O Bitcoin enfrenta o maior vencimento de opções da história, janeiro pode trazer um movimento explosivo

No dia 26 de dezembro, o maior vencimento de opções de Bitcoin da história em valor nocional ocorrerá. Os mercados podem ser entediantes e instáveis amanhã, à medida que grandes instituições mantêm o preço estável para maximizar os lucros com contratos expirando. Uma vez que o evento passe e janeiro comece, um movimento explosivo para cima pode ocorrer se nenhuma grande notícia negativa impactar o Bitcoin.

Aproximadamente $23,7 bilhões em opções de BTC estão expirando, com Ethereum e outras criptos trazendo o total para cerca de $28 bilhões. As opções dão aos traders o direito de comprar (calls) ou vender (puts) Bitcoin a um preço definido até uma data específica. A expiração força os mercados a proteger posições para evitar perdas.

Os formadores de mercado (MMs) normalmente vendem as opções que os traders de varejo compram. Eles lucram mais quando as opções expiram sem valor. Para se manter neutro, os MMs compram BTC quando o preço cai e vendem quando sobe, criando uma força “suppressiva” que mantém a faixa de preço limitada.

Uma vez que a expiração ocorra (geralmente às 8:00 AM UTC de sexta-feira), o peso suppressivo é levantado, muitas vezes retornando a volatilidade. Antes de um possível rali, os preços podem cair brevemente para acionar ordens de stop-loss. Historicamente, janeiro vê fluxos de capital, o que é otimista para o BTC. Mercados finos podem ser movidos mais facilmente, tornando até mesmo pequenas ordens capazes de impactar o preço.