Em 2025, o mercado de ETFs de criptomoedas passa por um processo de expansão acelerada. Após a aprovação dos ETFs de Bitcoin e Ethereum —considerados os ativos mais consolidados do setor— a atenção agora se volta para altcoins de alta capitalização como XRP, BNB e Solana.
Já há movimentos importantes: a Grayscale apresentou um pedido para um ETF de XRP, enquanto a VanEck registrou um trust em Delaware que poderia servir como base para um ETF de BNB. Esses passos refletem não apenas o crescente interesse institucional em ativos além de BTC e ETH, mas também um sinal claro de maturidade do mercado.
O que são os ETFs de criptomoedas?
Os ETFs (Exchange-Traded Funds) são fundos negociados em bolsa que replicam o comportamento de um ativo subjacente —como ações, commodities ou, neste caso, criptomoedas—. Um ETF cripto permite que os investidores acessem um ativo sem a necessidade de comprá-lo diretamente, custodiá-lo ou lidar com chaves privadas e carteiras digitais.
Essa estrutura se mostra especialmente atraente para investidores institucionais, family offices e fundos que operam sob marcos regulatórios mais rigorosos, como ocorre em países como México, Brasil ou Argentina. Ao eliminar muitas das barreiras técnicas de entrada, os ETFs abrem o ecossistema cripto a uma base de capital muito mais ampla.
Existem dois tipos principais: os ETFs spot, lastreados pelo ativo real, e os ETFs futuros, que se baseiam em contratos derivados. A recente aprovação de ETFs spot de BTC e ETH nos EUA estabelece um precedente para que mais criptomoedas busquem seu próprio produto listado.
Por que os ETFs impulsionam a adoção institucional?
A existência de um ETF implica que o ativo em questão passou por uma revisão regulatória, com padrões de custódia, governança e conformidade regulatória. Além disso, permite operar dentro do âmbito regulado dos mercados de ações tradicionais.
Para gestores de fundos na América Latina, essa estrutura reduz os obstáculos para alocar capital em cripto sem assumir diretamente os riscos operacionais da autocustódia. Investir em ETFs permite incluir ativos digitais em carteiras tradicionais, ao lado de ações, títulos ou commodities.
XRP, BNB e Solana: por que agora?
Os projetos por trás de XRP, BNB e Solana reúnem atributos que os tornam atraentes para estruturar ETFs:
XRP continua sendo uma das criptomoedas mais líquidas do mundo, com foco em pagamentos internacionais. Apesar de seu histórico de litígios com a SEC, o pedido da Grayscale reflete confiança em uma resolução favorável e na sua viabilidade regulatória.
BNB, o token vinculado à Binance e seu ecossistema, ganhou relevância como infraestrutura central do mundo Web3 e DeFi. O interesse da VanEck em criar um ETF de BNB mostra como o mercado busca capitalizar esse ecossistema a partir de estruturas reguladas.
Solana, com seu alto desempenho e custos ultra baixos, continua atraindo desenvolvedores de dApps, jogos e projetos DeFi. Embora ainda não tenha sido apresentado um ETF formal nos EUA, a rede é considerada por muitos como a próxima candidata natural, devido à sua escalabilidade e adoção crescente.
Que impacto poderiam ter no preço?
Apenas o rumor de um ETF pode gerar pressão compradora. E quando a aprovação se concretiza, a entrada de capital institucional e o aumento da liquidez podem impulsionar valorizações rapidamente, como ocorreu com os ETFs de Bitcoin.
Em um nível mais técnico, vale observar:
Acesso massivo: os ETFs diminuem a barreira de entrada e aumentam a exposição minorista e institucional.
Ciclo reflexivo: maior demanda via ETF, maior preço; maior preço, maior interesse; e assim sucessivamente.
Competição entre produtos: as comissões, custodiante e tipo de lastro (spot ou futuros) podem tornar alguns ETFs mais atraentes do que outros.
Se XRP, BNB ou Solana conseguirem aprovar um ETF, poderão se consolidar como ativos estratégicos de longo prazo, especialmente em portfólios institucionais diversificados.
ETFs e a maturação do ecossistema cripto
A expansão dos ETFs de criptomoedas em 2025 marca um divisor de águas. É a transição de um mercado dominado por early adopters e entusiastas para uma fase de plena integração com as finanças tradicionais.
E com isso, surge uma nova percepção: as altcoins que conseguirem estruturar ETFs não serão apenas mais acessíveis, mas também mais legítimas aos olhos do mercado. Isso pode acelerar processos regulatórios, atrair desenvolvedores e gerar uma nova onda de adoção.
Para aqueles que acompanham o ecossistema de perto, é hora de prestar atenção às regulamentações em andamento e às decisões de grandes gestoras globais. Porque os ETFs de altcoins não são apenas outro produto financeiro: são a ponte que une a descentralização aos mercados globais.
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