CITIC Securities afirma que a correção das ações de IA está perto do fim; os mercados deixam de focar na inflação e passam a se concentrar no crescimento da IA
Correção da IA perto da conclusão: a CITIC Securities afirmou que a magnitude e a duração da recente correção das principais ações de IA estão se aproximando das observadas na queda das ações chinesas de novas energias, do fim de 2021 a abril de 2022.
Reajuste das avaliações de hardware: a primeira rodada de ajustes nas avaliações das ações de hardware de IA pode estar perto do fim, à medida que as expectativas para o ritmo de crescimento do superciclo da IA se moderam.
Principais indicadores a observar: os preços da memória, as tarifas de aluguel de capacidade computacional de GPUs e as margens de lucro dos provedores de serviços em nuvem ajudarão a avaliar se o crescimento subjacente da IA continua intacto.
Inflação perde influência sobre o mercado: a CITIC afirmou que a inflação do CPI dos EUA em setembro, de 3,7% em relação ao ano anterior, e a inflação do PPI, de 6,3%, não conseguiram manter a pressão de alta sobre os rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo.
Crescimento da IA torna-se referência para a precificação: a empresa argumentou que os mercados estão cada vez mais focados no ciclo de investimento em IA e em sua possível desaceleração, em vez de uma recessão convencional impulsionada pela demanda. Ressaltou que os sinais atuais de preços ainda não confirmam uma tendência duradoura.
Possível rotação setorial: as ações dos EUA podem registrar uma transferência de capital das ações ligadas à IA para os setores de energia, bens de consumo básicos defensivos e saúde, enquanto as ações de Hong Kong podem se beneficiar de uma reversão nas posições de investidores estrangeiros em hardware de IA e de possíveis realocações relacionadas a índices.
Principal conclusão: a CITIC Securities acredita que a correção das ações de IA pode estar se aproximando do fim, mas as perspectivas dependem de os indicadores de crescimento fundamental continuarem resilientes. Essa avaliação representa uma visão de mercado, não a confirmação de que a queda terminou.
Correção da IA perto da conclusão: a CITIC Securities afirmou que a magnitude e a duração da recente correção das principais ações de IA estão se aproximando das observadas na queda das ações chinesas de novas energias, do fim de 2021 a abril de 2022.
Reajuste das avaliações de hardware: a primeira rodada de ajustes nas avaliações das ações de hardware de IA pode estar perto do fim, à medida que as expectativas para o ritmo de crescimento do superciclo da IA se moderam.
Principais indicadores a observar: os preços da memória, as tarifas de aluguel de capacidade computacional de GPUs e as margens de lucro dos provedores de serviços em nuvem ajudarão a avaliar se o crescimento subjacente da IA continua intacto.
Inflação perde influência sobre o mercado: a CITIC afirmou que a inflação do CPI dos EUA em setembro, de 3,7% em relação ao ano anterior, e a inflação do PPI, de 6,3%, não conseguiram manter a pressão de alta sobre os rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo.
Crescimento da IA torna-se referência para a precificação: a empresa argumentou que os mercados estão cada vez mais focados no ciclo de investimento em IA e em sua possível desaceleração, em vez de uma recessão convencional impulsionada pela demanda. Ressaltou que os sinais atuais de preços ainda não confirmam uma tendência duradoura.
Possível rotação setorial: as ações dos EUA podem registrar uma transferência de capital das ações ligadas à IA para os setores de energia, bens de consumo básicos defensivos e saúde, enquanto as ações de Hong Kong podem se beneficiar de uma reversão nas posições de investidores estrangeiros em hardware de IA e de possíveis realocações relacionadas a índices.
Principal conclusão: a CITIC Securities acredita que a correção das ações de IA pode estar se aproximando do fim, mas as perspectivas dependem de os indicadores de crescimento fundamental continuarem resilientes. Essa avaliação representa uma visão de mercado, não a confirmação de que a queda terminou.