TL;DR :
A guerra do Irã está ficando séria. E agora não podemos mais ignorar o elefante na sala.
Horário atual da redação: 19 de julho, 18h KST.
Minha vida diária é completamente tranquila, mas o Oriente Médio é exatamente o oposto.
Também vi vários artigos ao longo do fim de semana sobre a alavancagem da Hynix explodindo.
A escala não é pequena e, com a piora das condições como estas, isso poderia impactar significativamente os preços do petróleo e prolongar a guerra — não vejo isso como uma influência muito positiva para o preço do BTC.
No entanto, depois do vencimento das opções dos EUA de 17 de julho, o Bitcoin caiu um pouco, mas já se recuperou para os níveis anteriores ao vencimento.
Também existem alguns sinais bem anormais sobre os quais eu queria escrever.
Configuração do mercado
Contratos de whale (o elefante)
Livro de ordens
CVD à vista/futuros
Valor esperado e abordagem.
1. Configuração atual do mercado
Este é o gráfico que eu realmente postei no artigo da semana passada.
(Para o público de língua inglesa, o topo mostra ordens superiores 66-70k; a liquidez na parte de baixo fica em 57-54, válida até 24 de julho)
Era apenas um retrato da situação daquele dia, mas um cenário semelhante está no mercado há mais de 2 semanas. E como está vindo com vencimentos de curtíssimo prazo, isso dá mais credibilidade.
Eu tento evitar ao máximo opiniões subjetivas sobre preço, mas se o cenário de queda se concretizar, poderíamos realisticamente visitar 57~54k ou até um pouco abaixo.
A questão dos cenários de queda é que, mesmo que não seja acionado, a parte que iniciou esses contratos não perde muita coisa (short put 57k + long put 54k — ou mais se o caos começar).
2. Posições de whales
A seguir estão os contratos de whale que eu examinei. Como alguém que se aprofunda bastante nos dados do mercado de opções… vamos só dar uma olhada.
Acho que começou a entrar por volta de quarta-feira.
Agora há 27.000 contratos empilhados no spread de call 70k-72k de 31 de julho.
(1 contrato = 1 BTC, então isso equivale a 27.000 BTC.)
Quando eram apenas 2.000 contratos no começo, pensei que poderia ser uma forma de hedge e descartei isso. Mas agora, depois de 3-4 dias, com 27.000 contratos… não dá mais para ignorar o elefante na sala.
estou cada vez mais inclinado a achar que isso é uma aposta direcional, e não um hedge.
Então isso significa que devemos comprar aqui?
3. Liquidez do book de ordens
Antes de julgar isso, vamos verificar a divergência entre os mercados de futuros e à vista.
CoinGlass
(Spot / Futuros)
A diferença de temperatura entre o spot e os futuros é bastante significativa.
Não podemos tomar isso como um indicador absoluto, mas por enquanto parece que o mercado está sendo puxado pelo suporte do book de ordens dos futuros (63 → 64,9 durante o fim de semana).
4. CVD
Ao olhar o CVD do BTC, essa divergência é confirmada de certa forma.
O CVD de futuros mostra compra líquida, mas o CVD do spot… bem, ele está mostrando uma imagem diferente da dos futuros.
5. Valor Esperado e Abordagem
Primeiro, muita gente entende isso errado — eu só sou um trader. O que eu escrevo nesses artigos é apenas a minha opinião pessoal, não é aconselhamento financeiro.
Dado a gravidade do spread, acho que vamos passar de 70k. Considerando o tamanho, 73k~74k é definitivamente possível.
No entanto, eu não vou perseguir agora uma alta mirando 70k.
Os fatores de risco que mencionei antes são grandes demais em relação ao ganho esperado.
Como eu, principalmente, opero opções,
se o tempo decai e o preço cai, as chances de minha posição dar lucro diminuem.
No entanto, o capital real empregado também diminuiria, reduzindo o peso.
Portanto, em vez de assumir uma posição imediatamente,
se subirmos a partir do nível de preço atual, eu vou ficar mais do que feliz em abrir mão da oportunidade.
(No momento em que escrevi, o BTC negocia a 64,5k)
No entanto,
se o cenário de queda se materializar dentro do próximo vencimento, eu ficarei feliz em acompanhar a posição do whale.
O artigo acabou ficando longo hoje. Obrigado por ler.
A propósito, o nome do meu cachorro é Jelly.
Eu pedi demissão do meu emprego para começar minha startup, mas acho que não deu certo.
E aqui estou eu.