A volatilidade sempre foi uma das marcas registradas do mercado cripto. Preços que disparam em poucos dias e quedas abruptas em questão de horas fazem parte do DNA do setor.

Nos últimos meses, essa dinâmica voltou a ganhar força em ativos como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e BNB, reativando uma pergunta que todo investidor já se fez alguma vez: é o momento de comprar, manter ou esperar?

Neste artigo, analisamos por que esses três gigantes do mercado cripto estão tão voláteis e se vale a pena tê-los em seu portfólio agora mesmo.

O que está acontecendo com os preços?

Entre agosto e setembro de 2025, o mercado experimentou fortes oscilações. O Bitcoin caiu de um máximo histórico próximo a 124000 dólares até a zona de 110000 dólares. Ethereum retrocedeu de quase 4800 até um intervalo entre 4400 e 4500 dólares. BNB, por sua vez, manteve-se relativamente estável acima de 1000 dólares (chegando a superar 1270), mesmo em meio às correções de BTC.

Essas variações não são apenas resultado de especulação: refletem uma combinação de fatores macroeconômicos, técnicos e comportamentais do mercado.

Principais motores da volatilidade

Um dos fatores recentes mais importantes foi a realização de lucros após alcançar novos máximos históricos. Sempre que um ativo quebra recordes, muitos investidores vendem para garantir benefícios, o que gera pressão vendedora e pode desencadear liquidações em cadeia.

Além disso, a entrada e saída de fundos nos ETFs (fundos negociados em bolsa) também influencia muito. A aprovação dos ETFs de Ethereum em 2025 atraiu bilhões em capital, mas a desaceleração desses fluxos em setembro provocou ajustes abruptos.

O contexto macroeconômico também pesa. O mercado cripto continua a reagir diretamente a decisões de política monetária. Quando o Federal Reserve dos EUA sinaliza taxas de juros mais altas ou inflação persistente (embora atualmente esteja em um ciclo de cortes), os investidores tendem a reduzir a exposição a ativos de risco. Algo semelhante se observa em países como México, Colômbia ou Argentina, onde a incerteza política impulsiona o uso de stablecoins e reduz a liquidez em altcoins.

Por fim, a estrutura de alavancagem nos mercados cripto amplifica os movimentos. Como grande parte das operações é realizada por meio de contratos futuros, qualquer queda significativa pode forçar a liquidação de milhares de posições. Isso foi exatamente o que aconteceu quando o BTC rompeu os 118000 dólares para baixo em setembro, acelerando a correção.

Bitcoin (BTC): o termômetro do mercado

O Bitcoin representa mais da metade de toda a capitalização do mercado cripto e funciona como uma referência chave. É visto ao mesmo tempo como reserva digital de valor e ativo especulativo.

Dados on-chain mostram que grandes investidores voltaram a acumular BTC na faixa de 115000 a 117000 dólares, reforçando a confiança em seu papel como proteção de longo prazo. Em países com alta inflação, como a Argentina, o BTC continua sendo uma das alternativas preferidas em relação ao peso ou ao dólar paralelo.

Ethereum (ETH): volatilidade com fundamentos sólidos

Ethereum continua sendo a espinha dorsal do ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), tokens não fungíveis (NFTs) e soluções corporativas. A aprovação dos ETFs spot em 2025 foi um ponto de inflexão, consolidando o ETH como um ativo mainstream, mas também aumentando sua volatilidade com os movimentos de liquidez.

Apesar da correção, seus fundamentos permanecem sólidos: as atualizações mais recentes reduziram as taxas de rede, o ecossistema de dApps continua muito ativo e o Total Value Locked (TVL) continua a crescer. Para muitos analistas, os preços atuais representam uma correção saudável, não o fim de uma tendência de alta.

BNB: a altcoin resiliente

BNB demonstrou ser uma das criptomoedas mais resilientes. Enquanto o restante do mercado corrigia, o token permaneceu estável em torno de 900 dólares e depois continuou uma tendência de alta notável.

Esse comportamento se explica por sua estreita relação com o ecossistema da Binance, que concentra o maior volume de operações do mundo. Além disso, o mecanismo de queima trimestral de tokens ajuda a sustentar seu valor ao reduzir a oferta circulante.

Para aqueles que já investem em BTC e ETH, BNB se apresenta como uma alternativa interessante de diversificação, com fundamentos sólidos e menor exposição aos ciclos institucionais vinculados a ETFs.

Comprar agora ou esperar?

Para aqueles que consideram entrar agora, o principal argumento é que BTC e ETH mantêm uma tendência de alta de longo prazo. O fato de que grandes players estão acumulando e que os ETFs continuam atraindo liquidez reforça essa tese.

Aqueles que preferem esperar argumentam que ainda há espaço para novas quedas, com suportes técnicos em torno de 110000 dólares para BTC e 4500 para ETH, além de um ambiente macroeconômico incerto e uma volatilidade intradiária muito elevada.

Estratégias conforme cada perfil

  • Investidores de longo prazo: podem continuar aplicando a estratégia de Dollar-Cost Averaging (DCA), comprando de forma periódica para suavizar as oscilações de preço.

  • Traders ativos: podem aproveitar a volatilidade com operações de curto prazo, sempre que utilizem uma gestão de risco rigorosa e stops bem definidos.

  • Perfis mais cautelosos: podem manter parte do capital em stablecoins, esperando sinais mais claros ou confirmando entradas em níveis de suporte mais sólidos.

Erros comuns que podem sair caros

Existem comportamentos que aumentam significativamente o risco de perdas. O excesso de alavancagem é um deles, já que as liquidações forçadas geram perdas multimilionárias a cada semana.

Ignorar o contexto macroeconômico também pode ser perigoso: inflação, taxas de juros ou regulamentações podem mudar o rumo do mercado em minutos. Outro erro frequente é deixar-se levar pelas emoções: comprar por FOMO ou vender em pânico.

O que esperar até o final de 2025?

Há três cenários possíveis para o que resta do ano:

  1. Tendência de alta sustentada, impulsionada por fluxos para ETFs e melhora do contexto macro, o que poderia levar o BTC acima de 130000 dólares.

  2. Consolidação lateral, com preços estáveis enquanto o mercado digere as últimas altas.

  3. Correção mais profunda, em caso de choques macroeconômicos ou regulamentações agressivas, o que poderia empurrar o BTC a níveis mais baixos e arrastar ETH e BNB.

A informação é sua melhor defesa

A volatilidade não deve ser vista apenas como uma ameaça, mas também como uma ferramenta de oportunidade. Para investidores experientes, entender os fatores por trás das oscilações é fundamental para tomar decisões racionais.

No fundo, a pergunta não é apenas se vale a pena comprar ou esperar, mas como construir uma estratégia que proteja seu capital e, ao mesmo tempo, permita aproveitar oportunidades, independentemente de para onde o mercado se mova.

E você, como está lidando com este momento em Bitcoin, Ethereum e BNB?

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Imagem gerada em Sora AI