Olá a todos. À medida que deixamos para trás a semana de decisões de setembro, as expectativas do Fed e as oscilações do mercado de criptomoedas, estamos agora entrando em outubro de 2025 — o mês que provavelmente definirá o último trimestre do ano. A "calma antes da tempestade" que vimos em setembro está começando a rachar. Agora, a questão crítica é se essa calma dará lugar a uma volatilidade real. Vamos dar uma olhada mais de perto no que outubro reserva.

Calendário de Outubro: Decisões, Ganhos e Datas-chave

Outubro está repleto de eventos de alto impacto para as finanças globais. O mês começa com o Grupo de Trabalho sobre Transição Energética do G20 (7–9 de outubro), onde "minerais críticos" estarão na agenda. Embora esta reunião possa não movimentar os mercados imediatamente, pode moldar temas de investimento de longo prazo em energia verde e mineração.

Em 9 de outubro, o presidente do Fed, Jerome Powell, falará — um "prólogo" para a decisão de taxa do final do mês. A data mais crítica, no entanto, é 28–29 de outubro: o anúncio da taxa do Fed. Os mercados estão precificando um corte de 25 pontos base com 96% de probabilidade. Mas o tom de Powell — dovish ou hawkish — definirá a verdadeira direção. Na mesma semana, em 30 de outubro, o BCE também anunciará sua decisão, onde as taxas devem permanecer estáveis.

Enquanto isso, 14–15 de outubro traz lucros de gigantes financeiros como JPMorgan, Goldman Sachs e Bank of America. Então, 28–30 de outubro traz titãs da tecnologia — Alphabet, Microsoft, Amazon e Apple — divulgando seus resultados do terceiro trimestre. Esses relatórios colocarão a "narrativa de IA" à prova.

No mundo das criptomoedas, $KAITO desbloqueia em 20 de outubro, e Júpiter $JUP em 28 de outubro. Além disso, 15 de outubro é o prazo para a declaração de impostos dos EUA para ativos digitais de 2024. E não se esqueça: o Fórum Blockchain Life em Dubai (28–29 de outubro) oferecerá uma oportunidade chave para avaliar o sentimento institucional.

Bitcoin (BTC)

O BTC fechou setembro com um ganho de 5%. Ele tocou brevemente $118.000, mas recuou devido à incerteza do Fed e à realização de lucros, encerrando o mês em torno de $114.000. O Índice de Medo e Ganância Cripto em 71 reflete a crescente ganância no mercado.

Analisando dados históricos de outubro, a volatilidade média mensal do BTC é de 30%, e a volatilidade média semanal é de 10%. Começando de $114.000, isso sugere uma faixa mensal potencial de $80.000 a $148.000. Com uma abertura semanal em $123.000, a faixa semanal implícita é de $111.000 a $136.000.

Os dados do mercado de opções mostram:

  • Max Pain: Para a expiração de 31 de outubro, o Max Pain está em $116.000. Isso pode indicar que o mercado está tentando empurrar e manter o preço mais alto em direção à expiração.

  • Relação Put/Call: Subiu de 0,61 para 0,65, sinalizando aumento na demanda por puts — provavelmente para hedge ou posicionamento bearish — o que também pode ser um fator que está empurrando o Max Pain para cima.

  • DVOL (Volatilidade Implícita): Permanece em 38%, ligeiramente abaixo dos 39% de setembro. Isso sugere que a fase de "calma extrema" pode continuar por mais um tempo.

  • Taxa de Financiamento: Ainda neutra, embora as posições longas de curto prazo tenham aumentado desde o início de outubro.

Na minha opinião, o BTC ainda não formou um topo. No entanto, quero destacar um risco chave: após a abertura mensal, o preço caiu apenas 0,09%. Como não vimos tal movimento mínimo no início do mês antes, um movimento acentuado para baixo mais tarde no mês parece plausível. Até que vejamos fechamentos diários acima do ATH, posições longas fortemente carregadas podem não ser lógicas. Atualmente, a abertura mensal implica um movimento de queda de 9%. Acredito que posições curtas possam se tornar mais lucrativas se o preço cair abaixo de $121.000. As zonas de $111.000 e $108.000 parecem atraentes para entradas agora.

Ethereum (ETH)

O ETH teve um desempenho inferior ao BTC em setembro, fechando o mês com uma queda de 5%. Ele alcançou $4.770 antes que a realização de lucros o trouxesse de volta para $3.800. O Índice de Medo e Ganância em 65 mostra que o mercado está em território de "ganância", embora um pouco mais cauteloso do que o BTC.

Para outubro, as médias históricas do ETH mostram 26% de volatilidade mensal e 12% de volatilidade semanal. Com uma abertura mensal em $4.150, isso implica uma faixa de $3.000 a $5.200. A abertura semanal em $4.500 sugere uma faixa mais estreita de $4.000 a $5.000.

Opções e métricas de mercado:

  • Max Pain: Em $4.200 para a expiração de 31 de outubro. Este nível pode agir como suporte, mas preços abaixo dele podem desencadear vendas.

  • Relação Put/Call: Em 0,69, pintando um quadro suficientemente bullish — mostrando forte demanda por calls e otimismo sustentado no mercado.

  • DVOL: Caiu de 70% para 60% no início de setembro e agora está negociando estável em torno de 63%. O baixo volume também é evidente aqui.

A consolidação de preços abaixo de $4.200 pode estar desgastando os investidores — uma configuração potencial para um movimento ascendente acentuado. No entanto, o fato de o preço ter atingido um ATH, mas ter fechado com uma longa vela, parece bastante bearish. Até que vejamos fechamentos acima do ATH, as posições longas fortemente carregadas continuam arriscadas, na minha opinião. Dito isso, dado o risco que mencionei no BTC, as zonas de $3.800 e $3.600 parecem bandas ideais de compra para posicionamento.

Relação ETH/BTC

O desempenho inferior do ETH em relação ao BTC em setembro puxou a relação para baixo para 0,033. Desde então, ela se recuperou para 0,037, mas agora enfrenta uma zona de resistência chave. A faixa de 0,0375–0,0382 pode atuar como uma área de venda forte. Eu também vejo 0,0396–0,0400 como resistência sólida. Uma quebra acima de 0,0400 a partir dos níveis atuais sinalizaria uma nova onda bullish.

#MarketUptober #BTCBreaksATH #GoldHitsRecordHigh #October #USGovShutdown