre cele mai mari și mai bine stabilite produse de gestionare a numerarului ale BlackRock direct pe un blockchain public pentru prima dată.
Construind pe succesul BUIDL
Declarațiile de vineri extind o strategie de tokenizare pe care BlackRock o construiește din 2024, când a lansat primul său fond de piață monetară tokenizat, BUIDL, în colaborare cu Securitize. BUIDL a crescut de atunci la aproximativ 2,5 miliarde de dolari în active și a găsit o utilizare secundară în piețele crypto ca garanție pentru împrumuturi și trading cu leverage — o dezvoltare care a accelerat cererea instituțională pentru produs dincolo de designul său inițial.
CEO-ul BlackRock, Larry Fink, a fost un susținător vocal al tokenizării ca mecanism de modernizare a infrastructurii financiare, argumentând că decontarea bazată pe blockchain poate accelera ciclurile de tranzacționare, permite tradingul non-stop și îmbunătățește transparența în piețele de capital.
Contextul pieței: 30 de miliarde de dolari și în creștere rapidă
Cele două dosare sosesc pe măsură ce piața activelor reale tokenizate traversează o etapă semnificativă. Sectorul a crescut cu peste 200% în ultimul an și depășește acum 30 de miliarde de dolari în valoare totală, conform datelor de la rwa.xyz. Un raport comun al Boston Consulting Group și Ripple a prognozat că piața ar putea ajunge la 18,9 trilioane de dolari până în 2033 — o cifră care, dacă se realizează, ar reprezenta una dintre cele mai mari schimbări structurale din istoria piețelor financiare.
Expansiunea continuă a BlackRock în acest domeniu este atât o validare a acelei traiectorii, cât și o accelerare a acesteia. Când cel mai mare manager de active din lume depune dosare de două ori într-o singură zi pentru a-și adânci amprenta onchain, trimite un semnal colegilor instituționali, regulatorilor și piețelor crypto că finanțele tokenizate trec de la experiment la infrastructură.