A BeInCrypto se sentou com membros da equipe LBank para analisar a possível ressurgência do mercado de meme coins como uma narrativa cripto líder e o que a fusão deles com a inteligência artificial (IA) pode ter em seu alcance.
A LBank também discutiu o impacto da regulamentação de Mercados em Cripto-Ativos (MiCA) de quatro meses sobre suas operações em toda a Europa. Eles descreveram uma mudança fundamental na confiança dos investidores em vista de uma maior clareza regulatória e acessibilidade simplificada.
Os Altos das Meme Coins Deram Lugar a Baixos Devastadores?
Nos últimos anos, o mercado de meme coins tem sido amplamente caracterizado por altos avassaladores e baixos devastadores. Os primeiros meses de 2025 confirmaram ainda mais a natureza volátil desses tokens, a ponto de uma parte vocal da comunidade cripto acreditar que seus recentes baixos marcaram o fim do ciclo de vida das meme coins.
Essas afirmações não são infundadas, especialmente agora que o Presidente dos EUA se tornou um jogador de meme coin. Quando Trump lançou sua meme coin em meados de janeiro, o TRUMP alcançou uma capitalização de mercado de quase $8,8 bilhões, um número nunca antes visto em um lançamento de meme coin.
Evolução da capitalização de mercado da meme coin TRUMP. Fonte: CoinGecko.
Quando traders internos capitalizaram o aumento para vender suas participações e reter milhões de dólares em ganhos, os investidores de varejo suportaram o peso da venda maciça, sofrendo centenas de milhares de dólares em perdas.
“A queda na capitalização de mercado de meme coins desde janeiro pode ser atribuída a uma combinação de dinâmicas de mercado e mudanças de sentimento. Um dos principais motores foi a rápida ascensão e subsequente colapso do token TRUMP, que atraiu capital de mercado significativo devido à sua apela viral, mas colapsou abruptamente, erodindo a confiança dos investidores e desencadeando um sentimento de aversão ao risco mais amplo,” disse Eric He, Oficial de Anjo da Comunidade e Conselheiro de Controle de Risco da LBank à BeInCrypto.
Após experiências semelhantes com o token MELANIA e o lançamento do LIBRA, alguns desses investidores de varejo perceberam que as meme coins —tão não regulamentadas e imprevisíveis como são— podem não ser os melhores investimentos.
A Frenesi das Meme Coins Está Chegando ao Fim?
Dada a devastadora efeitos que esses episódios tiveram no mercado de meme coins, a negociação reduziu significativamente. A comunidade cripto parece ter se saturado com notícias de esquemas de pump-and-dump e rug pulls, provavelmente contribuindo para uma paralisação na frenesi das meme coins.
A capitalização total do mercado de meme coins tem caído livremente desde o pico de janeiro após os lançamentos de tokens presidenciais. Agora, seus níveis se assemelham àqueles de setembro de 2024. O grande declínio econômico que os mercados tradicionais e cripto experimentaram nas últimas semanas só piorou as perspectivas.
“As meme coins dependem fortemente do prêmio memético, ou valor impulsionado pela relevância cultural e hype gerado pela comunidade.—e o entusiasmo do varejo em declínio em meio a pressões macroeconômicas, como o aumento das taxas de juros, reduziu o momento. Finalmente, a saída dos 'normies' (investidores de varejo casuais) durante esta fase de baixa drenou ainda mais a liquidez e a atenção, exacerbando o declínio,” explicou ele.
Ainda assim, apesar dessa pressão descendente, o mercado ainda experimenta um alto nível de atividade. Ele tem um volume de negociação de $14,5 bilhões e uma capitalização de mercado de $57 bilhões.
Capitalização total do mercado de meme coins. Fonte: CoinGecko.
De acordo com a equipe LBank, a indústria de meme coins está prestes a reviver.
A Crença da LBank na Revitalização do Mercado de Meme Coins
Embora a queda no desempenho das meme coins tenha sido significativa, a equipe da LBank expressou que essas circunstâncias estão longe de ser inesperadas. As meme coins estão intrinsecamente ligadas ao apoio da comunidade e ao impulso social.
Os volumes de negociação sustentados e a grande capitalização de mercado servem como indicadores tangíveis de que, mesmo em um declínio, o mercado está vendo um engajamento ativo da comunidade e liquidez. Os investidores ainda veem valor no apelo cultural e especulativo dos tokens.
