Principais conclusões:
Os traders estão usando opções de venda de ETH de forma a se proteger após a alta de 49% do Ether em maio.
Uma temporada de listagem de ETF de altcoins poderia impactar negativamente a dominância de mercado e a ação de preço do ETH.
O preço do Ether (ETH) subiu 10% entre segunda e terça-feira, alcançando seu nível mais alto em mais de 15 semanas. Apesar dessa alta, o ETH tem consistentemente lutado para superar a marca de $2.800 no último mês. Esse nível de resistência coincidiu com um crescente uso de estratégias de proteção contra quedas nos mercados de derivativos de ETH.
Além das opções de compra (call) e venda (put) padrão, os traders frequentemente utilizam combinações de instrumentos para elaborar estratégias destinadas a maximizar ganhos acima de certos níveis ou reduzir a exposição a perdas. Como resultado, acompanhar a demanda por essas opções oferece insights sobre como os traders profissionais estão se posicionando.
Os traders compram proteção contra o risco de queda do ETH
O interesse aberto em opções de ETH aumentou de $6,3 bilhões para $8,3 bilhões entre o início de abril e 9 de junho, sinalizando um envolvimento institucional mais forte. A Deribit continua sendo a exchange dominante, detendo uma participação de mercado de 72%. Portanto, é essencial analisar o desequilíbrio de fluxo entre negociações de baixa e neutras a otimistas.
Uma das estratégias mais notáveis negociadas na Deribit nas últimas duas semanas tem sido a "hort risk reversal." Esse arranjo lucra com movimentos de preço de baixa enquanto coleta um prêmio líquido antecipadamente. Envolve comprar uma opção de venda e vender uma opção de compra, se protegendo contra perdas abaixo do preço de exercício da opção de venda.
Outra estratégia popular é o bear diagonal spread, que expressa um sentimento de baixa de curto prazo de maneira econômica. Isso envolve vender uma opção de compra de curto prazo e comprar uma opção de compra de prazo mais longo a um preço de exercício mais alto, visando se beneficiar da depreciação do tempo e do aumento da volatilidade implícita.
Os touros do Ether estão otimistas quanto ao próximo vencimento mensal das opções em 27 de junho, especialmente porque as opções de compra representam 63% do interesse aberto total. Atualmente, 92% das opções de venda de Ether estão definidas em $2.700 ou menos, níveis que expirariam sem valor se o ETH negociar acima dessa marca no vencimento.
Parte da cautela do mercado pode ser atribuída ao aumento de 49% no preço do Ether desde maio, enquanto concorrentes como Solana (SOL) e XRP ganharam 8% e 2%, respectivamente. Os traders temem que a vantagem competitiva do ETH possa se erosionar se a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovar fundos negociados em bolsa (ETFs) para altcoins rivais.
O Bitcoin continua a beber o milkshake das altcoins
Preocupações sobre o apelo institucional do Ether também surgiram após o Trump Media and Technology Group, a empresa majoritariamente controlada pelo ex-presidente dos EUA Donald Trump, anunciar uma emissão de dívida e ações de $2,5 bilhões para construir um tesouro de Bitcoin.
Adicionando à mudança na narrativa, Bo Hines, diretor executivo do Conselho de Consultores do Presidente da Casa Branca sobre Ativos Digitais, afirmou em 9 de junho que detalhes sobre a Reserva Estratégica de Bitcoin dos EUA seriam compartilhados "em breve", enfatizando que a "comunidade ficará extremamente satisfeita."
Apesar do aumento da demanda por proteção contra quedas nas opções de ETH, isso não implica necessariamente que os traders estejam apostando em uma queda de preço. Com a maioria das opções de venda com vencimento em 27 de junho mirando níveis abaixo de $2.700, estratégias neutras a otimistas parecem ter a vantagem, oferecendo um pano de fundo favorável para o preço do ETH.
Este artigo é para fins de informação geral e não é destinado a ser e não deve ser considerado como aconselhamento legal ou de investimento. As opiniões, pensamentos e pontos de vista expressos aqui são apenas do autor e não refletem necessariamente ou representam as opiniões e pontos de vista da Cointelegraph.
