Para responder à pergunta que meus amigos sempre me fazem sobre se o Bitcoin pode ser comprado, esta nota é escrita a partir da minha perspectiva pessoal sobre as razões para manter Bitcoin, ou por que eu sugiro alocar uma parte do portfólio em Bitcoin.
Não aposte tudo, não há conselhos de investimento, aconselho a não usar fundos que você não pode suportar para investir em criptomoedas.
Reconhecimento: uma forma revolucionária de reserva de valor
O Bitcoin é a primeira vez na história da humanidade que, por meio de meios tecnológicos, se alcançou a inviolabilidade da propriedade privada. --- Li Xiaolai
Um problema frequentemente discutido, não entrarei nos detalhes do conceito da tecnologia de blockchain do Bitcoin aqui. A conclusão é que o Bitcoin nos oferece uma narrativa de reserva de valor: descentralizada, sem a necessidade de custódia ou endosse de terceiros, um "sistema de contabilidade de transações" que circula livremente no mundo.
Comparando com dinheiro, ações e ouro, pode-se fazer assim:
O Bitcoin e a forma social de ativos centralizados tradicionais são completamente diferentes, portanto, eu chamo essa inovação de "revolucionária".
Reconhecimento: Modelo de produção contra a inflação
Comparado com a moeda fiduciária respaldada pela soberania do Estado, o Bitcoin não é uma moeda e pode ser classificado como um ativo de armazenamento de valor, como o ouro. Apenas em termos de comparação de padrões de inflação, a moeda fiduciária é como "uma moeda de ar que o banco central imprime indefinidamente e que se deprecia ciclicamente".
Se formos mais específicos sobre o Bitcoin, é
Escassez de suprimento: o suprimento total de Bitcoin é limitado a 21 milhões, e assim que atingir esse limite, não haverá mais.
Desvalorização da inflação: a cada 4 anos a produção de mineração é reduzida pela metade (a taxa de emissão de novas moedas é reduzida pela metade), a taxa de inflação continua a diminuir, até que se aproxime de zero.
Redução pela metade: quando os mineradores (contadores) bem-sucedidos empacotam transações para produzir novos blocos, a recompensa em Bitcoin da rede é reduzida pela metade em relação ao anterior.
A última redução pela metade deve ocorrer por volta de 2140, quando a emissão de novos Bitcoins será interrompida e a receita dos mineradores virá principalmente de taxas de transação.
Até abril de 2025, aproximadamente 19.960.000 Bitcoins já foram minerados, o que representa cerca de 95% do suprimento total de 21 milhões.
E devido a muitas chaves privadas perdidas em épocas antigas, estima-se que entre 3 a 4 milhões de Bitcoins estejam permanentemente perdidos, o que reduz ainda mais a quantidade real em circulação no mercado.
Reconhecimento: a demanda das pessoas por crescimento de investimento
Temos duas perguntas principais: o que está impulsionando sua valorização? Onde está o valor por trás desse ativo?
Impacto do modelo de redução pela metade a cada 4 anos
Devido ao fato de que a base da rede blockchain do Bitcoin é a indústria de mineradores espalhados pelo mundo, cada redução pela metade resulta em uma queda nos rendimentos dos mineradores, e o preço da moeda está ligado à mineração e reservas financeiras, é fácil entender por que cada vez que a produção é reduzida pela metade, o preço do Bitcoin aumenta significativamente. Claro, isso também está alinhado com os padrões cíclicos da ascensão e queda da economia global.
Relação estável de oferta e demanda do mercado
Para cada ativo em que podemos investir, sempre pensamos: onde está seu valor, por que devo investir nele?
Citação da opinião do artigo @ahr999 (acumulando Bitcoin):
De onde vem a raiz do preço do Bitcoin? A resposta é: você.
Podemos simplesmente dividir o mercado de Bitcoin em 3 categorias de participantes: acumuladores, mineradores e traders.
Os acumuladores são os compradores, os mineradores são os vendedores. Inicialmente, havia apenas essas duas categorias de pessoas, e devido à necessidade de negociação dessas duas categorias, surgiu a bolsa e a terceira categoria: os traders.
