Principais conclusões
A Binance construiu de forma consistente a infraestrutura de rendimento das criptos, oferecendo formas estruturadas e regulamentadas de ganhar com ativos digitais, desde produtos de menor risco até estratégias mais avançadas.
Desde 2019, a Binance distribuiu mais de US$ 10 bilhões em recompensas em produtos incluindo Binance Earn, Launchpool, HODLer Airdrops e Binance Alpha Airdrops
Dentro do Binance Earn, cerca de US$ 1,2 bilhão em rendimento foi distribuído a milhões de detentores de stablecoins desde 2022.
Os detentores de Bitcoin a longo prazo agora têm mais uma forma de ganhar com BTC ocioso via BTC Yield (BTCY), uma estratégia de covered call para usuários que buscam, potencialmente, um APR mais alto do que nossos produtos flexíveis padrão de rentabilização.
HODL. Segure por toda a vida. Um dos mantras mais marcantes do mundo cripto, e a estratégia de muitos dos primeiros investidores. As pessoas comprariam Bitcoin, manteriam e esperariam pacientemente o preço subir.
Então, durante o boom de 2020–21, chegou uma sequência de produtos com retornos de rendimento que impressionavam em ativos digitais. Grande parte dessa primeira onda era o Velho Oeste: insustentável e com governança frouxa.
Ao longo de vários anos, o cripto amadureceu: saiu de um mercado definido pela valorização de preço para um em que ativos digitais podem gerar rendimento por meio de produtos estruturados e regulamentados, apoiados por estratégias reais e não por taxas insustentáveis.
A demanda por rendimento com stablecoins
Para um trader cripto, stablecoins são um lugar para esperar: algo para manter valor entre posições, sem sacar para fiat e voltar. Em economias com hiperinflação, elas podem permitir que as pessoas protejam suas economias contra a desvalorização da moeda local.
Por que essas stablecoins deveriam ficar paradas? Elas representam uma grande reserva de valor e, nos últimos anos, os detentores conseguiram colocá-las para trabalhar na Binance.
Desde 2022, a Binance Earn pagou aproximadamente US$ 1,2 bilhão em rendimento para milhões de detentores de stablecoins. Em base anualizada, o RWUSD retornou 3,36% e o BFUSD com hedge de delta retornou 2,09%, contra uma taxa de depósito de poupança nacional dos EUA de 0,38% — até cerca de 8,8 vezes maior no mesmo período.
Os números das stablecoins são apenas uma parte da infraestrutura de rendimento cripto que a Binance está construindo.
Um ecossistema inteiro de produtos
Entre 2019 e 2026, a Binance distribuiu aproximadamente US$ 10 bilhões em rendimento total aos usuários, em toda a gama de produtos, incluindo Flexible e Locked Products, Binance Alpha, Launchpool, Megadrop, airdrops de HODLer e mais.
Nossos produtos atendem a uma variedade de perfis de risco, incluindo poupadores mais cautelosos em sua primeira experiência, além de traders ativos que usam estratégias avançadas. Em vez de um programa único lançado para perseguir um mercado em alta, construímos um ecossistema inteiro que gerou US$ 10 bilhões em rendimento nos piores momentos do mercado e também nos melhores.
Bitcoin, o ativo mais difícil de “quebrar”
O que deixa o Bitcoin, o único ativo cuja identidade historicamente gira em torno de manter e esperar, com apenas uma seleção bem limitada de produtos regulamentados que geram rendimento.
Parte de por que isso é tão difícil é técnica. Redes como Ethereum e Solana pagam detentores para ajudar a proteger a rede por meio de staking, então o rendimento já está embutido no próprio protocolo. O Bitcoin não tem esse mecanismo e é protegido por mineradores em vez de detentores. Para gerar retorno, historicamente os detentores precisaram mover suas moedas para algum lugar mais arriscado, “embrulhando-as” em outros tokens, emprestando-as a instituições ou entregando-as a plataformas de terceiros pouco confiáveis.
Em 7 de julho de 2026, a Binance introduziu BTC Yield (ou BTCY), uma forma para detentores de longo prazo ganharem renda com Bitcoin que, de outra forma, ficaria ocioso.
Como funciona o BTC Yield?
Você subscreve com Bitcoin e recebe BTCY. O BTCY não é um token e não é o próprio BTC; ele existe apenas dentro do produto BTC Yield.
A Binance mantém o Bitcoin e executa uma estratégia de call coberta. Ela vende para outros traders o direito de comprar esse Bitcoin por um preço definido (também conhecido como preço de exercício) mediante um prêmio.
Quando o preço fica em ou abaixo desse preço definido, a opção expira. A estratégia mantém o prêmio e distribui uma parte para você como seu rendimento.
