A BlackRock, o maior gestor de ativos do mundo, está supostamente explorando maneiras de tokenizar fundos negociados em bolsa (ETFs) na blockchain, seguindo o forte desempenho de seus ETFs de Bitcoin à vista.
Citando fontes familiarizadas com as discussões, a Bloomberg relatou na quinta-feira que a empresa está considerando tokenizar fundos com exposição a ativos do mundo real (RWA). No entanto, qualquer movimento desse tipo precisaria navegar por obstáculos regulatórios.
Os ETFs se tornaram um dos veículos de investimento mais populares — tão difundidos, na verdade, que agora superam o número de ações listadas publicamente, de acordo com a Morningstar.
A tokenização de ETFs poderia potencialmente permitir que eles negociassem além do horário padrão do mercado e fossem usados como garantia em aplicações de finanças descentralizadas (DeFi).
O interesse da BlackRock na tokenização não é novo. Ela já gerencia o maior fundo de mercado monetário tokenizado do mundo, o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), que detém $2,2 bilhões em ativos em Ethereum, Avalanche, Aptos, Polygon e outras blockchains.
O JPMorgan chamou a tokenização de um “salto significativo” para a indústria de fundos de mercado monetário de $7 trilhões, apontando para a iniciativa lançada pelo Goldman Sachs e pelo Bank of New York Mellon, que a BlackRock se juntará no lançamento.
Sob a iniciativa, os clientes do BNY terão acesso a fundos de mercado monetário com a propriedade das ações registrada diretamente no blockchain privado do Goldman Sachs.
Em meio ao impulso do blockchain, o TradFi se move para garantir a dominância com fundos de mercado monetário.
A ascensão dos fundos de mercado monetário tokenizados não está acontecendo em um vácuo, mas ao lado de crescentes pressões sobre as finanças tradicionais — particularmente pela rápida adoção de stablecoins e a mudança de liquidez para mercados baseados em blockchain.
O Cointelegraph relatou em maio que o lobby bancário dos EUA estava especialmente cauteloso com stablecoins que geram rendimento, em meio a preocupações de que poderiam desestabilizar modelos bancários tradicionais. Notavelmente, tais tokens foram excluídos do Ato GENIUS dos EUA, a primeira legislação abrangente sobre stablecoins.
Em junho, a estrategista do JPMorgan, Teresa Ho, disse que os fundos de mercado monetário tokenizados provavelmente continuarão atraindo capital para a indústria enquanto aumentam seu apelo como garantia. Isso, ela observou, poderia ajudar a preservar “o dinheiro como um ativo” diante da crescente influência das stablecoins.
“Em vez de colocar dinheiro, ou colocar títulos do Tesouro, você pode colocar ações de mercado monetário e não perder juros ao longo do caminho. Isso fala sobre a versatilidade dos fundos monetários,” disse Ho ao Bloomberg.
Ainda assim, analistas dizem que o crescimento das stablecoins sob o GENIUS beneficiará, em última análise, a tokenização ao fornecer regras mais claras e rampas de acesso mais fortes aos mercados de blockchain.
Revista: As ações tokenizadas da Robinhood criaram um ninho de vespas legais.
