Akcja cenowa $ETH nie wzbudzała ostatnio zbyt dużego zaufania. Przez ostatnie 24 godziny utrzymywała się głównie na stabilnym poziomie i spadła o ponad 5% w ciągu ostatnich siedmiu dni. Niemniej jednak, trwa mała próba odbicia. Od 19 lutego Ethereum odbiło się o około 4,5%, wspierane przez byczą dywergencję na dziennym wykresie.
Ten sygnał zazwyczaj sugeruje, że presja sprzedaży słabnie. Ale jednocześnie ostry spadek popytu na staking rodzi nowe pytanie. Czy powracająca płynność cicho buduje presję przeciwko temu odbiciu?
Pojawia się bycza dywergencja, ale spadający popyt na staking może przywracać podaż.
Niedawne odbicie Ethereum rozpoczęło się po tym, jak między 15 a 19 lutego uformowała się bycza dywergencja. Bycza dywergencja występuje, gdy cena osiąga niższy dołek, podczas gdy Wskaźnik Siły Relatywnej (RSI) osiąga wyższy dołek. RSI to wskaźnik momentum, który pokazuje, czy presja sprzedaży czy zakupów jest silniejsza.
Kiedy RSI poprawia się, a cena spada, często sygnalizuje to, że sprzedawcy tracą siłę, co pozwala na rozpoczęcie odbicia. Dlatego $ETH udało się odbudować po swoim minimum z 6 lutego w pobliżu 1 740 USD i wspiąć się z powrotem w kierunku 1 970 USD, w momencie publikacji.
Jednak podczas gdy wykres sygnalizował odbudowę, dane o stakingu Ethereum, skompilowane wyłącznie przez analityków BeInCrypto, zaczęły pokazywać przeciwny trend.
Staking oznacza blokowanie ETH w sieci, aby pomóc zabezpieczyć Ethereum i zarabiać nagrody. Gdy #ETH jest stakowane, zmniejsza płynną podaż, ponieważ te monety nie mogą być łatwo sprzedawane.
Ale gdy popyt spada, ta podaż może wrócić na rynek i zwiększyć ryzyko sprzedaży.
Sześciomiesięczne skumulowane depozyty stakingowe Ethereum spadły z 1 994 282 ETH 13 stycznia do 1 008 012 ETH 22 lutego. To spadek o około 986 000 ETH, czyli prawie 50%.
Ten ostry spadek oznacza, że znacznie mniej ETH jest absorbowane w staking. To pozwala na pozostawienie większej ilości ETH w płynności lub dostępnej na rynku. To tworzy bezpośredni konflikt.
Bycza dywergencja sugeruje odbudowę, ale spadający popyt na staking sugeruje, że płynność wraca. Kluczowe pytanie staje się jasne.
Dokąd zmierza ten wracający ETH?
Saldy giełdowe i sprzedaż przez wieloryby pokazują, że płynność już się porusza.
Dane o saldach giełdowych dostarczają pierwszej wskazówki. Saldy Ethereum na giełdach wzrosły niedawno z 14 241 203 ETH do 14 586 720 ETH. To wzrost o około 345 500 #ETH , czyli około 2,4%, w krótkim czasie.
Saldy giełdowe mierzą, ile ETH jest dostępne na platformach handlowych. Kiedy ta liczba rośnie, zwykle oznacza to, że więcej ETH jest dostępnych do sprzedaży.
Ten poziom jest szczególnie ważny, ponieważ odpowiada poziomom, które ostatnio widziano 4 lutego.
W tym czasie cena Ethereum spadła ostro z 2 140 USD do 1 820 USD w zaledwie jeden dzień, spadek o prawie 15%. To pokazuje, jak szybko rosnąca podaż na giełdzie może przekształcić się w presję sprzedażową.
Czas również blisko pokrywa się ze spadkiem stakingu, potwierdzając, że spadający popyt na staking przyczynia się do rosnącej płynnej podaży.
Zachowanie wielorybów ETH wzmacnia ten trend. Wieloryby to duzi posiadacze, których zakupy i sprzedaż mogą wpływać na kierunek cen. Od 19 lutego, posiadania wielorybów spadły z 113,65 miliona ETH do 113,42 miliona ETH.
Oznacza to, że wieloryby sprzedały około 230 000 ETH w zaledwie trzy dni. Ta sprzedaż miała miejsce, gdy Ethereum próbowało się odbudować.
To sugeruje, że zamiast wspierać odbicie, duzi posiadacze mogą wykorzystać istniejącą lub zwiększoną płynność do zmniejszenia swoich pozycji. Ta kombinacja rosnących sald na giełdach i sprzedaży przez wieloryby pokazuje, że płynność nie tylko wraca. Już tworzy opór.
Klastry kosztów bazowych pokazują, dlaczego odbudowa ceny Ethereum napotyka natychmiastowy opór.
Dane o kosztach on-chain teraz wyjaśniają, gdzie może pojawić się ten opór. Koszt bazowy reprezentuje poziomy cenowe, na których inwestorzy wcześniej kupowali swoje ETH. Gdy ceny wracają do tych poziomów, wielu posiadaczy stara się sprzedać po kosztach, tworząc opór, chyba że pojawi się powód do trzymania.
Te dane pochodzą z #UTXO Rozkładu Ceny Zrealizowanej, czyli URPD. Chociaż Ethereum używa systemu opartego na kontach, ta metryka została dostosowana, aby oszacować rozkład podaży Ethereum.
Pokazuje, że ponad 2% podaży Ethereum jest skoncentrowane między 2 020 USD a 2 070 USD. Te poziomy również blisko odpowiadają poziomom oporu na wykresie cenowym Ethereum.
To tworzy krytyczny test. Jeśli #Ethereum odbudowa będzie kontynuowana, musi najpierw przełamać poziom 2 050 USD, a następnie wyzwać poziom 2 140 USD. Silniejszy ruch może sięgnąć 2 300 USD.
Jednak z powodu koncentracji podaży w okolicach 2 020 USD i 2 070 USD, wielu posiadaczy może sprzedawać, gdy ETH zbliża się do tych poziomów. To sprawia, że 2 050 USD jest najważniejszą strefą w krótkim okresie.
Przy spadającym popycie na staking i już sprzedających wielorybach, absorbowanie tej podaży (jeśli odblokuje się, gdy cena osiągnie kluczowy poziom) staje się trudne bez silnego nowego popytu.
Na dole kluczowy poziom wsparcia znajduje się na 1 890 USD. Ten poziom znajduje się około 4% poniżej bieżącej ceny. Jeśli to wsparcie zawiedzie, Ethereum może spaść w kierunku swojego minimum z lutego w pobliżu 1 740 USD.
To stawia $ETH w ryzykownej pozycji. Bycza dywergencja otworzyła drzwi do odbudowy. Ale spadający popyt na staking, rosnące salda na giełdach, sprzedaż przez wieloryby i silny opór kosztów bazowych sugerują, że wracająca płynność może decydować o tym, co wydarzy się dalej.
Ten artykuł nie zawiera porad inwestycyjnych ani rekomendacji. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem, a czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania przed podjęciem decyzji.