A queda do Bitcoin para a faixa baixa dos 80.000 desencadeou liquidações de posições em criptomoedas de cerca de um bilhão de dólares, principalmente compradas, nos mercados de derivativos em um único dia.
Foram registradas liquidações de criptomoedas entre 1,1 e 1,2 bilhão de dólares em 24 horas, com Ether e Bitcoin liderando as perdas.
O movimento atingiu posições otimistas fortemente alavancadas, enquanto a ata hawkish do Federal Reserve, os altos preços do petróleo e a alta dos rendimentos pressionavam simultaneamente os ativos de risco.
A alavancagem continua elevada, por isso a volatilidade pode persistir, com as taxas de financiamento, os juros em aberto, níveis importantes do Bitcoin em torno de 81.000 e 75.000, além dos próximos dados de inflação dos EUA, em foco.
Análise aprofundada
1. Magnitude e distribuição das liquidações
Vários relatórios mostram um quadro semelhante de uma liquidação em larga escala, na casa de um bilhão de dólares. Dados da CoinGlass apontaram cerca de 1,1 bilhão em liquidações, dos quais aproximadamente 1,05 bilhão vieram de posições compradas.
Os totais em 24 horas ficaram perto de 1,19 bilhão de dólares e 1,19 bilhão em liquidações de criptoativos, respectivamente, novamente em sua maioria de posições compradas. Nessas estimativas, as liquidações de Ether ficaram na faixa de 320 a 360 milhões de dólares e as de Bitcoin, entre 270 e 300 milhões, com cerca de 170.000 a 190.000 traders liquidados. Outro relatório descreveu um banho de sangue acima de um bilhão de dólares, observando que quase 700 milhões de dólares foram liquidados em apenas quatro horas.
Em comparação com a queda de outubro de 2025, quando cerca de 19 bilhões de dólares foram eliminados, este é um evento de grandes proporções, mas não histórico. Os dados de visão geral do mercado mostram liquidações especificamente de BTC no valor de 257,89 M em 24 horas, em linha com as estimativas das notícias.
O que isso significa: O valor de destaque é amplamente respaldado; foi um evento importante no mercado de derivativos, mas muito menor do que as maiores cascatas do passado.
2. Como os fatores macroeconômicos interagiram com a alavancagem
A cobertura jornalística apresenta a venda como resultado do encontro entre posições compradas alavancadas e concentradas e um cenário macroeconômico de aversão ao risco. Os traders perderam mais de 1 bilhão em liquidações forçadas enquanto o Bitcoin caía para cerca de 80.393 dólares, ao mesmo tempo que a ata do Fed indicava que outro aumento da taxa de juros seria “provavelmente apropriado”, os rendimentos dos títulos de 10 anos rondavam 5,3% e o petróleo Brent se aproximava de 105 dólares.
Os detentores de curto prazo enviaram mais de 45.000 BTC para corretoras com prejuízo, enquanto os dados da Glassnode mostram que grandes ordens de compra no mercado à vista, em torno de 81.000, retiraram seu suporte quando o preço rompeu esse nível. As métricas de visão geral do mercado indicam que o volume de derivativos subiu mais de 60% em 24 horas e que o interesse em aberto de contratos perpétuos caiu apenas ligeiramente, enquanto a taxa média de financiamento continuou positiva, o que significa que os compradores continuam pagando os vendedores.
O que isso significa: O movimento parece uma forte eliminação de posições alavancadas, impulsionada pelo estresse macroeconômico, e não um processo completo de desalavancagem; as posições compradas continuam expressivas.
3. Sinais a observar após a liquidação
Apesar das liquidações, o interesse em aberto total de contratos perpétuos permanece na faixa intermediária dos 400 bilhões de dólares e recuou apenas modestamente, segundo o conjunto de métricas de alavancagem da visão geral do mercado. Isso sugere que ainda há bastante alavancagem capaz de amplificar movimentos futuros.
A análise do livro de ordens da Glassnode aponta para concentrações de apostas alavancadas e possíveis níveis de liquidação perto de 81.000 a 83.000 dólares e em torno de 75.000 dólares. O mesmo artigo destaca os dados de inflação dos Estados Unidos referentes a setembro, previstos para 14 de outubro, como o próximo grande teste macroeconômico, com o Bitcoin negociando entre os níveis de baixa próximos de 75.000 e a região de 82.500 que os compradores querem reconquistar.
O que isso significa: Se a alta alavancagem persistir até as próximas divulgações de dados macroeconômicos, outra onda de liquidações forçadas é possível; acompanhar o interesse em aberto, as taxas de financiamento e o comportamento do BTC nas zonas de 81.000 e 75.000 pode ajudar a avaliar o risco.
Conclusão
A queda do BTC não derrubou diretamente os mercados à vista, mas desencadeou uma onda de liquidações de cerca de um bilhão de dólares, que recaiu sobretudo sobre posições compradas alavancadas, especialmente em Ether e Bitcoin. Os ventos contrários macroeconômicos e o excesso de posições compradas tornaram o sistema frágil e, com a alavancagem nos derivativos ainda elevada, a questão central é se essa foi uma liquidação pontual ou o início de uma correção mais longa e volátil, impulsionada pelas taxas de juros, pelo petróleo e pelos próximos dados econômicos.
