Os vaults de liquidez tornaram o DeFi mais fácil ao automatizar a gestão da liquidez. Mas o capital continua bloqueado em estratégias individuais. O 1inch Aqua adota uma abordagem diferente ao permitir que o mesmo saldo da carteira dê suporte a várias estratégias.
Você já se sentiu sobrecarregado ao gerenciar sua liquidez em DeFi? Você precisa escolher pares de negociação, faixas de preço, protocolos e redes (chains) e, depois, continuar ajustando as posições conforme os mercados se movem. Mesmo provedores de liquidez (LPs) experientes podem gastar um tempo significativo gerenciando tudo isso.
Os vaults de liquidez e os gerentes automatizam muitas dessas decisões. O 1inch Aqua oferece uma alternativa diferente: o mesmo saldo da carteira pode dar suporte a várias posições de liquidez ao mesmo tempo, enquanto seus tokens permanecem na sua carteira até que uma troca seja preenchida. Em vez de apenas automatizar como o capital é movido entre posições isoladas, o Aqua muda como esse capital é alocado desde o início.
Por que existem vaults de liquidez
Protocolos como Yearn e muitos gerenciadores modernos de liquidez foram projetados para reduzir trabalho manual.
Em vez de criar e rebalancear posições por conta própria, você deposita ativos em um vault. A estratégia então gerencia a liquidez em seu nome.
Dependendo do protocolo, o vault pode:
ajustar automaticamente as posições à medida que os mercados se movem.
otimizar a geração de taxas;
mover capital entre faixas de preço;
rebalancear posições de liquidez concentrada;
Para muitos LPs, isso é uma grande melhoria. Estratégias profissionais frequentemente conseguem gerenciar posições com mais eficiência do que usuários fazendo ajustes manuais. Mas o capital subjacente ainda é depositado e dividido entre posições específicas. O Aqua toma outra abordagem ao permitir que várias posições usem o mesmo saldo da carteira.
A limitação dos vaults de liquidez
Os gestores de liquidez melhoram como o capital é gerenciado.
Elas não mudam fundamentalmente onde esse capital vive.
Assim que os ativos entram em um vault, eles são comprometidos com aquela estratégia. Se outra estratégia for um encaixe melhor amanhã, o capital não pode dar suporte a ambas ao mesmo tempo.
Em vez disso, deve ser retirado, realocado e redeployado.
O resultado é que as estratégias continuam competindo por liquidez.
Um LP com US$ 100.000 que deseja exposição a três estratégias diferentes normalmente precisa dividir esse saldo em três alocações separadas. Cada estratégia recebe apenas uma parte do capital disponível, independentemente de onde a demanda de negociação realmente aparecer.
A automação facilita a gestão.
Isso não elimina a fragmentação.
O Aqua parte de uma premissa diferente
O 1inch Aqua foi construído em torno de uma ideia diferente.
Em vez de pedir que as estratégias compitam por depósitos, o Aqua permite que várias posições de liquidez compartilhem o mesmo saldo da carteira.
Provedores de liquidez aprovam seu saldo de tokens uma vez. Várias posições podem então fazer referência a esse saldo simultaneamente.
Os ativos permanecem na carteira do usuário até que uma troca qualificada seja executada.
Isso muda a relação entre capital e estratégias.
Em vez de dividir um único saldo antes de saber onde a atividade de negociação vai ocorrer, o mesmo saldo pode dar suporte a múltiplas oportunidades ao mesmo tempo.
Liquidez compartilhada em vez de estratégias competindo
A diferença entre os dois modelos é direta.
Com um gerenciador tradicional de liquidez:
estratégias adicionais exigem alocações adicionais.
uma estratégia controla esse capital;
o capital é depositado em um vault;
Com o Aqua:
as estratégias compartilham liquidez em vez de competir por depósitos separados.
múltiplas posições podem fazer referência ao mesmo saldo aprovado;
os tokens permanecem na carteira;
O foco muda de decidir onde travar o capital para tornar o capital existente disponível onde quer que ele seja necessário.
Melhor utilização de capital
Essa abordagem pode melhorar a utilização de capital.
Em vaults convencionais, o capital não utilizado dentro de uma estratégia não pode dar suporte automaticamente a outra estratégia.
Com o Aqua, várias posições podem se basear no mesmo saldo subjacente, sujeito aos tokens que de fato estão disponíveis na carteira.
O resultado é um modelo de liquidez projetado para reduzir a fragmentação, ao mesmo tempo em que permite que LPs participem em mais mercados sem precisar dividir repetidamente seus ativos.
Automação e liquidez compartilhada são complementares
Gestores de liquidez e liquidez compartilhada resolvem problemas diferentes.
Vaults focam em automatizar o gerenciamento de liquidez. Eles reduzem o peso operacional de manter posições.
A liquidez compartilhada se concentra em como o capital é alocado em primeiro lugar. Ela visa remover a necessidade de dividir um único saldo em múltiplas posições antes que a demanda apareça.
Essas abordagens não são mutuamente exclusivas.
No futuro, estratégias automatizadas de liquidez poderiam, elas próprias, operar sobre infraestrutura de liquidez compartilhada, combinando gerenciamento automatizado com alocação de capital mais eficiente.
Uma nova abordagem para provisão de liquidez
Os gestores de liquidez tornaram o DeFi mais fácil de usar.
A liquidez compartilhada busca fazer com que o capital subjacente trabalhe mais.
Em vez de travar ativos em estratégias isoladas, o Aqua permite que múltiplas posições compartilhem o mesmo saldo da carteira enquanto preserva a autocustódia até a execução.
À medida que o DeFi continua a evoluir, melhorar a liquidez vai ser mais do que apenas uma automação melhor. Também será necessário ter formas melhores de alocar capital em um ecossistema on-chain cada vez mais fragmentado. Como qualquer forma de provisão de liquidez, as posições do Aqua permanecem expostas ao risco de mercado, e as taxas não são garantidas.
Explore o 1inch Aqua e descubra uma abordagem inovadora para provisão de liquidez no DeFi.
Aviso: Este conteúdo é fornecido apenas para fins informativos. Nada neste material constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário, nem uma recomendação para entrar em qualquer transação. Interagir com o Aqua envolve riscos, incluindo a possível perda de todo o dinheiro envolvido.