$MU para $4000? Aqui está a alfa real:
1. A queda do preço do DRAM em 25 anos acabou de ser revertida. Contratos de IA sobem 700% YoY. Empilhamento HBM4 = escassez de wafers chegando. A oferta não consegue acompanhar.
2. Concorrentes entregaram a coroa ao $MU. A memória agora representa 48% do capex de data center, vs. 8% em 2023. Custos de memória de GPU para Vera Rubin sobem 435%. Samsung & SK Hynix fazendo pivot para HBM = Micron vence dos dois lados.
3. Margens chegando a 90%. O resultado do 3T superou a orientação em $800M, com 85% de margem bruta. O 4T orienta receita de $50B, com 86% de margem. Estimativas de EPS para o FY2027 sendo revisadas forte. A 35x PE, $4000 não é meme.
1. A queda do preço do DRAM em 25 anos acabou de ser revertida. Contratos de IA sobem 700% YoY. Empilhamento HBM4 = escassez de wafers chegando. A oferta não consegue acompanhar.
2. Concorrentes entregaram a coroa ao $MU. A memória agora representa 48% do capex de data center, vs. 8% em 2023. Custos de memória de GPU para Vera Rubin sobem 435%. Samsung & SK Hynix fazendo pivot para HBM = Micron vence dos dois lados.
3. Margens chegando a 90%. O resultado do 3T superou a orientação em $800M, com 85% de margem bruta. O 4T orienta receita de $50B, com 86% de margem. Estimativas de EPS para o FY2027 sendo revisadas forte. A 35x PE, $4000 não é meme.