De acordo com a PANews, um homem de 34 anos chamado Xie Jiajie foi condenado a 10 meses de prisão por seu papel em gerenciar e operar exchanges de criptomoedas sem licença. Apesar de saber que seu empregador, Liu Hanquan, estava realizando operações de câmbio não licenciadas, Xie facilitou 430 transações totalizando mais de 35 milhões de yuan em apenas 23 dias. Ele foi preso durante uma operação policial.
Xie enfrentou acusações sob a Lei de Serviços de Pagamento e a Lei de Corrupção, Tráfico de Drogas e Outros Crimes Graves (Confisco de Benefícios). Ele se declarou culpado de uma acusação, enquanto as demais foram consideradas durante a sentença em 26 de junho.
O caso envolve o Sir Money Changer (SMC), um negócio familiar licenciado que fornece serviços de câmbio e remessas transfronteiriças, gerenciado pelo casal Mohamad. Em junho de 2021, o SMC expandiu suas operações em Geylang, onde Liu Hanquan se ofereceu para pagar 14.000 yuan mensais para usar a licença para operações de remessa independentes. Liu contratou sua própria equipe, mas usou o nome do SMC para pagar contribuições de seguridade social, reembolsando os custos posteriormente.
A partir de setembro de 2021, Liu realizou remessas transfronteiriças e transações de Tether sem relatar à Autoridade Monetária ou submeter registros de transações. Após a descoberta de suas atividades, Liu fugiu para o Camboja e esvaziou sua carteira de criptomoedas. Ele continua foragido.