Os empréstimos ativos DeFi se expandiram para um pico de três anos, marcando a quase completa recuperação dos empréstimos após a queda de 2022. Mais de $24B em empréstimos ativos apontam para uma confiança melhorada no mercado de cripto.
DeFi manteve-se em crescimento, alcançando novos picos em 2025, com o empréstimo como uma das atividades mais procuradas. Empréstimos ativos atingiram um novo recorde para o ano até agora, com mais de $24B em empréstimos ativos. A taxa de empréstimos quase dobrou em menos de um ano, impulsionada pela demanda por liquidez de stablecoin e negociação em DEX.
Aave dominou o crescimento do empréstimo DeFi, deslocando a Curve como líder do ciclo de alta anterior. | Fonte: IntoTheBlock
O crescimento no empréstimo mostra mais confiança nos colaterais, bem como ferramentas aprimoradas para evitar liquidações. A maior parte dos empréstimos ocorre em grandes protocolos, utilizando ativos de primeira linha como colateral. O empréstimo de NFT não faz parte da tendência e nunca se recuperou, perdendo 97% de seus volumes.
Os empréstimos ativos se expandiram continuamente sem retrações desde 23 de janeiro, aumentando mesmo durante a queda do mercado em março e abril. A tendência atual deve continuar, elevando os empréstimos a uma faixa ainda mais alta.
Ethereum apoia o empréstimo DeFi
Enquanto alguns dos protocolos de empréstimo viram liquidações de empréstimos ETH, o mercado recuperou seu equilíbrio e está reconstruindo a liquidez ETH. Após a última recuperação do mercado, posições liquidáveis para colaterais ETH começam em $1.500.
ETH atualmente tem $1B em posições de liquidação, com outros tokens também aumentando sua influência. O empréstimo também apoia o ecossistema Ethereum, preservando o status legado da cadeia. Solana e outras cadeias têm mercados de empréstimo muito menores. No entanto, o Kamino Lend está se destacando, com mais de $2B em colaterais e $1,5B em empréstimos ativos. O ecossistema Base também está crescendo, com mais de $1B em empréstimos ativos.
A estabilidade relativa do ETH acima de $2.500 nas últimas semanas impulsionou ainda mais os empréstimos. O crescimento é uma mistura da expansão da Aave como o protocolo líder e o crescimento em valor de novos protocolos de empréstimos menores.
Aave ainda lidera o empréstimo DeFi
Os volumes bulk em empréstimos ativos vêm do protocolo Aave, que se recuperou do mercado em baixa para emergir como o principal hub de liquidez.
Aave possui mais de $16,9B em empréstimos ativos, deslocando o Compound como o líder do ciclo de alta anterior. Como resultado do crescimento, o token nativo AAVE ainda está sendo negociado próximo à sua faixa superior nos últimos três meses, a $286,87.
Aave possui $24,99 em colaterais, mantendo uma saudável taxa de sobrecolateralização. No total, o ecossistema Ethereum forneceu $33,58B em colaterais, representando cerca de 33% de todo o ecossistema DeFi.
Protocolos menores também mostraram crescimento significativo em novos empréstimos no último mês. Maple Finance é o líder, com um aumento de mais de 42% nos empréstimos. Morpho, Spark e Fluid também aumentaram seus empréstimos ativos no último mês.
O empréstimo DeFi está rapidamente se tornando uma das marcas registradas do ciclo atual. O cenário de empréstimo é mais diverso, mesmo que seja dominado pela Aave. Nos próximos meses, o World Liberty Fi, o fundo da família Trump, também se juntará com seu próprio cofre de empréstimos e stablecoin nativa.
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