Os acumuladores são a fonte de todo valor do Bitcoin. Se há pessoas acumulando, haverá mineração; se há mineração, haverá transações; com transações, haverá especulação, haverá informações, comerciantes etc. Se não houver pessoas acumulando, o mercado entrará em colapso imediatamente e o Bitcoin atual não existiria.
O Bitcoin continua a fluir para as mãos dos acumuladores. Essa é uma tendência inevitável, pois os acumuladores compram e não vendem. Com um suprimento total limitado, o Bitcoin em circulação só pode diminuir.
Então, por que algumas pessoas acumulam Bitcoin? A resposta é: nossa necessidade de armazenar valor é inata. Trabalhamos duro para ganhar dinheiro e sempre teremos um pouco de dinheiro que não conseguimos gastar, esse dinheiro precisa ser guardado para emergências. Quanto mais ricos nos tornamos, maior essa necessidade. E as características de descentralização e segurança do Bitcoin fazem dele minha primeira escolha para armazenar valor.
Eu acho que isso pode ser comparado a ativos como o ouro, onde as pessoas atribuem a narrativa de proteção de valor e investimento à indústria de joias, e até mesmo instituições e estados investem na proteção do valor desses ativos, então esses ativos têm valor, mesmo que não tenham uma demanda e impacto direto em nossas vidas.
Portanto, o consenso é valor. Se as pessoas acreditam que tem valor, então isso possui valor.
Comprar: qual a abordagem para negociar Bitcoin
Compreensão do status quo:
Novos acumuladores de moedas: atualmente, os adversários não são apenas investidores individuais e fundos especulativos, mas também a grande entrada de investidores institucionais (como ETFs de Bitcoin da BlackRock e Fidelity) e as possíveis políticas favoráveis ao criptomoeda do governo Trump, com a demanda de grandes instituições e acumuladores estatais aumentando, e a quantidade de Bitcoin em circulação diminuindo.
Status dos mineradores: como principal fonte de fornecimento de Bitcoin no mercado. Após a quarta redução pela metade em 2024, as reservas dos mineradores diminuem, enquanto a atividade dos grandes detentores aumenta, indicando que os mineradores estão vendendo e os acumuladores estão comprando mais.
Status dos traders: cada vez mais traders individuais e especuladores de curto prazo, fundos de capital de risco de instituições e diversos jogadores estratégicos estão entrando no mercado. Para os traders não profissionais, a especulação no trading se tornou cada vez mais difícil.
Conclusão:
Arbitragem de curto a médio prazo
Para os traders, a demanda de investimento mais direta é comprar Bitcoin durante períodos de queda cíclica e liquidar os lucros durante períodos de expansão financeira.
Simplificando, eu entrei no mundo das criptomoedas para ganhar dinheiro, e já que o ciclo de redução pela metade do Bitcoin é tão regular, eu apenas combinarei com a tendência do mercado financeiro, comprando baixo e vendendo alto. Claro, aqui, baixo e alto são relativos, é difícil encontrar verdadeiramente o fundo ou o topo.
Olhando a longo prazo, é uma posição de alta
Para outra parte dos crentes do Bitcoin, ou para investidores de longo prazo que acreditam mais na narrativa do Bitcoin, manter Bitcoin a longo prazo através de ciclos é uma escolha melhor.
Temos um histórico de vários ciclos de décadas do ouro, considerando o Bitcoin como "ouro digital", usando nosso capital de posição de longo prazo para comprá-lo e depois colocá-lo em nossa carteira fria, guardá-lo e então "esquecê-lo".
Além disso, outro ponto a mencionar é: não aposte tudo, use dinheiro que você pode perder sem afetar suas necessidades de vida para arriscar.
A maioria das pessoas tem medo de entender os riscos ou se afasta do risco por conhecê-lo. Não há certo ou errado nisso, é como negociar ações ou empreender na vida real, essencialmente o risco não é menor do que comprar moedas, afastar-se do risco pelo menos pode proteger o capital.
