O Federal Reserve eliminou o “risco reputacional” de seus critérios de exame bancário, uma decisão anunciada na segunda-feira em Washington.
Os supervisores não usarão mais essa métrica vaga para avaliar instituições financeiras, encerrando uma política que os bancos dizem permitir que os reguladores ultrapassem limites ao bloquear serviços legais, mas controversos, especialmente tudo que envolva criptomoedas. Em vez disso, o banco central diz que quer que os examinadores se concentrem em riscos financeiros claros, como liquidez, exposição ao crédito e sistemas operacionais.
A declaração oficial do Fed confirmou que todas as referências ao risco reputacional serão deletadas de seus manuais de supervisão e documentos orientadores. Isso significa que os bancos não serão mais penalizados com base em quão ruim algo parece, mesmo que seja legal e lucrativo.
A mudança vem após anos de reclamações de executivos bancários, que argumentaram que as revisões reputacionais davam aos examinadores espaço para bloquear negócios com base em preconceitos pessoais ou pressão política. A maior parte dessa crítica girava em torno das criptomoedas, onde parcerias eram frequentemente interrompidas simplesmente porque os reguladores não gostavam da aparência.
Supervisores abandonam métrica enquanto Trump pressiona Powell sobre as taxas.
O Fed agora está alinhado com a Corporação Federal de Seguro de Depósitos e o Escritório do Controlador da Moeda, que já se afastaram do teste reputacional anteriormente. O anúncio esclareceu que os bancos ainda são esperados a manter controles internos robustos, mas podem escolher por conta própria se a percepção pública importa em negócios específicos. Em outras palavras, o Fed terminou de cuidar deles em relação a manchetes.
Essa decisão está acontecendo ao mesmo tempo em que o banco central está sob forte pressão política. O presidente Donald Trump, de volta à Casa Branca, está escalando seus ataques públicos ao Federal Reserve e ao presidente Jerome Powell, chamando-o de “Total e Completo Idiota” em uma postagem na sexta-feira nas redes sociais.
Os insultos seguiram-se a uma reunião privada no Salão Oval no mês passado entre os dois homens. Trump exigiu um corte agressivo nas taxas de juros, do nível atual de 4,3% para 1–2%—para reduzir o custo de financiamento da dívida dos EUA. Ele advertiu que se Powell não agir, será responsabilizado por qualquer queda.
Powell, em resposta, disse na semana passada: “Do meu ponto de vista, não é complicado. O que todos [no Fed] querem é uma boa e sólida economia americana.” Ele deve comparecer ao Congresso na terça-feira para uma audiência sobre política monetária, onde os legisladores devem questionar tanto a mudança na regra reputacional quanto a interferência de Trump.
O círculo de Trump também está aplicando pressão através de outros oficiais. O Secretário de Comércio Howard Lutnick afirmou esta semana que os medos de inflação provenientes das tarifas estão exagerados, apoiando a demanda de Trump por taxas mais baixas. Dentro do próprio Fed, uma divisão está se abrindo.
De todos os oficiais que falaram desde a reunião da semana passada, apenas dois mostraram algum interesse em um corte nas taxas em julho, e ambos foram nomeados por Trump. Um deles, Michelle Bowman, disse na segunda-feira que está mais preocupada com o aumento do desemprego do que com a inflação. Essa é uma mudança significativa para alguém que geralmente está focada na estabilidade de preços.
Trump observa a substituição de Powell à medida que a Suprema Corte limita demissões.
O mandato de Powell termina em menos de um ano, mas removê-lo diretamente não será fácil. A Suprema Corte, no mês passado, recusou o pedido de emergência de Trump para demitir comissionados federais à vontade, sinalizando que Powell está juridicamente protegido—pelo menos por enquanto. Isso forçou Trump a considerar um movimento diferente: anunciar o sucessor de Powell antes do término do mandato.
Esse anúncio antecipado instalaria um “presidente sombra” para minar a autoridade de Powell em tempo real. Mas esse plano tem seus próprios riscos. Um substituto visto como muito leal a Trump poderia perder credibilidade com os mercados e enfrentar resistência de outros oficiais do Fed. Se essa pessoa defender as políticas atuais de Powell, corre o risco de ser deixada de lado antes de assumir o cargo. Se atacar Powell publicamente, perde o apoio das pessoas que precisará uma vez que estiver no comando.
Por enquanto, Trump parece contente em manter a pressão. Ele quer que o público saiba a quem culpar se as coisas derem errado. E o Federal Reserve, enquanto finalmente dá alívio ao setor bancário sobre a conformidade com criptomoedas, está preso em um impasse entre a estabilidade institucional e um presidente que não se importa em arrastar a luta para plena vista.
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