Goldman Sachs e Bank of New York Mellon estão lançando um sistema que permite a grandes investidores comprar fundos de mercado monetário tokenizados.

De acordo com ambas as empresas, os clientes institucionais da BNY agora poderão investir nesses fundos, e a propriedade será registrada diretamente na blockchain da Goldman Sachs.

Isso traz a blockchain para o centro do setor de fundos de mercado monetário de US$ 7,1 trilhões. E não, eles não estão fazendo isso sozinhos. Gigantes como BlackRock, Fidelity Investments e Federated Hermes já estão a bordo. Além disso, os braços de gestão de ativos da Goldman Sachs e da BNY fazem parte do acordo. A tecnologia, o dinheiro e a força já estão alinhados.

Vamos falar sobre o mercado real aqui. Os fundos de mercado monetário são fundos mútuos que geralmente mantêm ativos de curto prazo, como Títulos do Tesouro, papel comercial ou acordos de recompra. Eles são vistos como ultra-seguros e super líquidos, razão pela qual os investidores injetaram cerca de US$ 2,5 trilhões neles desde que o Fed começou a aumentar as taxas em 2022, de acordo com dados da CNBC.

Clientes da BNY acessam fundos tokenizados via blockchain da Goldman

Na semana passada, o presidente Donald Trump assinou a Lei GENIUS, que finalmente trouxe stablecoins para o quadro jurídico dos EUA. Isso abriu as comportas. JPMorgan Chase, Citigroup e Bank of America disseram que agora estão explorando ativamente pagamentos com stablecoin.

Mas, ao contrário das stablecoins, que apenas acompanham o dólar americano, os fundos de mercado monetário tokenizados pagam um rendimento. Isso por si só os torna muito mais atraentes para fundos de hedge, gerentes de pensões e tesoureiros corporativos que buscam lugares seguros para guardar grandes quantias em dinheiro. Pense nisso como estacionar dinheiro com benefícios.

Laide Majiyagbe, que lidera liquidez e colateral na BNY, explicou assim: “Criamos a capacidade para nossos clientes investirem em classes de ações de mercado monetário tokenizadas em várias empresas de fundos.” Ela acrescentou: “O passo de tokenizar é importante, porque hoje isso permitirá transações sem costura e eficientes, sem as fricções que acontecem nos mercados tradicionais.”

Então aqui está como funciona: Goldman Sachs e BNY estão usando blockchain para criar certificados digitais de propriedade desses fundos. Uma vez tokenizados, os ativos são mais fáceis de mover, mais rápidos para liquidar e disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana. Essa última parte sozinha resolve o antigo problema de os mercados fecharem às 16h ou liquidarem apenas durante certas horas. Essas coisas vão se mover a qualquer hora, dia ou noite.

Para manter tudo limpo para investidores acostumados ao antigo sistema, a BNY ainda manterá registros tradicionais. Assim, eles estão sobrepondo a nova tecnologia ao sistema legado por enquanto. Dessa forma, ninguém se queima na transição.

Os fundos tokenizados permitem colateral e negociação em tempo real

Goldman Sachs e BNY veem isso como uma base para um ecossistema completo de negociação digital. Imagine um futuro onde pagamentos globais acontecem através de stablecoins, e os mercados monetários são geridos via fundos tokenizados. É um sistema em tempo real, sempre ativo, sem intermediários atrapalhando as coisas.

Mathew McDermott, chefe de ativos digitais da Goldman Sachs, disse: “A escala desse mercado oferece uma enorme oportunidade para criar muito mais eficiência em toda a infraestrutura financeira. Isso é realmente poderoso, porque você está criando utilidade em um instrumento onde não existe hoje.”

Agora, se um fundo de hedge precisa postar colateral, muitas vezes tem que vender um fundo, esperar pela liquidação e entregar dinheiro; tudo isso leva tempo. Com fundos tokenizados, você apenas transfere o token, pronto, economizando tanto capital quanto tempo, duas coisas que ninguém gosta de desperdiçar.

Sob o modelo tradicional, esses fundos podem ser resgatados em um ou dois dias, mas apenas durante o horário do mercado. Com o modelo tokenizado, esse prazo diminui. As transações agora podem acontecer instantaneamente, a qualquer hora do dia. Isso é uma melhoria enorme para traders, gerentes de tesouraria e qualquer um que odeie esperar.

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