A Metalayer Ventures, uma firma de capital de risco focada em criptomoedas liderada por ex-executivos da Chainlink e da Two Sigma, lançou um fundo de $25 milhões para investir em projetos de blockchain em estágio inicial com foco em stablecoins, tokenização e infraestrutura de criptomoeda.

O fundo da Metalayer já apoiou sete empresas, informou a empresa ao Cointelegraph em 28 de maio. Estas incluem AnchorZero, uma plataforma que ajuda fundadores de cripto a usar IRAs Roth para vantagens fiscais, e Spark Capital, uma nova empreitada focada em infraestrutura de stablecoin.

Outras empresas do portfólio incluem Ethena, ClearToken, Crossover Markets, Station70 e Theo — um projeto de infraestrutura de negociação on-chain que recentemente levantou $20 milhões de 17 diferentes firmas de VC.

A empresa planeja eventualmente apoiar até 30 empresas com rodadas em estágio inicial variando de $500.000 a $1 milhão.

A Metalayer foi cofundada pelo ex-chefe de crescimento da Chainlink Labs, Mickey Graham, e pelos ex-executivos da Two Sigma, Andy Kangpan e David Winton.

Winton desenvolveu uma plataforma de dados proprietária chamada Moirai para ajudar a Metalayer a analisar a atividade dos desenvolvedores, o engajamento em protocolos e os padrões de transações em blockchain para descobrir projetos promissores.

“Moirai é nosso mecanismo interno de busca para identificar startups de cripto em estágio inicial,” disse Graham ao Cointelegraph em uma declaração escrita. “A plataforma foi projetada para nos ajudar a identificar sistematicamente startups de alta qualidade, e avalia oportunidades em várias dimensões chave,” ele disse.

Negócios de VC em criptomoeda em alta, mas há uma pegadinha

A atividade de capital de risco em cripto viu um aumento notável no primeiro trimestre, com aumentos tanto no financiamento total quanto no volume de negócios, de acordo com dados da Galaxy Digital.

O financiamento de VC atingiu $4,9 bilhões durante o trimestre, embora quase metade tenha vindo de um único negócio — Binance, que levantou $2 bilhões da MGX, uma firma de investimento apoiada por um fundo soberano dos Emirados Árabes Unidos.

Apesar do impacto desproporcional do negócio da Binance, a atividade geral do mercado mostrou sinais de melhora. Um total de 446 negócios de financiamento em criptomoedas foram registrados no primeiro trimestre, marcando um aumento de 7% em relação ao trimestre anterior.

No entanto, os investidores de capital de risco permanecem cautelosos em fazer novos compromissos com o setor, de acordo com Robert Lee, um analista sênior da PitchBook. O primeiro trimestre foi um ambiente de mercado desafiador, já que uma correção acentuada nos preços das criptomoedas agravou a relutância dos investidores.

Em uma entrevista com a Bloomberg no mês passado, Lee observou que muitas firmas de capital de risco ainda estão à margem.

“[M]uitos dos fundos do último ciclo ainda não conseguiram entregar DPI significativo,” ele disse, referindo-se à métrica de private equity Distribuído para Capital Pago, que mede quanto capital foi retornado aos investidores em relação ao que eles investiram.

Mickey Graham, da Metalayer, acredita que pelo menos parte dessa queda se deve a uma transição muito necessária acontecendo sob a superfície:

“Acreditamos que a indústria de cripto cruzou o abismo de um mercado inicial definido pela construção de infraestrutura para um setor tecnológico mainstream caracterizado pela implementação da tecnologia blockchain em toda a economia global.”

Embora a atividade de VC permaneça contida em comparação com os ciclos de alta anteriores, Kadan Stadelmann, o diretor de tecnologia da Komodo Platform, disse ao Cointelegraph que a indústria viu um “aumento em fusões e aquisições, sugerindo maturação do mercado.”

Stadelmann indicou que regulamentações pró-cripto nos Estados Unidos e na União Europeia “deram confiança a grandes instituições para continuar fazendo investimentos em empresas de cripto.”


Revista: O segredo de apresentar para VCs masculinos: Fundadoras de cripto femininas decolam