#贵金属巨震
1. Após uma rápida alta de curto prazo, o mercado está sobrecomprado e os lucros estão saindo em massa (gatilho principal)
No início do ano, o preço do ouro disparou mais de 20%, e o ouro de Londres atingiu um recorde histórico de 5600 dólares/onça. O mercado acumulou lucros em grande volume e está em um estado de severa sobrecompra; qualquer notícia negativa pode desencadear uma realização de lucros, resultando em um efeito de pânico.
2. Suspense sobre as nomeações do Federal Reserve, expectativas hawkish pressionam o preço do ouro
É muito provável que Trump nomeie o hawk Waller como novo presidente do Federal Reserve. Waller tende a manter altas taxas de juros e reduzir o balanço patrimonial do Fed, levando o mercado a esperar um fortalecimento do dólar e um ritmo mais lento de cortes de juros; como o ouro não rende juros, o fortalecimento do dólar e taxas de juros elevadas aumentam o custo de manutenção, resultando em uma pressão dupla sobre o preço do ouro.
3. Negociação algorítmica amplifica a queda, aumentando a magnitude da descida
A alta inicial do preço do ouro atraiu uma grande quantidade de negociações programáticas. Quando a tendência se inverte, as negociações algorítmicas acionam ordens de venda indiscriminadas, ampliando a volatilidade em um curto espaço de tempo e transformando uma queda normal em uma queda de pânico.
4. O sentimento de aversão ao risco diminui temporariamente, suportes se enfraquecem
Anteriormente, a alta do preço do ouro foi impulsionada pela demanda por segurança gerada por conflitos geopolíticos e riscos da dívida americana; quando esses riscos são adequadamente precificados pelo mercado e não surgem novos estímulos para a aversão ao risco, o capital se retira temporariamente do ouro, exacerbando ainda mais a queda.
