Principais conclusões:
O vencimento das opções de $4,3 bilhões do Bitcoin favorece apostas neutras a altistas, com uma vantagem de $175 milhões se os preços permanecerem acima de $113.000.
A incerteza macroeconômica, incluindo dados fracos de emprego nos EUA e dúvidas no setor de IA, pode determinar a trajetória de curto prazo do Bitcoin.
O Bitcoin (BTC) ultrapassou a marca de $114.000 na quinta-feira, após um relatório de lucros positivo da Oracle Corporation (ORCL), um dos principais players em infraestrutura de inteligência artificial. O movimento levou o Bitcoin ao seu preço mais alto em mais de duas semanas, aumentando as expectativas para um impulso de alta mais forte antes do vencimento das opções de BTC de $4,3 bilhões na sexta-feira.
As opções de put (venda) dominam a expiração desta semana, representando $2,35 bilhões em interesse aberto em comparação com $1,93 bilhões em contratos de call (compra). No entanto, as opções de call ganharam uma vantagem depois que o preço do Bitcoin se afastou das mínimas de $107.500 vistas no início de setembro. O atual desequilíbrio favorecendo as opções de put é incomum em um mercado onde os traders de cripto são tipicamente otimistas.
A Deribit continua sendo a clara líder de mercado, detendo 75% da participação das expirações semanais do Bitcoin, seguida pela OKX com 13%. A Bybit e a Binance respondem por cerca de 5% cada. Dada a dominância da Deribit, sua posição oferece o melhor sinal para avaliar se o Bitcoin pode ultrapassar $120.000 no curto prazo.
Posições baixistas ou neutras parecem mal posicionadas, já que menos de $125 milhões em interesse aberto de put foi definido em $114.000 ou mais na Deribit. Em contraste, mais de $300 milhões em contratos de call seriam ativados se o Bitcoin mantiver níveis acima de $113.000 até a expiração de sexta-feira. Essa vantagem de $175 milhões para os compradores de call poderia fornecer o combustível necessário para o Bitcoin estender sua tendência de alta.
Preocupações com o mercado de trabalho dos EUA e a sustentabilidade da IA podem limitar o potencial de alta do Bitcoin
O aumento de 36% no preço das ações da Oracle na quarta-feira foi impulsionado por expectativas de lucros mais fortes após a empresa anunciar um aumento de $455 bilhões em contratos futuros. Mais tarde naquele dia, o The Wall Street Journal relatou que a OpenAI sozinha respondia por $300 bilhões da carteira de pedidos da Oracle, levantando preocupações sobre a sustentabilidade do crescimento impulsionado pela IA.
O usuário X sam_mielke destacou como a Nvidia (NVDA) se beneficia da venda de equipamentos para a Oracle, gerando receitas recorrentes, mesmo que a Nvidia alugue o datacenter de IA. O post sugeriu que essas empresas podem estar se envolvendo em uma forma de "ciclismo" financeiro, convertendo efetivamente despesas de capital em receitas.
Se a crítica tem peso ou não, os medos de recessão podem reforçar a confiança dos touros do Bitcoin em alcançar um novo recorde histórico em 2025.
O otimismo dos traders sofreu um golpe após a revisão negativa acentuada dos dados de emprego dos Estados Unidos na terça-feira. O analista de ações do Bank of America, Ebrahim Poonawala, alertou que o aumento do desemprego pode enfraquecer a qualidade do crédito em grandes bancos, de acordo com o Yahoo Finance. No entanto, ele observou que as perdas de crédito até agora têm sido "um não-evento" ao longo de 2025.
Se o Bitcoin segurar $112.000 até a expiração de sexta-feira, o interesse aberto em opções de call excederá o de opções de put em $50 milhões, apoiando estratégias neutras a altistas. Mas se o preço cair abaixo de $111.000 às 8:00 da manhã de sexta-feira, as opções de put ganham uma vantagem de $100 milhões.
No final, a direção do Bitcoin provavelmente será decidida no momento final, com a incerteza macroeconômica desempenhando o papel decisivo.
Este artigo é para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser considerado como aconselhamento jurídico ou de investimento. As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são apenas do autor e não refletem ou representam necessariamente as visões e opiniões da Cointelegraph.
