CoreWeave: GPUs mais antigas estão ficando mais caras, não mais baratas
A teleconferência de resultados do 3º trimestre da $CRWV revelou uma tendência surpreendente de preços.
Segundo a administração, os preços de aluguel de suas GPUs Ampere e Hopper subiram de 30% a 50% em relação ao trimestre anterior, superando as taxas dos contratos originais.
Mais de 130.000 GPUs terão seus contratos vencidos em 2027, e outras ~170.000 em 2028.
Aos preços atuais, a administração estima quase US$ 10 bilhões em receita anualizada potencial de renovação para esses grupos, sem investimentos adicionais em GPUs (capex).
Isso não é receita contratada. E as taxas de aluguel atuais podem não se manter.
Mas isso levanta uma questão importante.
O desempenho das GPUs se deprecia em relação às arquiteturas mais recentes. A economia do aluguel delas não necessariamente segue a mesma curva.
Quando a capacidade computacional disponível é escassa, GPUs mais antigas podem ganhar poder de precificação, mesmo com as novas gerações se tornando mais eficientes.
Para a CoreWeave, isso poderia prolongar a vida útil dos ativos existentes na geração de caixa.
Para a NVIDIA, a receita de renovação proveniente de GPUs mais antigas não significa automaticamente uma nova demanda por hardware.
O próximo teste: se as taxas de aluguel de Ampere e Hopper se mantêm à medida que novas capacidades entram em operação.
#CoreWeave营收增长168%股价涨10%
$CRWV $NVDA.US
A teleconferência de resultados do 3º trimestre da $CRWV revelou uma tendência surpreendente de preços.
Segundo a administração, os preços de aluguel de suas GPUs Ampere e Hopper subiram de 30% a 50% em relação ao trimestre anterior, superando as taxas dos contratos originais.
Mais de 130.000 GPUs terão seus contratos vencidos em 2027, e outras ~170.000 em 2028.
Aos preços atuais, a administração estima quase US$ 10 bilhões em receita anualizada potencial de renovação para esses grupos, sem investimentos adicionais em GPUs (capex).
Isso não é receita contratada. E as taxas de aluguel atuais podem não se manter.
Mas isso levanta uma questão importante.
O desempenho das GPUs se deprecia em relação às arquiteturas mais recentes. A economia do aluguel delas não necessariamente segue a mesma curva.
Quando a capacidade computacional disponível é escassa, GPUs mais antigas podem ganhar poder de precificação, mesmo com as novas gerações se tornando mais eficientes.
Para a CoreWeave, isso poderia prolongar a vida útil dos ativos existentes na geração de caixa.
Para a NVIDIA, a receita de renovação proveniente de GPUs mais antigas não significa automaticamente uma nova demanda por hardware.
O próximo teste: se as taxas de aluguel de Ampere e Hopper se mantêm à medida que novas capacidades entram em operação.
#CoreWeave营收增长168%股价涨10%
$CRWV $NVDA.US