Junho de 2025 testemunhou um aumento significativo na atividade entre investidores de varejo no mercado de cripto, particularmente envolvendo Bitcoin (BTC).
Esse movimento ocorreu à medida que os investidores de varejo se preocuparam que as tensões geopolíticas em escalada pudessem impactar seus portfólios. O comportamento deles contrastou ainda mais com o dos investidores institucionais.
O que os investidores de varejo estão fazendo em meio a conflitos políticos?
De acordo com dados da CryptoQuant, em 15 de junho, a proporção de entradas de Bitcoin de investidores de varejo na Binance disparou para mais de 25% enquanto o BTC era negociado a cerca de $105.000. Isso marcou a maior entrada de BTC de varejo desde maio de 2023.
Uma segunda onda ocorreu em 19 de junho, atingindo uma participação de 19%. Esses dois eventos refletiram a participação ativa do grupo em meio à volatilidade do mercado.
Entrada de Bitcoin em Exchanges – Bandas de Valor Gasto. Fonte: CryptoQuant
Notavelmente, ambos os picos de entrada ocorreram antes que o conflito entre os EUA e o Irã se intensificasse. No entanto, tensões anteriores entre Israel e o Irã podem ter influenciado o sentimento dos investidores de varejo. Como resultado, muitos investidores de varejo moveram seu Bitcoin para as exchanges em antecipação a condições que poderiam piorar.
“O movimento de depositar BTC na Binance geralmente sinaliza uma intenção de negociar, não de manter. Embora os participantes de varejo sejam frequentemente vistos como os que atrasam os movimentos de mercado, desta vez eles podem ter estado à frente da curva. Isso é incomum, mas um comportamento interessante,” disse Maartunn, analista da CryptoQuant.
Alguns investidores de varejo podem ter evitado a queda abaixo de $100.000 enviando Bitcoin para exchanges para venda. No entanto, essa tendência também levou a um aumento nas posições curtas do segmento de varejo.
Razão Longa/Curta de Varejo. Fonte: Alphractal
Dados da Alpharactal mostraram que a Razão Longa/Curta de Varejo tem mostrado uma tendência de queda. Os investidores de varejo estão vendendo a descoberto Bitcoin e altcoins. Isso é evidente no mapa de calor, que agora está amplamente coberto por cores mais frias.
“As posições curtas de varejo estão aumentando, enquanto as baleias estão mostrando mais interesse em longas em comparação com o varejo,” comentou Joao Wedson, fundador da Alpharactal.
A princípio, parecia que os investidores de varejo estavam no caminho certo. No entanto, notícias positivas—nomeadamente, o anúncio de um cessar-fogo entre o Irã e Israel por Trump—provocaram uma recuperação do mercado. O Bitcoin rapidamente subiu acima de $105.000, e o valor total de mercado de altcoins (TOTAL2) se recuperou em 10%.
Como resultado, os vendedores a descoberto enfrentaram liquidações massivas—quase meio bilhão de dólares em apenas 24 horas.
De acordo com a Coinglass, quase $500 milhões em posições foram liquidadas nas últimas 24 horas. A maior parte disso veio de posições curtas, com o volume total de liquidações curtas excedendo $358 milhões, o que é três vezes o volume de liquidações de posições longas.
Mapa de Liquidação. Fonte: Coinglass
Isso mostra como mudanças inesperadas nas tensões geopolíticas podem ainda prejudicar os investidores de varejo, mesmo quando acreditam estar no caminho certo.
Enquanto isso, à medida que os investidores de varejo lutam com a volatilidade do mercado, a acumulação institucional de Bitcoin continua de forma constante. Isso destaca uma divisão crescente entre o comportamento de varejo e institucional hoje.
