introducerea
Odată cu apariția Bitcoin, platformele de tranzacționare au jucat un rol vital în potrivirea cumpărătorilor și vânzătorilor de monede digitale. Fără aceste forumuri, care au atras o bază de utilizatori din întreaga lume, cantitatea de lichiditate ar fi mult mai mică și nu ar exista nicio modalitate de a conveni asupra prețului corect pentru active.
Anterior, acest domeniu era supus controlului autorităților centrale. Cu toate acestea, tehnologiile disponibile în prezent, care sunt martorii unei dezvoltări rapide, au contribuit la apariția multor instrumente, al căror număr crește pe zi ce trece, și care susțin operațiunile de tranzacționare descentralizate.
În acest articol, vom explora platformele de tranzacționare descentralizate, care sunt comunități de tranzacționare cu criptomonede în care nu există intermediari.
Definiția platformelor de tranzacționare descentralizate
În teorie, orice schimb peer-to-peer este un proces de tranzacționare descentralizat (citiți, de exemplu, o explicație a schimbului valutar). Dar în acest articol ne vom concentra asupra uneia dintre platformele care se potrivește cu funcțiile platformelor centrale de tranzacționare. Principala diferență este că backend-ul său se află pe un blockchain. Nimeni nu are custodia banilor tăi și nu trebuie să ai încredere în platforma de tranzacționare, așa cum este cazul platformelor centralizate, dacă nu chiar deloc.
Cum funcționează platformele centrale de tranzacționare
Într-o platformă de tranzacționare centralizată tradițională, utilizatorul își depune fondurile – fie în moneda locală aprobată (prin transfer bancar sau card de credit/debit), fie în monedă digitală. După depunerea monedelor digitale, utilizatorul nu are nicio opțiune de a le controla. În ceea ce privește utilizarea, utilizatorul poate tranzacționa sau retrage monede digitale, dar din punct de vedere tehnic: utilizatorul nu le poate cheltui pe blockchain.
Deoarece utilizatorul nu deține cheile pentru fonduri, platforma de tranzacționare este obligată să semneze tranzacția în numele său atunci când face o retragere. La tranzacționare, tranzacțiile nu au loc în lanț – platforma de tranzacționare alocă solduri utilizatorilor înregistrați în baza sa de date.
În general, operațiunile pe platformă sunt foarte fluide, deoarece blockchain-urile cu viteză lentă nu împiedică fluxul de schimburi, iar fiecărei tranzacții este dedicat un sistem cu o singură parte. Monedele digitale sunt ușor de cumpărat și vândut și, de asemenea, oferă utilizatorului mai multe instrumente decât altele.
În schimbul independenței de care se bucură utilizatorul: trebuie să aibă încredere în platforma de tranzacționare cu banii săi. Ca urmare, utilizatorul este expus anumitor riscuri legate de monedele digitale. S-ar putea să se întrebe, ce se întâmplă dacă echipa vă fură Bitcoinii pe care ați muncit atât de mult să îi colectați? Sau ce se întâmplă dacă un hacker intră în sistem și fură banii?
Pentru mulți utilizatori, acest nivel de risc este acceptabil. Pur și simplu se ocupă doar de platforme de tranzacționare reputate care iau măsuri de precauție pentru a reduce riscul unei încălcări a datelor.
Cum funcționează platformele de tranzacționare descentralizate
Platformele de tranzacționare descentralizate sunt identice cu omologii lor centralizați în unele aspecte și foarte diferite de acestea în altele. Să fim de acord în principiu că mecanismul de lucru al câtorva platforme de tranzacționare descentralizate disponibile utilizatorilor este diferit. Ceea ce au în comun este că ordinele sunt executate în lanț (în cazul contractelor inteligente) și că utilizatorii nu riscă custodia fondurilor lor în nicio etapă.
Unele tranzacții au loc pe platforme de tranzacționare care se bazează pe interoperabilitatea cross-chain, dar cele mai frecvente se concentrează pe active dintr-un singur blockchain (cum ar fi Ethereum sau lanțul Binance).
Liste de ordine în lanț
În unele platforme de tranzacționare descentralizate, toate operațiunile se fac în lanț (vom vorbi mai târziu despre metodologiile hibride). Fiecare cerere (precum și modificări și anulări) este înregistrată pe blockchain. Se spune că această metodologie este cea mai transparentă, deoarece nu necesită ca utilizatorul să aibă încredere într-un terț care transmite cereri în numele său și este imposibil de manipulat.
