Principais Conclusões:
Inflação do IPC de fevereiro esperada em 2,9% em relação ao ano anterior, abaixo de 3,0% em janeiro.
Previsão do IPC Core em 3,2%, ligeiramente abaixo de 3,3% anteriormente.
A perspectiva de corte de juros do Federal Reserve dos EUA pode mudar com base nos dados do IPC.
Os mercados de criptomoedas, ações e as flutuações do dólar dos EUA dependem das tendências da inflação.
Dados da Inflação dos EUA Esperados para Mostrar Arrefecimento, Mas Riscos Permanecem
O Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA (BLS) está prestes a divulgar seu relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de fevereiro na quarta-feira às 12:30 GMT, oferecendo uma visão crítica sobre as tendências da inflação. Analistas de mercado antecipam uma leve queda na inflação, o que pode influenciar a política do Federal Reserve, o dólar dos EUA e ativos de risco como criptomoedas.
A taxa de inflação do IPC, em termos gerais, deve ficar em 2,9% ano a ano (YoY), abaixo de 3,0% em janeiro, marcando a primeira queda dupla na inflação núcleo e geral desde julho de 2024. A taxa de inflação do IPC núcleo, que exclui alimentos e energia, deve cair para 3,2% de 3,3%.
Projeções mensais de inflação:
IPC geral: +0,3% MoM
IPC núcleo: +0,3% MoM
Os analistas da TD Securities preveem uma desaceleração ampla da inflação, observando que os custos com habitação e os preços dos bens podem cair, contribuindo para uma tendência de alívio.
Como os dados do IPC poderiam afetar a decisão de taxa do Federal Reserve
O Federal Reserve sinalizou cautela em relação a cortes de taxas, com o presidente Jerome Powell afirmando na semana passada que as condições econômicas permanecem "sólidas", mas a inflação deve esfriar ainda mais antes que o alívio monetário seja considerado.
Os mercados já precificaram 85 pontos base (bps) de cortes de taxas em 2025, mas uma inflação persistente pode forçar o Fed a manter uma postura de alta. Por outro lado, uma impressão de inflação mais suave poderia solidificar as expectativas de cortes de taxas começando em junho ou julho.
Cenários de impacto:
IPC abaixo do esperado (abaixo de 2,9%) → cortes de taxa do Fed podem ser acelerados, USD enfraquece, ativos de risco sobem (cripto, ações).
IPC acima do esperado (acima de 3,0%) → Fed mantém política restritiva, USD se fortalece, ações e cripto caem.
As políticas comerciais de Trump adicionam incerteza à inflação
Embora a inflação possa estar esfriando, as políticas comerciais do presidente Donald Trump apresentam novos riscos. Sua administração impôs tarifas sobre a China, Canadá e México, o que pode desencadear preços de importação mais altos e interrupções na cadeia de suprimentos, potencialmente reacendendo pressões inflacionárias.
Historicamente, o Federal Reserve descartou tarifas como eventos inflacionários pontuais, mas se essas políticas se escalarem, a inflação pode permanecer teimosamente alta, limitando a capacidade do Fed de cortar taxas.
Mercados de cripto e o relatório de inflação
Os mercados de criptomoedas permanecem sem direção antes da atualização do IPC, com o Bitcoin (BTC) sendo negociado a cerca de $82,185, uma queda de 25% em relação ao seu pico, e o Ethereum (ETH) a $1,889, marcando uma perda semanal de 16,2%.
Os investidores em cripto estão acompanhando de perto os dados de inflação:
Inflação mais baixa → Otimista para Bitcoin e altcoins à medida que os cortes de taxa do Fed se tornam mais prováveis.
Inflação mais alta → Pessimista para cripto à medida que o Fed permanece restritivo, impulsionando o dólar dos EUA.
Sentimento atual do mercado de cripto:
Bitcoin: +0,57% a $82,185
Ethereum: -1,75% a $1,889
XRP: +1,6%
Dogecoin: +2,5%
Solana, Cardano: pequenas quedas
Enquanto isso, o Relatório Semanal de Fluxos de Fundos de Ativos Digitais da CoinShares mostrou $876 milhões em saídas, marcando a quarta semana consecutiva de saídas de investimento em ativos digitais, mais volatilidade de mercado à frente.
O relatório de IPC dos EUA está prestes a ser um grande catalisador para a perspectiva de política do Federal Reserve, o dólar dos EUA e ativos de risco como cripto e ações. Embora se espere que a inflação esfrie, as políticas comerciais de Trump, interrupções na cadeia de suprimentos e incertezas de mercado podem manter o Fed cauteloso.
Os investidores devem se preparar para uma volatilidade aumentada em todas as classes de ativos, com os mercados de cripto especialmente sensíveis a surpresas de inflação e expectativas de cortes de taxa do Fed.
