Os futuros de ações nos Estados Unidos abriram a noite de quinta-feira estáveis, mas o S&P 500 ainda conseguiu pressionar seu rosto contra um novo recorde, deixando os investidores grudados na tela enquanto aguardam os números oficiais de inflação previstos para a manhã de sexta-feira.
Isso ocorre à medida que o índice subiu 0,8% durante o dia, encerrando a sessão em 6.141,02, a poucos centímetros do recorde intraday de 6.147,43 alcançado pela última vez em fevereiro. O Dow Jones adicionou 0,9%, enquanto o Nasdaq Composite subiu quase 1%, também se dirigindo para um potencial máximo histórico próprio.
Os futuros atrelados ao Dow Jones Industrial Average adicionaram apenas 33 pontos no pregão após o horário normal, um aumento de 0,1%. Enquanto isso, os futuros do Nasdaq 100 e S&P 500 permaneceram praticamente inalterados. Essa posição cautelosa vem antes de dados de inflação importantes que podem manter a recuperação ou desviá-la do curso.
Os investidores aguardam novos dados de inflação
De acordo com a CNBC, Rick Rieder, que lidera a renda fixa global na BlackRock, disse: “Há tanto dinheiro que deseja entrar no mercado que não entrou por um tempo. E eu apenas acho que se você não tiver nenhuma notícia negativa, a atração gravitacional natural é em todos esses ativos.”
Na sexta-feira, os traders devem analisar o índice de preços dos gastos de consumo pessoal de maio. É um grande negócio – esta é a medida de inflação preferida do Fed. Economistas consultados pela Dow Jones esperam um aumento mensal de 0,1% e um salto ano a ano de 2,3%. O PCE núcleo, que exclui alimentos e energia, também está previsto para subir 0,1% no mês e 2,6% no ano.
Isso não é tudo o que os investidores estão observando. A manhã também trará atualizações sobre gastos do consumidor, renda pessoal e sentimento do consumidor. Os resultados podem decidir se a recente recuperação continua ou perde força.
Apesar de o Fed ainda estar dançando em torno de sua estratégia de taxas e da pressão geopolítica em andamento, o mercado de ações conseguiu se recuperar de suas mínimas no início deste ano. Todos os três principais índices registraram ganhos sólidos na semana: o S&P 500 e o Dow estão acima de 2%, e o Nasdaq subiu mais de 3%.
Bitcoin preso em faixa apertada enquanto whales descarregam
Enquanto as ações flertam com recordes, o Bitcoin está preso em um círculo de dez pés que vem percorrendo desde 9 de maio. O preço tem oscilado principalmente entre $102.000 e $112.000, com apenas um breve pico além desse teto para atingir um novo máximo, ainda mal à frente do último. Ele não conseguiu uma forte recuperação, apesar de uma quantidade insana de interesse por parte das instituições.
Apenas nesta quarta-feira, os ETFs de Bitcoin registraram seu 12º dia consecutivo de entradas e agora estão se encaminhando para sua nona semana positiva em onze, atraindo $3,5 bilhões apenas neste mês, segundo a Coin Metrics. No entanto, o próprio Bitcoin subiu apenas 2%.
Markus Thielen, que lidera a 10x Research, explicou o porquê. “Não estamos vendo muita demanda real agora porque a demanda foi quase perfeitamente compensada pela venda dessas wallets maiores”, disse ele.
Markus chamou isso de uma mudança de propriedade “ordenada”, onde os antigos megawhales estão levando seu tempo para vender moedas para novos compradores como ETFs e tesourarias corporativas. As wallets que estão comprando mais este ano? Aqueles que possuem entre 100 e 1.000 BTC. A CryptoQuant classifica esses detentores como golfinhos, e Julio Moreno, chefe de pesquisa da empresa, diz que muitos ETFs provavelmente se enquadram nesse grupo.
Os whales e mineradores controlam o jogo
Os maiores jogadores em cripto agora ainda são os whales (wallets segurando 1.000 a 10.000 BTC) e megawhales (10.000+ BTC). Mas eles não estão comprando. Eles têm sido vendedores líquidos desde o início do ano. Wallets de varejo, aquelas que possuem menos de um bitcoin completo, também estão despejando. São os golfinhos que estão entrando para absorver essa pressão. Mas esse equilíbrio é frágil.
Julio disse que empresas como BlackRock e Strategy (a empresa anteriormente conhecida como MicroStrategy) construíram grandes posições usando centenas de wallets. A BlackRock possui cerca de 550 wallets, cada uma com uma média de 1.290 BTC. A Strategy controla cerca de 490 wallets, com uma média de 927 BTC por wallet. Mas mesmo com essas participações espalhadas, eles são considerados grandes compradores por trás da maioria dos fluxos recentes de ETFs.
Apesar de todas as compras, o movimento de preços permaneceu contido. Isso porque algumas das maiores reservas de bitcoin do planeta ainda estão nas mãos de mineradores chineses. Entre 2013 e 2021, a China controlou até 75% da hashrate global. Dos 19,9 milhões de bitcoins minerados até agora, entre 11 e 15 milhões vieram de mineradores baseados na China. Desses, cerca de 5 milhões ainda estão sob seu controle, segundo Markus.
Normalmente, durante uma grande recuperação de preços, essas wallets começam a despejar em exchanges. Desta vez, elas não o fizeram. “Parece que essas wallets estão segurando – segurando firme e soltando apenas o quanto pode ser absorvido por ETFs e pela Strategy”, disse Markus.
A Strategy, agora focada na adoção corporativa de cripto, desacelerou sua compra de BTC este ano. Isso se deve principalmente ao fato de que seu prêmio de ações se estreitou e a concorrência de outros compradores de tesouraria está aumentando rapidamente. Markus alertou que “se a venda de megawhales acelerar ainda mais, uma correção mais profunda é provável”. Por outro lado, se esses grandes vendedores recuarem e a acumulação de whales começar a aumentar, a próxima perna para cima pode finalmente começar.
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