Quando o preço sobe acima desse preço definido, seu potencial de alta é limitado. Você ainda pode se beneficiar da renda do prêmio e da acumulação do valor do BTC até o preço de exercício, mas não de ganhos além disso.
Essa abordagem é comum nas finanças tradicionais, mas normalmente exige conhecimento avançado em opções. Com o BTC Yield, a Binance cuida do trabalho nos bastidores.
Como os retornos são distribuídos?
Parte do prêmio coletado é convertida em Bitcoin e paga na sua conta spot toda sexta-feira, como uma possível distribuição semanal.
Parte é mantida na estratégia, para que cada unidade de BTCY passe gradualmente a representar um pouco mais de Bitcoin. Esse valor é realizado quando você resgata de volta para BTC.
É importante observar que o BTC Yield não é gratuito nem isento de risco.
A Binance toma 15% dos prêmios brutos de opções antes do cálculo do rendimento, e há taxas de resgate. Seu principal (BTC) não é protegido, e você pode perder parte ou a totalidade do seu investimento. As distribuições semanais nunca são garantidas e podem ser zero. A abordagem de call coberta limita o potencial de alta durante ralis acentuados, porque as calls podem ser exercidas.
O BTCY foi criado para detentores que querem potencial de renda com Bitcoin ocioso e aceitam esses trade-offs, não para usuários que buscam o próximo movimento vertical. Ele faz parte de uma linha maior de produtos que abrange diferentes níveis de apetite a risco.
Simple Earn oferece rendimento-base em BTC com termos flexíveis. Advanced Earn vai além, com produtos estruturados como Dual Investment, que pode pagar de acordo com o sentido em que o mercado se mover, e restaking on-chain via parceiros como Babylon e Solv.
Considerações finais
Um ativo que só dá para avaliar se o preço sobe permanece como especulação, por definição. Um ativo que também gera renda levanta perguntas diferentes: retorno ao longo do tempo, risco e a faixa de rendimento disponível nele. Estas são as mesmas perguntas que investidores e instituições levam a cada mercado maduro.
A Binance vem ajudando o setor cripto a ultrapassar essa linha há anos, produto por produto. O Bitcoin parado agora pode render em uma variedade de produtos regulamentados na Binance. HODL não é mais a única opção.
Leitura adicional
Aviso legal: Os preços de ativos digitais podem ser extremamente voláteis. O valor do seu investimento pode cair ou subir e você pode não receber de volta o valor investido. Você é totalmente responsável pelas suas decisões de investimento e a Binance não é responsável por quaisquer perdas que você possa incorrer. Os Simple Earn Locked Products devolverão os ativos digitais às contas spot dos usuários após o período acordado terminar ou mediante resgate antecipado. A Binance não garante que você receberá qualquer recompensa específica ao longo do tempo. A APR é uma estimativa das recompensas que você ganhará em criptomoeda no período selecionado. Ela não exibe os retornos/rendimento reais ou previstos em qualquer moeda fiduciária. A APR é ajustada diariamente e as recompensas estimadas podem ser diferentes das recompensas reais geradas. Para o Dual Investment, pode ser melhor manter sua criptomoeda e pode ser necessário negociar a uma taxa menos favorável do que a taxa de mercado na Data de Liquidação. O valor atribuível à sua posição na estratégia BTCY pode cair ou subir, e você pode não receber de volta o valor de BTC que alocou. Ao participar do BTC Yield, você está convertendo o seu BTC subscrito em BTCY. O BTC Yield não é protegido contra capital, e você pode perder parte ou a totalidade do seu BTC. Quaisquer BTC Credits, APY, APY realizado, rendimento ilustrativo ou valores semelhantes exibidos em conexão com o BTCY são apenas para fins informativos, não são garantidos, podem ser zero e se referem apenas a valores denominados em BTC, e não a retornos/rendimento reais ou previstos em fiat ou em qualquer outro ativo digital como BTC. O BTC Yield utiliza uma estratégia que pode ter desempenho inferior ao de manter BTC diretamente, inclusive em períodos de forte valorização do preço do BTC. Quando você sai do BTC Yield, o montante de BTC devolvido a você dependerá da avaliação aplicável no momento de processamento relevante, e isso pode ser maior ou menor do que a avaliação mostrada quando você enviou sua solicitação. O Fast Exit pode estar indisponível, e o Standard Exit pode estar sujeito a janelas de processamento, limites de capacidade, atrasos e taxas. A Binance não fornece aconselhamento financeiro, jurídico, tributário ou de investimento, e você é totalmente responsável pelas suas decisões de investimento. Para mais informações, consulte o BTCY Terms, Terms of Use e Risk Warning.