TSMC a anunțat un capex de 52–56 miliarde USD pentru 2026 în cadrul apelului de câștiguri de astăzi, cu o cerere puternică din partea Nvidia ca factor cheie.
1. Înainte de apel, analiștii de vânzări și mass-media se așteptau în general la un capex de 45–52 miliarde USD pentru 2026, în timp ce partea de cumpărare era deja la 53–56 miliarde USD.
2. TSMC este de obicei conservatoare în privința orientărilor pentru capex, așa că cheltuielile finale pentru 2026 sunt foarte probabil să depășească așteptările pre-apel ale părții de cumpărare.
3. Cei mai mulți clienți negociază pentru capacitate garantată. CEO-ul Nvidia, Jensen Huang, negociază pentru teren. În noiembrie anul trecut, el a vizitat Tainan și a spus TSMC că este dispus să plătească pentru a asigura terenul rezervat P10 și P11 lângă Fab 18. La acea vreme, planurile pentru Fab 18 erau definite clar doar pentru P1–P9, iar scopul final al lui Jensen Huang era să asigure și terenul P12.
4. Înainte ca Huang să propună ideea asigurării terenului P10 și P11, consensul părții de cumpărare pentru capex-ul TSMC din 2026 era de 45–50 miliarde USD.
5. Chiar și cu o capacitate strânsă pentru noduri avansate și ambalare, TSMC rămâne extrem de disciplinată în privința aprobării cererilor, aprobând adesea mai puțin decât cele mai optimiste solicitări ale clienților. Vrei cea mai agresivă capacitate? Pune mai mulți bani pe masă, rezervă terenul și plătește pentru a crește capacitatea—exact așa cum a făcut Huang. Cu toate acestea, având în vedere că resursele sunt din ce în ce mai limitate în întreaga industrie, chiar dacă alți clienți încearcă să urmeze planul lui Huang, asigurarea celei mai agresive capacități devine din ce în ce mai dificilă.
$XRP $ETH $BTC #NVDA