Em 2023, a DeepTech Capital disse: daqui pra frente nossa estratégia de investimento vai ser apenas uma — o que o país precisa, nós investimos no que o país precisa.
Na hora, meu OS interno: “Quê? Isso aqui é tão direto a ponto de...”
Hoje olhando pra trás, irmão, ainda bem que você enxergou com clareza.
Nesses anos em que estive no VC, vi muitos projetos morrerem naquela linha — “o mercado precisa, mas a política não”. Educação pós-dez (dupla redução), morreu um lote. Regulação de cigarros eletrônicos, morreu outro lote. Criação de moedas com blockchain, simplesmente levaram embora. Os que sobreviveram não eram os mais fortes em tecnologia, eram os que melhor se alinhavam às necessidades do Estado.
Agora, com o dinheiro no mercado primário tão apertado, os “projéteis” dentro da DeepTech Capital até continuam em quantidade. Não é que eles sejam tão bons em captar recursos; é que, anos atrás, eles ajustaram a posição já para semicondutores, novas energias e setores como defesa militar — ramos em que as políticas não faltam dinheiro. Não foi correr atrás da moda (surfar o vento); foi ficar antes no lugar certo, no topo do vento onde ele iria passar.
Munger disse: pense ao contrário. O mais difícil do investimento não é escolher certo, é evitar os lugares que vão te matar. Fazer investimento na China, o maior β não é “upgrade do consumo” nem “avanço tecnológico”; é direção de política. Isso é algo que não dá pra ver nem tocar, mas é mais real do que qualquer gráfico de K-line.
Antes, a gente ria dos outros “time do Estado” (国家队). Agora percebe que eles estavam com uma das cartas mais valiosas — a certeza. Quando o dinheiro do mercado está apertado, a própria certeza é retorno acima do normal.
$AAPL.US #CharlieMunger #ValueInvesting
Na hora, meu OS interno: “Quê? Isso aqui é tão direto a ponto de...”
Hoje olhando pra trás, irmão, ainda bem que você enxergou com clareza.
Nesses anos em que estive no VC, vi muitos projetos morrerem naquela linha — “o mercado precisa, mas a política não”. Educação pós-dez (dupla redução), morreu um lote. Regulação de cigarros eletrônicos, morreu outro lote. Criação de moedas com blockchain, simplesmente levaram embora. Os que sobreviveram não eram os mais fortes em tecnologia, eram os que melhor se alinhavam às necessidades do Estado.
Agora, com o dinheiro no mercado primário tão apertado, os “projéteis” dentro da DeepTech Capital até continuam em quantidade. Não é que eles sejam tão bons em captar recursos; é que, anos atrás, eles ajustaram a posição já para semicondutores, novas energias e setores como defesa militar — ramos em que as políticas não faltam dinheiro. Não foi correr atrás da moda (surfar o vento); foi ficar antes no lugar certo, no topo do vento onde ele iria passar.
Munger disse: pense ao contrário. O mais difícil do investimento não é escolher certo, é evitar os lugares que vão te matar. Fazer investimento na China, o maior β não é “upgrade do consumo” nem “avanço tecnológico”; é direção de política. Isso é algo que não dá pra ver nem tocar, mas é mais real do que qualquer gráfico de K-line.
Antes, a gente ria dos outros “time do Estado” (国家队). Agora percebe que eles estavam com uma das cartas mais valiosas — a certeza. Quando o dinheiro do mercado está apertado, a própria certeza é retorno acima do normal.
$AAPL.US #CharlieMunger #ValueInvesting