Tydzień bitcoina przed nami: wszystkie oczy zwrócone na zeznania Powella, podstawowe dane PCE i termin wprowadzenia ceł przez Trumpa

Polityka Fed, dane dotyczące inflacji i rosnące ryzyko geopolityczne mogą zwiększyć zmienność BTC w tym tygodniu

Najważniejsze wnioski:

Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell będzie zeznawał w tym tygodniu przed Kongresem w obliczu rosnącej presji politycznej na rzecz obniżki stóp procentowych.

Oczekuje się, że dane dotyczące bazowej inflacji PCE, które zostaną opublikowane w piątek, wykażą umiarkowany wzrost cen, co wzmocni spekulacje dotyczące obniżek stóp procentowych.

Wstrzymanie stosowania ceł przez Trumpa wygasa 9 lipca, co potencjalnie ponownie wprowadza ryzyko inflacji i wpływa na politykę Fed.

Bitcoin utrzymał się na poziomie powyżej 100 000 USD, pomimo napięć w Iranie i globalnej niepewności makroekonomicznej.

Rynki szykują się na sygnały Fed, gdy Powell udaje się do Kapitolu

Bitcoin otwiera tydzień powyżej 101 000 USD, ponieważ traderzy skupiają się na przeciwnościach makroekonomicznych, które mogą kształtować globalne nastawienie do ryzyka. Najważniejsze wydarzenie: półroczne zeznania prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella przed Kongresem, gdzie prawdopodobnie będzie bronił niezależności Fed i opóźnienia obniżek stóp procentowych.

Wraz ze spadkiem inflacji i pojawianiem się pęknięć na rynku pracy niektórzy urzędnicy Fed — w tym nominat Trumpa Christopher Waller — zasugerowali możliwą obniżkę stóp procentowych w lipcu. To podniosło oczekiwania na gołębią zmianę tonu Powella.

„Wczesne pęknięcia na rynku pracy i słaba aktywność na rynku nieruchomości wspierają argumenty za lipcowym zwrotem” — powiedział Chris Weston, szef badań w Pepperstone. „Rynki już wyceniają dwa cięcia w tym roku, a wrzesień jest w centrum uwagi”.

Zeznania Powella pojawiają się w momencie narastającej presji politycznej ze strony prezydenta Trumpa, który nadal obwinia Fed o wysokie koszty pożyczek, twierdząc, że Powell „kosztuje kraj setki miliardów”.

Piątkowa premiera PCE będzie kluczowa

Podstawowy indeks cen wydatków konsumpcyjnych (PCE) — preferowany przez Fed wskaźnik inflacji — ma zostać opublikowany w piątek. Konsensus prognozuje wzrost o 0,1% w ujęciu miesięcznym w maju, co spowoduje wzrost rocznej podstawowej PCE do 2,6%, a trzymiesięcznej rocznej stopy do 1,6%, co jest gołębim sygnałem.

Jest jednak pewien haczyk. Taryfy, które mają wejść w życie w lipcu, mogą odwrócić trend łagodzenia. ING ostrzega, że ​​pełny wpływ inflacyjny taryf Trumpa z okazji „Dnia Wyzwolenia” nie pojawi się przed trzecim kwartałem, co może opóźnić głębsze cięcia.

„Czy cła spowodują tymczasowy szok czy trwałą inflację, nie będzie jasne przed grudniem” – powiedzieli analitycy ING. „To sprawia, że ​​jedna obniżka stóp w 2025 r. jest bardziej prawdopodobna, chyba że dane o zatrudnieniu osłabną jeszcze bardziej – w takim przypadku moglibyśmy zobaczyć obniżkę o 50 punktów bazowych”.

Zbliża się termin wprowadzenia ceł przez Trumpa

90-dniowa przerwa Trumpa w nakładaniu wzajemnych taryf kończy się 9 lipca. Nowe taryfy — o ile nie zostaną odroczone — wejdą w życie, zwiększając presję cenową w momencie, gdy inflacja wydaje się spadać.

Jak dotąd Wielka Brytania i Chiny zawarły częściowe porozumienia, ale Unia Europejska nie odpowiedziała, co zwiększyło niepewność wokół światowego handlu i jego skutków inflacyjnych.

Ryzyko geopolityczne: Iran i rynki ropy naftowej

Napięcia na Bliskim Wschodzie pozostają wysokie po amerykańskich atakach lotniczych na irańskie obiekty nuklearne, ale ceny ropy naftowej pozostały stabilne — na razie. Analitycy ostrzegają, że Iran mógłby zakłócić rynki ropy naftowej bez pełnoskalowego konfliktu.

„Iran nie musi zamykać Cieśniny Ormuz. Samo grożenie temu spowoduje wzrost kosztów ubezpieczenia żeglugi” – powiedział Weston.

Według Xclusiv Shipbrokers, koszt ubezpieczenia statków przepływających przez kluczowy korytarz naftowy wzrósł z 0,20 do 0,80 dolara za baryłkę, co zwiększa presję na globalne łańcuchy dostaw ropy naftowej.

Perspektywy dla Bitcoina

Pomimo przeciwności makroekonomicznych i geopolitycznych, cena bitcoina utrzymuje się powyżej 100 000 USD, a niektórzy inwestorzy spodziewają się wznowienia wzrostów, jeśli Fed zasugeruje gołębią politykę.

Dane z księgi zamówień CoinGlass sugerują, że BTC może być gotowy na krótką wyprzedaż, zwłaszcza jeśli Powell wykaże gołębie tony lub piątkowy wydruk PCE potwierdzi dezinflację.

„Księgi zamówień są nastawione na oferty kupna — inwestorzy są nastawieni na spadek, co sprawia, że ​​BTC jest podatny na presję” — powiedział analityk Skew.

Bitcoin wykazuje odporność zarówno jako aktywo ryzykowne, jak i zabezpieczenie, a zeznania Powella i piątkowe dane dotyczące inflacji prawdopodobnie wyznaczą ton na nadchodzący tydzień.