A estrutura de gamma do SPX virou com força — de -$142M para +$893M em duas sessões. A maior cobertura positiva desde meados de agosto.
Ontem: $SPX +81 pontos, gamma +$737M em um dia, sete das dez faixas de volume foram calls, a almofada de flip aumentou de 5 → 76 pontos. A IV atingiu 12,2%, nova mínima da série.
O que importa: o corredor acima foi reconstruído. De 7.750 a 7.900 agora há seis strikes consecutivos de gamma positivo — nenhum abaixo de +$96M. O nível de 7.800 sozinho carrega +$228M, o strike individual mais pesado desde a sessão da máxima histórica de 4 de agosto. Isso fica 52 pontos acima do spot atual.
O spot agora está na base da zona de gamma positiva mais densa em três semanas. Quatro sessões atrás, estava em uma cadeia aceleradora (gamma negativo que amplifica movimentos).
O padrão se repetiu: queda gradual, aproximação do nível de flip, oscilação e depois um catalisador reverte tudo. Agosto virou após os resultados da $NVDA. Setembro virou na janela da $AVGO. As puts que afinam essa estrutura têm data de vencimento. As calls que a reconstruem aparecem quando alguém entra com tamanho.
Uma cobertura de +$893M com 76 pontos de margem absorve um payrolls normal. É por isso que você mede a estrutura antes do evento, não depois — a mesma manchete tem impacto diferente dependendo da camada de gamma em que ela cai.
Empregos às 8:30. Faixa prevista para hoje: 7.700 a 7.800, com 7.800 sendo puxado de 52 pontos acima.
Ontem: $SPX +81 pontos, gamma +$737M em um dia, sete das dez faixas de volume foram calls, a almofada de flip aumentou de 5 → 76 pontos. A IV atingiu 12,2%, nova mínima da série.
O que importa: o corredor acima foi reconstruído. De 7.750 a 7.900 agora há seis strikes consecutivos de gamma positivo — nenhum abaixo de +$96M. O nível de 7.800 sozinho carrega +$228M, o strike individual mais pesado desde a sessão da máxima histórica de 4 de agosto. Isso fica 52 pontos acima do spot atual.
O spot agora está na base da zona de gamma positiva mais densa em três semanas. Quatro sessões atrás, estava em uma cadeia aceleradora (gamma negativo que amplifica movimentos).
O padrão se repetiu: queda gradual, aproximação do nível de flip, oscilação e depois um catalisador reverte tudo. Agosto virou após os resultados da $NVDA. Setembro virou na janela da $AVGO. As puts que afinam essa estrutura têm data de vencimento. As calls que a reconstruem aparecem quando alguém entra com tamanho.
Uma cobertura de +$893M com 76 pontos de margem absorve um payrolls normal. É por isso que você mede a estrutura antes do evento, não depois — a mesma manchete tem impacto diferente dependendo da camada de gamma em que ela cai.
Empregos às 8:30. Faixa prevista para hoje: 7.700 a 7.800, com 7.800 sendo puxado de 52 pontos acima.