Apenas muitas vezes, aqueles que conseguem grandes resultados são os que pensam de forma independente e ainda se atrevem a abraçar o risco. Basta lembrar da "regra 80/20", ter coragem de ignorar o ruído externo, mesmo que não se ganhe necessariamente, ter coragem de agir como uma minoria já é uma grande coisa.
Manter: um verdadeiro ativo de proteção
As pessoas nascidas na China nas últimas décadas são sortudas, pois não enfrentamos crises monetárias internacionais nem outros eventos de crise nacional, mas nosso investimento não pode se limitar ao presente, para ativos de proteção de investimento, o grupo que se beneficia desse ativo deve ser global:
Quando a verdadeira crise chegar:
A moeda fiduciária desse país pode desvalorizar rapidamente. Há muitos exemplos de pequenas moedas fiduciárias indo a zero, e a moeda e os ativos financeiros de grandes países também não estão imunes a grandes choques.
Mesmo o ouro, devido à dificuldade de transporte e ao potencial de ser interceptado ou confiscado ao cruzar fronteiras em crises, as pessoas não podem simplesmente carregar um saco de ouro por aí, certo?
Mas eu sei que desde que eu anote minha chave privada de Bitcoin (palavras de recuperação), não importa em qual canto do mundo eu esteja, meu Bitcoin estará na minha carteira, sempre pertencendo a mim. Esta também é a visão original do Bitcoin.
Manter: o atual período de desenvolvimento
Os períodos são sempre relativos. Alguns dirão que o Bitcoin já subiu mais de dez mil vezes em comparação a dez anos atrás e que agora é tarde demais para comprar, com riscos muito altos; há também muitas pessoas que ainda não entenderam o Bitcoin, e muitos ricos de velho dinheiro ainda não alocaram posições em Bitcoin.
Expectativa de desenvolvimento em comparação com o ouro
Uma vez que se diz "ouro digital", se compararmos sua volatilidade de preço e nível de risco com o ouro, o Bitcoin ainda está em uma fase inicial.
Atualmente, o ouro é o principal ativo de armazenamento de valor global, com um valor de mercado mais de 10 vezes o do Bitcoin, ainda há um longo caminho a percorrer.
Em segundo lugar, a moeda global está sob uma inflação ilimitada de impressão de dinheiro a cada ano, e como o ouro e o Bitcoin são vistos como "reservatórios", o espaço de armazenamento de valor no futuro continua a se expandir, basta ter paciência para manter.
Observando a volatilidade dos preços, estamos atualmente em um período
O que mais se critica no Bitcoin é sua enorme volatilidade de preços, o que contrasta com a resistência ao risco do "ouro digital".
O início do desenvolvimento de coisas é selvagem e cheio de riscos, a internet dos anos 90 também estava cheia de bolhas, fraudes e destruição, mas isso não impede que agora tenha se tornado parte de nossas vidas.
Se considerarmos a percepção das notícias ao nosso redor, podemos sentir diretamente que nos meios de comunicação nacionais sobre "blockchain e Bitcoin", a percepção da mídia e dos comentários ainda está na fase de "medo de fraudes, fique longe das fraudes".
Talvez em algum dia no futuro, o Bitcoin se desenvolva a ponto de ser tão simples de comprar quanto fundos no Alipay, então o Bitcoin já será reconhecido como "ouro digital", mas também já terá se transformado de um ativo de alto risco e alta recompensa em um ativo de investimento com pequenas flutuações e rendimento estável.
Citação
O que esperar do Bitcoin em 2025
Previsão de preço do Bitcoin (BTC) 2025 2026 2027 - 2030
Preço e dados de mercado do Bitcoin
Acumular Bitcoin: índice ahr999
Quem são os participantes nos mercados de Bitcoin?
O que é mineração de Bitcoin?
Previsão de preço do Bitcoin para 2025
Bitcoin cai para $74.000 antes de se recuperar
Guia do minerador de Bitcoin 2025