Derive Expande Além das Opções Onchain: Impulso de HYPE, RWA e a Infraestrutura V3
O cofundador e CEO da Derive Labs, Nick Forster, explica a estratégia do protocolo em uma entrevista ao Blockmedia.
Forster argumenta que opções importam porque permitem que traders expressem uma visão de mercado com mais precisão do que futuros perpétuos. Uma posição alavancada em perp pode ser liquidada pela volatilidade de curto prazo, mesmo se a direção de longo prazo estiver, no fim das contas, correta, enquanto o downside de um comprador de opções fica limitado ao prêmio pago.
Opções também vão além da especulação. Elas podem ser usadas para fazer hedge de posições existentes ou gerar rendimento a partir de ativos que já estão sendo mantidos.
$HYPE é um dos exemplos mais claros na Derive hoje. De acordo com Forster, a maior parte da atividade de opções de HYPE atualmente é impulsionada pela geração de yield, e não por hedge. Os detentores estão vendendo puts e calls cobertas para coletar um prêmio adicional sobre suas posições.
Essa atividade também mudou o mercado. A volatilidade implícita do HYPE, que estava em torno de 100 quando o mercado foi lançado, caiu desde então para aproximadamente 55–60 conforme mais vendedores de opções entraram.
A Derive agora planeja ampliar esses casos de uso por meio da V3, prevista para meados de setembro. A V3 traz opções, spot, futuros perpétuos e mercados de borrow/lend para um único motor de risco.
Forster descreve o sistema como uma “fábrica de payoff infinita”, permitindo que traders e plataformas externas combinem diferentes mercados para criar produtos voltados à especulação, hedge e geração de yield.
A V3 também é projetada para tornar integrações significativamente mais rápidas. Trabalhos que poderiam levar equipes externas de um a três meses na V2 podem ser reduzidos para cerca de meio dia ou um dia em alguns casos, enquanto certas estratégias de vault poderiam eventualmente ser implantadas com apenas alguns cliques.
A próxima área de expansão é RWA. A Derive já lançou opções de ouro e planeja avançar para commodities, índices e, eventualmente, ações individuais.
Forster diz que as principais prioridades do protocolo para 2026 são expandir os mercados de RWA e construir um ecossistema mais amplo de produtos estruturados sobre a Derive.
O cofundador e CEO da Derive Labs, Nick Forster, explica a estratégia do protocolo em uma entrevista ao Blockmedia.
Forster argumenta que opções importam porque permitem que traders expressem uma visão de mercado com mais precisão do que futuros perpétuos. Uma posição alavancada em perp pode ser liquidada pela volatilidade de curto prazo, mesmo se a direção de longo prazo estiver, no fim das contas, correta, enquanto o downside de um comprador de opções fica limitado ao prêmio pago.
Opções também vão além da especulação. Elas podem ser usadas para fazer hedge de posições existentes ou gerar rendimento a partir de ativos que já estão sendo mantidos.
$HYPE é um dos exemplos mais claros na Derive hoje. De acordo com Forster, a maior parte da atividade de opções de HYPE atualmente é impulsionada pela geração de yield, e não por hedge. Os detentores estão vendendo puts e calls cobertas para coletar um prêmio adicional sobre suas posições.
Essa atividade também mudou o mercado. A volatilidade implícita do HYPE, que estava em torno de 100 quando o mercado foi lançado, caiu desde então para aproximadamente 55–60 conforme mais vendedores de opções entraram.
A Derive agora planeja ampliar esses casos de uso por meio da V3, prevista para meados de setembro. A V3 traz opções, spot, futuros perpétuos e mercados de borrow/lend para um único motor de risco.
Forster descreve o sistema como uma “fábrica de payoff infinita”, permitindo que traders e plataformas externas combinem diferentes mercados para criar produtos voltados à especulação, hedge e geração de yield.
A V3 também é projetada para tornar integrações significativamente mais rápidas. Trabalhos que poderiam levar equipes externas de um a três meses na V2 podem ser reduzidos para cerca de meio dia ou um dia em alguns casos, enquanto certas estratégias de vault poderiam eventualmente ser implantadas com apenas alguns cliques.
A próxima área de expansão é RWA. A Derive já lançou opções de ouro e planeja avançar para commodities, índices e, eventualmente, ações individuais.
Forster diz que as principais prioridades do protocolo para 2026 são expandir os mercados de RWA e construir um ecossistema mais amplo de produtos estruturados sobre a Derive.