“Vemos isso como uma correção saudável do mercado, em vez de uma mudança fundamental. As meme coins sempre foram voláteis, mas o fato de que os volumes de negociação continuam altos mostra um interesse contínuo. O que está acontecendo agora não é o fim da tendência—é apenas uma recalibração antes da próxima onda,” disse Mario Iemma, Chefe dos Mercados Espanhóis na LBank, à BeInCrypto.
Na verdade, Iemma acredita que as meme coins não estão prestes a desaparecer tão cedo.
“As meme coins vieram para ficar. Os números falam por si—há liquidez profunda e forte apoio da comunidade. A resiliência deles mostra que estão se tornando uma parte permanente do ecossistema,” disse ele.
Iemma também se aventurou a adivinhar quais áreas ele acreditava que impulsionariam a próxima frenesi de meme coins.
“As meme coins tendem a aumentar quando as narrativas se alinham—seja um momento viral, um tweet de uma celebridade ou um novo movimento comunitário. Acreditamos que o próximo grande catalisador pode vir de integrações de jogos, casos de uso do mundo real ou simplesmente o retorno do interesse do varejo no próximo ciclo de alta,” acrescentou Iemma.
A rápida integração da tecnologia de IA também se tornou um desenvolvimento a ser observado de perto.
O Potencial da IA para Criação de Tokens
Vários projetos de criptomoeda agora usam inteligência artificial para refinar seus produtos e aumentar a utilidade do usuário.
Agentes de IA representaram a primeira mudança significativa na evolução da indústria de criptomoeda. Esses sistemas autônomos provaram que podem tomar decisões e realizar tarefas de forma independente. Essa tecnologia aprimora a inteligência, adaptabilidade e equidade nos mecanismos financeiros.
Agora, os desenvolvedores desbloquearam o potencial da inteligência artificial em tokens. Sistemas como Grok já fizeram notícias ao usar IA para projetar e lançar tokens de forma automática e independente.
Esses sistemas não estão mais apenas analisando ou negociando tokens; eles estão ativamente envolvidos em sua criação e implantação sem intervenção humana direta.
Para a LBank, há um potencial massivo nesse desenvolvimento.
Como os Tokens Gerados por IA Podem Impactar a Indústria Cripto
De acordo com Iemma e He, os tokens gerados por IA trazem oportunidades significativas para a indústria cripto. Sua natureza autônoma pode impactar particularmente a inovação e a eficiência.
“A criação de tokens impulsionada por IA poderia liberar uma onda de experimentação, tornando possível construir rapidamente novas economias de tokens, estruturas de governança ou ativos híbridos. Isso poderia levar a novos primitivos DeFi ou projetos impulsionados pela comunidade,” disse ele, acrescentando que “A automação simplifica o processo de criação de tokens, reduzindo tempo, custo e barreiras técnicas para desenvolvedores e a comunidade. A IA pode ajustar dinamicamente as recompensas de staking para equilibrar liquidez e demanda.”
Para Iemma, essas vantagens demonstram um enorme potencial para o futuro dos tokens gerados por IA.
“Pode começar como um nicho, mas o potencial é enorme. Assim como as meme coins começaram como uma piada e se tornaram uma força, os tokens de IA poderiam redefinir como pensamos sobre a criação de tokens. Isso tem o potencial de remover barreiras técnicas e democratizar a tokenização. Imagine criadores lançando tokens sem precisar escrever uma única linha de código,” disse ele.
No entanto, com uma tecnologia incipiente como a IA, a equipe LBank enfatizou a necessidade de uma implementação responsável e minuciosa para o sucesso duradouro dos tokens gerados por IA. Esse sucesso depende de dois fatores específicos: acessibilidade e segurança.
Desafios de Segurança e Acessibilidade para Tokens Gerados por IA
O conceito de segurança é frequentemente associado a qualquer tecnologia emergente. A inteligência artificial não é uma exceção, especialmente em uma indústria particularmente não regulamentada como a cripto.
De acordo com He, o grau de segurança e transparência dos projetos de tokens gerados por IA determinará seu sucesso.
“A velocidade da criação impulsionada por IA pode também exceder a velocidade da supervisão pela comunidade ou reguladores, resultando em fraudes ou projetos de baixa qualidade inundando o mercado. Além disso, a natureza de 'caixa preta' da tomada de decisão da IA pode erodir a confiança, especialmente quando há falta de transparência na economia dos tokens ou na lógica de governança,” disse He à BeInCrypto.