Din păcate, această metodologie este, de asemenea, nepractică în comparație cu alte metodologii. Deoarece utilizatorul solicită fiecărui nod din rețea să înregistreze cererea pe termen nelimitat, el plătește o taxă pentru aceasta. Trebuie să aștepte ca un miner să-și adauge mesajul în blockchain, așa că experiența este, de asemenea, lentă.
Unii consideră că bazarea pe informațiile interne în tranzacționare este unul dintre dezavantajele acestui model. Tranzacționarea privilegiată are loc pe piețele în care un insider este conștient de o tranzacție în așteptare și utilizează informațiile pe care le are pentru a efectua o tranzacție înainte ca tranzacția să fie procesată. Ca atare, persoana din interior profită de informațiile privilegiate care nu sunt disponibile publicului. În general, această acțiune este ilegală.
Desigur, dacă toate informațiile ar fi în evidență publică, nu ar exista nicio oportunitate de exploatare din interior în sensul convențional. Pe de altă parte, există un alt tip de atac: în care un miner vede comanda înainte de a o confirma și apoi se asigură că propria lor comandă este adăugată mai întâi în lanț.
Exemple de modele de liste de comenzi în lanț includ platformele descentralizate Stellar și Bitshares.
Meniuri de comandă în afara lanțului
Bursele descentralizate care folosesc un model de listă de ordine în afara lanțului funcționează în continuare într-o manieră descentralizată în unele aspecte, dar cu siguranță sunt mai centralizate în comparație cu modelul anterior. În loc ca fiecare solicitare să fie publicată pe blockchain, aceasta este găzduită în altă parte.
Unde? Depinde de următoarele. O entitate centrală poate asigura supravegherea completă a listei de comenzi. Dacă entitatea este de rea-credință, poate manipula piețele într-o oarecare măsură (adică să exploateze informații privilegiate sau să manipuleze ordinele). Cu toate acestea, utilizatorul poate beneficia de stocare fără custodie.
Protocolul 0x pentru tokenul ERC-20 și alte token-uri de pe blockchain-ul Ethereum este un bun exemplu în acest sens. Spre deosebire de a fi gestionate de o singură entitate, platformele de tranzacționare descentralizate oferă un cadru pentru entitățile cunoscute sub numele de „transmisii” pentru a gestiona registrele de comenzi în afara lanțului. Gazdele folosesc contracte inteligente 0x și alte instrumente pentru a accesa și transfera un grup agregat de lichidități între utilizatori. Tranzacționarea pe serial nu va avea loc decât după reconcilierea dintre cele două părți.
Aceste metodologii sunt superioare în ceea ce privește ușurința de utilizare față de metodologiile care se bazează pe liste de ordine în lanț. Nu are aceleași restricții de viteză, pentru că nu folosește blockchain-ul în același ritm. Cu toate acestea, tranzacțiile trebuie să fie decontate pe ele, astfel încât modelul de listă de ordine în afara lanțului nu se potrivește platformelor de tranzacționare centralizate în ceea ce privește viteza.
Aplicațiile din lista de cereri în afara lanțului includ Binance DEX, IDEX și EtherDelta.
Creator de piață automat
Te-ai plictisit să citești termenul „listă de dorințe”? Ei bine, modelul de market maker automat elimină întreaga idee. Nu există loc pentru creatori de piață sau profitori, doar utilizatori, teoria jocurilor și câteva formule magice.
Caracteristicile unui market maker automat depind de aplicație – în general, un market maker automat colectează un set de contracte inteligente și oferă stimulente profitabile pentru a asigura participarea utilizatorilor. Nu vom intra în detalii despre aceste aplicații, dar puteți citi acest articol Ce este Uniswap și cum funcționează? Pentru a afla cum funcționează platformele de tranzacționare Uniswap descentralizate.
Platformele de tranzacționare descentralizate bazate pe modelul de creație de piață automată au evoluat recent în ceea ce privește ușurința de utilizare, deoarece acum acceptă portofele precum MetaMask sau Trust Wallet. Cu toate acestea, o tranzacție în lanț trebuie efectuată pentru a deconta tranzacții, ca și alte tipuri de platforme de tranzacționare descentralizate.
Proiectele implementate pe acesta includ rețelele Uniswap și Kyber (care se bazează pe protocolul Bancor), ambele care acceptă tranzacționarea cu jetoane ERC-20.
Avantajele și dezavantajele platformelor de tranzacționare descentralizate
În secțiunile anterioare, am enumerat câteva avantaje și dezavantaje în ceea ce privește platformele de tranzacționare descentralizate. Mai jos o vom discuta mai detaliat.
