Apesar da indústria de criptomoedas ser notoriamente volátil, o recente colapso da RaveDAO (RAVE) criou um nível sem precedentes de interrupção no mercado. O preço do token experimentou um colapso de mais de 95% em questão de horas, causando uma perda de $6,3 bilhões em valor de mercado. Assim, a investigação sobre manipulação de preços envolvendo grandes exchanges centralizadas e um proeminente analista on-chain ofuscou o impacto financeiro desastroso sobre os investidores.
As Alegações do ZachXBT e a Engenharia do “Short Squeeze”
De acordo com ZachXBT, um usuário pseudônimo de fórum que trabalha como investigador de blockchain, a cadeia de eventos que levou à tempestade começou com uma série de alegações extremamente abrangentes feitas por ele. Essas alegações provam que a queda da FTX e das empresas relacionadas não foi resultado apenas de uma má ação de preço no mercado de hoje, mas, ao contrário, foi um evento “engenheirado”. ZachXBT revelou que insiders de grandes firmas de câmbio ajustaram suas posições devido ao squeeze de vendas, levando-os a descarregar suas ações no mercado.
Os detalhes operacionais do suposto comportamento fraudulento sugerem que os envolvidos tinham acesso a informações privadas relacionadas a liquidações. Isso permitiu que manipulassem o preço do RAVE em níveis artificialmente altos antes de remover a liquidez do mercado abaixo desses preços. ZachXBT está dando um passo ousado para acelerar o processo de investigação, oferecendo recompensas de até $25.000 para indivíduos que possam fornecer evidências de má conduta participando na troca.
Gigantes da CEX mudam para controle de danos
Seguindo um conjunto completamente novo de eventos que uniram suas comunidades, os líderes da Binance, Bitget e Gate.io responderam rapidamente ao clamor do sentimento público. O CEO da Binance, Richard Teng, que dedicou recursos significativos para garantir a conformidade regulatória desde que assumiu, concordou em realizar uma investigação completa sobre todas as má condutas de mercado perpetradas pelos pares do RAVE.
A CEO da Bitget, Gracy Chen, também confirmou que uma investigação foi iniciada dentro de uma hora após as alegações serem tornadas públicas. Kevin Lee, da Gate.io, comentou sobre isso também, dizendo que “a proteção do usuário vem em primeiro lugar.” Ambos enfatizaram seu compromisso com a transparência em resposta à situação. No entanto, esse escândalo levanta questões sobre os tipos de controles internos que as exchanges centralizadas (CEXs) possuem e se elas oferecem proteção suficiente contra a frente de funcionários que atuam em detrimento dos clientes de varejo.
Negativas do RaveDAO e o Fantasma da Governança
RaveDAO nega qualquer envolvimento em manipulação de preços à medida que a investigação se intensifica; no entanto, o mercado permanece cético; a eliminação de $6.3 bilhões é um tema contínuo para o Web3: a fragilidade das “Organizações Autônomas Descentralizadas” dentro de liquidez altamente concentrada financiada por insiders gananciosos.
Este evento destaca os riscos extremos associados a tokens que têm baixa circulação e altas avaliações. Dada a velocidade com que o RAVE colapsou, é plausível que o lado “autônomo” do DAO fosse apenas uma encoberta para mascarar o que era mais provável um conjunto altamente centralizado de membros.
Conclusão
O escândalo do RAVE marcou um ponto de virada no ciclo atual de alta nos mercados de capitais, independentemente de onde a culpa por esse escândalo seja atribuída, se aos fundadores do DAO ou a insiders de locais de negociação desonestos. Independentemente de quem seja o culpado, bilhões de capitais de varejo desapareceram devido ao resultado deste escândalo.
O mercado de criptomoedas estará de olho nas auditorias de plataformas de negociação como Binance e Bitget. Os traders estão tentando descobrir se essas plataformas vão compensar sua falta de responsabilidade fazendo pagamentos de restituição ou por meio de declarações de relações públicas. O gráfico do RAVE é agora uma lápide, comemorando a perda de $6.3 bilhões para todos os traders no mercado.