Iemma concordou, acrescentando que se tokens gerados por IA se tornarem amplamente acessíveis, esse desenvolvimento também exigirá camadas adicionais de supervisão.
“Essa mesma acessibilidade exige filtros melhores, verificação e auditorias de segurança baseadas em IA—áreas nas quais exchanges como a LBank já estão investindo recursos,” disse ele.
Enquanto refletiam sobre os riscos de segurança associados à inteligência artificial e as quebras de confiança do consumidor que as meme coins tiveram na comunidade cripto, a equipe da LBank também enfatizou a necessidade de uma maior regulamentação na indústria.
O desenvolvimento de regulamentações de criptomoeda varia significativamente em todo o mundo. Notavelmente, a União Europeia implementou regras abrangentes há quase cinco meses, enquanto mercados-chave como os Estados Unidos ainda estão estabelecendo estruturas adequadas.
Efeito do MiCA no Mercado Cripto Europeu
Em dezembro passado, com a implementação da regulamentação de Mercados em Cripto-Ativos (MiCA), a União Europeia se tornou a primeira jurisdição a estabelecer um quadro regulatório abrangente e unificado para criptoativos em todos os seus estados membros, marcando um marco significativo.
Após isso, empresas proeminentes como Standard Chartered, MoonPay, BitStaete, Crypto.com e OKX obtiveram licenças, concedendo-lhes acesso a um substancial mercado europeu.
De acordo com a equipe LBank, o MiCA oferece aos usuários e instituições uma estrutura confiável. Esse desenvolvimento se mostrou crítico para o crescimento da indústria em toda a região.
“O MiCA forçou as empresas a se tornarem mais transparentes e em conformidade, o que é uma coisa boa para a confiança a longo prazo. Vimos as exchanges acelerarem suas atualizações legais e operacionais. Para os usuários, cria um ambiente mais seguro e previsível,” disse Iemma, acrescentando, “Com regras mais claras, bancos e empresas de investimento estão mais dispostos a explorar parcerias cripto, soluções de custódia e até mesmo ativos tokenizados. A regulamentação reduz o risco reputacional, e o MiCA está ajudando a preencher essa lacuna.”
No entanto, essa experiência pode ser amplamente atribuída a empresas estabelecidas na indústria e investidores com acesso a recursos substanciais. Outros participantes, no entanto, lutaram para reunir os requisitos para solicitar uma licença do MiCA.
Acomodação Futura para Pequenas Empresas Cripto
Ao discutir o impacto do MiCA desde sua promulgação em dezembro passado, He destacou como diferentes participantes da indústria responderam à regulamentação histórica. Ele observou que as startups são as que mais lutam para obter uma licença operacional.
“As startups veem o MiCA como um portal para acessar o mercado europeu com mais confiança, embora algumas estejam compreensivelmente cautelosas em relação aos custos de conformidade e às obrigações de relatórios em estágios iniciais de desenvolvimento. Investidores institucionais, por outro lado, acolhem a regulamentação de forma esmagadora—eles valorizam a previsibilidade e veem o MiCA como um sinal verde para alocar capital neste setor,” disse He à BeInCrypto.
Ao avaliar a relação custo-benefício de uma licença operacional, as conclusões de He fazem sentido.
O MiCA é uma regulamentação cara. Ele exige requisitos mínimos de capital com base nos serviços cripto oferecidos. Esses requisitos variam de €50.000 para serviços de consultoria e relacionados a pedidos a €125.000 para plataformas de câmbio e negociação e até €150.000 para serviços de custódia. As empresas devem manter esse capital como uma salvaguarda financeira.
Além dos requisitos mínimos de capital, as empresas devem considerar custos governamentais e legais, custos de presença local, configurações bancárias e custos operacionais contínuos. Mas para exchanges proeminentes como a LBank, os benefícios superam os custos.
“A experiência da LBank ressalta que abraçar a regulamentação de forma estratégica pode desbloquear oportunidades significativas no mercado,” concluiu ele.
Atualizações futuras do MiCA podem abordar os altos custos de conformidade para pequenas empresas. Enquanto isso, outras regiões que estão desenvolvendo suas regulações criptográficas devem considerar esse aspecto para evitar a criação de barreiras semelhantes.