Avantajele platformelor de tranzacționare descentralizate
Nu este necesară verificarea identității
Respectarea verificării identității și a combaterii spălării banilor este o practică standard pentru multe platforme de tranzacționare. Din motive de reglementare, utilizatorilor li se cere adesea să prezinte documente de identificare.
Unii utilizatori văd acest lucru ca pe o încălcare a confidențialității lor, iar alții o văd ca pe o amenințare la adresa siguranței lor. Ce se întâmplă dacă utilizatorul nu are documentele corecte? Ce se întâmplă dacă informațiile se scurg cumva? Deoarece platformele de tranzacționare descentralizate sunt deschise publicului, nimeni nu va verifica identitatea utilizatorului. Tot ce aveți nevoie este să dețineți un portofel în monedă digitală.
Cu toate acestea, există unele cerințe legale dacă platforma de tranzacționare descentralizată este parțial administrată de o autoritate centrală. În unele cazuri, dacă lista de solicitări este centralizată, gazda trebuie să respecte aceste cerințe.
Fără risc de contrapartidă
Principala atracție a platformelor de tranzacționare descentralizate este că nu au custodie asupra fondurilor clienților. Prin urmare, chiar și hack-urile majore, cum ar fi hack-ul MT Gox care a avut loc în 2014, nu vor reprezenta un risc pentru fondurile utilizatorilor și nu vor duce la dezvăluirea oricăror informații personale sensibile.
Jetoanele nu sunt incluse
Jetoanele care nu sunt listate pe bursele centralizate pot fi tranzacționate liber pe bursele descentralizate, cu condiția să existe cerere și ofertă.
Dezavantajele platformelor de tranzacționare descentralizate
Ușurință în utilizare
În practică, platformele de tranzacționare descentralizate nu se potrivesc cu platformele tradiționale de tranzacționare în ceea ce privește ușurința în utilizare. Platformele centralizate de tranzacționare oferă operațiuni de tranzacționare în timp real și nu sunt afectate de perioadele de creare a blocurilor. Prin urmare, platformele de tranzacționare centralizate oferă utilizatorilor noi o experiență mai convenabilă și mai sigură cu portofelele cu criptomonede fără custodie. Dacă utilizatorul uită parola, tot ce trebuie să facă este să o resetați. Dacă declarația inițială este pierdută, aceasta nu se va pierde în spațiul cibernetic fără posibilitatea de recuperare.
Volumul tranzacționării și lichiditatea
Volumul de tranzacționare pe platformele centralizate de tranzacționare este încă mai mic decât cel al platformelor de tranzacționare descentralizate. Dar, mai important, platformele centralizate de tranzacționare excelează și în ceea ce privește lichiditatea. Lichiditatea este o măsură a cât de ușor este să cumpărați și să vindeți active la prețuri rezonabile. Pe piețele extrem de lichide, diferența de preț între oferta și cerere se îngustează, ceea ce duce la creșterea concurenței între cumpărători și vânzători. Pe piețele nelichide, utilizatorul se confruntă cu mai multe dificultăți în a găsi pe cineva dispus să tranzacționeze activul la un preț rezonabil.
Platformele de tranzacționare descentralizate sunt încă limitate la o categorie relativ limitată de utilizatori, astfel încât nu au întotdeauna oferta și cererea pentru activele digitale pe care utilizatorul dorește să le tranzacționeze. Este posibil ca utilizatorul să nu poată găsi perechea de tranzacționare pe care dorește să o folosească și, dacă o găsește, este posibil să nu găsească prețul potrivit pentru a tranzacționa activul.
Taxe
Taxele nu sunt de obicei mai mari pe platformele de tranzacționare descentralizate, dar acest lucru se poate întâmpla, mai ales în cazul congestionării rețelei sau când se utilizează o listă de comenzi în lanț.
Gânduri de încheiere
Multe platforme de tranzacționare descentralizate au apărut de-a lungul mai multor ani, iar scopul dezvoltării fiecăreia a fost de a beneficia de experiențele anterioare pentru a îmbogăți experiența utilizatorului și a construi comunități de tranzacționare mai influente. În concluzie, ideea pare foarte compatibilă cu spiritul suveranității individuale: întrucât utilizatorul nu trebuie să aibă încredere într-un terț în domeniul monedelor digitale.
Odată cu apariția finanțelor descentralizate, platformele de tranzacționare descentralizate bazate pe blockchain-ul Ethereum au înregistrat o creștere uriașă a utilizării. Dacă lucrurile merg astfel, probabil că va fi însoțită de o descoperire tehnică în tot ceea ce ține de această industrie.
