Бірыңғай бухгалтерлік есеп жүргізудің маржа коэффициенті (uniMMR) дегеніміз не және ол қалай есептеледі?
2023-05-04 14:26
Бірыңғай бухгалтерлік есеп жүргізудің маржа коэффициенті (uniMMR) дегеніміз не?
uniMMR-ді есептеу мысалы
Соңғы жаңартылған күні: 2025 жылдың 6 ақпаны
Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме: MiCA талаптарына сәйкес, рұқсат етілмеген стейблкоиндар бойынша ЕЭА аумағындағы пайдаланушыларға шектеулер қойылуы мүмкін. Қосымша ақпарат алу үшін осы жерді басыңыз.
1. uniMMR дегеніміз не?
Бірыңғай бухгалтерлік есеп жүргізудің маржа коэффициенті (uniMMR) – Портфолио маржасы жүйесінің негізі. Бұл коэффициент Портфолио маржасы шегінде сауда шоттарындағы барлық позициялар бойынша түзетілген капитал мен Қолдау көрсетілетін маржаны ескере отырып, трейдердің бүкіл портфолиосының жалпы тәуекел деңгейін бағалау үшін қолданылады.
Портфолио маржасындағы Бірыңғай қолдау көрсетілетін маржа сомасы пайдаланушы барлық портфолио маржасы номинацияланған Фьючерс шоттары мен Тоғыспалы маржа шоттарында (доллармен) ұстауы қажет Қолдау көрсетілетін маржаның жалпы сомасы болып табылады.
uniMMR трейдердің ең төменгі маржа талаптарына сәйкес келетіндігін анықтау арқылы тәуекелдерді басқаруда шешуші рөл атқарады. Жоғары uniMMR төмен тәуекелді көрсетеді, ал төмен uniMMR жоғары тәуекел мен ықтимал ликвидацияны білдіреді.
2. uniMMR мәнін қалай есептеуге болады?
uniMMR = бірыңғай шоттағы түзетілген капитал / бірыңғай қолдау көрсетілетін маржа сомасы
Портфолионың жақсы күйін сақтау үшін uniMMR мәнін белгілі бір шекті мәннен жоғары ұстау керек. uniMMR деңгейіне байланысты маржалық талап туралы еске салғыштарды алу, жаңа тапсырыстарды шектеу немесе тіпті ликвидация сияқты әртүрлі әрекеттер немесе шектеулер қолданылуы мүмкін. uniMMR мониторингі ликвидация тәуекелдерін болдырмау және жақсы теңдестірілген портфолионы қамтамасыз ету үшін маңызды.
uniMMR мәнін есептеу мәліметтері:
Параметр
Есептеу
Сипаттама
uniMMR
Бірыңғай шоттағы түзетілген капитал / бірыңғай қолдау көрсетілетін маржа сомасы = ∑түзетілген капитал / ∑MM
Binance портфолио маржасы шотының бірыңғай қолдау көрсетілетін маржа коэффициенті, жалпы қолдау көрсетілетін маржа сомасына бөлінген жалпы түзетілген капитал ретінде есептеледі.
∑түзетілген капитал
∑Капитал - ∑Ашық шығын * актив индексінің бағасы
Барлық портфолио маржасы шоттарының түзетілген капитал мәндерінің қосындысы, мұнда түзетулер ашық шығын коэффициентін ескереді.
∑Капитал
∑мин.((маржа активі - маржа кредиті + фьючерс активі + фьючерстің іске асырылмаған пайда және шығыны) * актив индексінің бағасы * кепіл мөлшерлемесі, (маржа активі - маржа кредиті + фьючерс активі + фьючерстің іске асырылмаған пайда және шығыны) * актив индексінің бағасы)
Барлық Портфолио маржасы шоттарының, оның ішінде Маржа және Фьючерс шоттарындағы жалпы капитал мәндерінің қосындысы.
∑MM
∑Қолдау көрсетілетін маржа = ∑ MM фьючерсі * актив индексінің бағасы + ∑MM маржасы * актив индексінің бағасы
∑MM – Портфолио маржасы шотындағы барлық актив бойынша Қолдау көрсетілетін маржалар қосындысы.
∑MM фьючерсі
∑MM фьючерсі = ∑MM_UM фьючерсі + ∑MM_CM фьючерсі
MM_UM фьючерсі = |MMR * позиция * нарықтық баға| - жиынтық
Шоттағы барлық Фьючерс позициясы үшін Маржа деңгейлерін ұстауға қажетті қолдау көрсетілетін маржаның немесе маржаның жалпы сомасы (доллармен).
∑MM маржасы
∑MM маржасы = ∑ (Кредит * MMR) Қолдау көрсетілетін маржа коэффициенті (MMR) таңдалған левередж негізінде өзгереді:*
3X левередж үшін MMR 10%-ды құрайды
5X левередж үшін MMR 8%-ды құрайды
10X левередж үшін MMR 5%-ды құрайды
*Қажет болса, Binance бұл сандарды түзету құқығын өзіне қалдырады. Пайдаланушылар мұндай өзгерістер туралы хабарламалар алады.
Шоттағы барлық Тоғыспалы маржа позициясы үшін Маржа деңгейлерін ұстауға қажетті қолдау көрсетілетін маржаның немесе маржаның жалпы сомасы (доллармен).
Ашық шығын
Ашық шығын = ∑саны * баға * мин.(0, тарап * (кепілдің А мөлшерлемесі - кепілдің В мөлшерлемесі))
мұндағы
«тарап» = 1 сату тапсырысы үшін және «тарап» = -1 сатып алу тапсырысы үшін
«саны» – негізгі активтің саны
«кепілдің А мөлшерлемесі» баға белгілеу активіне қатысты
«кепілдің В мөлшерлемесі» негізгі активке қатысты
Жоғары кепіл мөлшерлемесіне ие активті төмен кепіл мөлшерлемесіне ие активке айырбастауды көздейтін ашық Тоғыспалы маржа тапсырыстары болған кезде, ашық шығын uniMMR есептеу кезінде ескерілетін капитал құнының төмендеуін білдіреді.
MM_UM фьючерсі = |MMR * позиция * нарықтық баға| - жиынтық
MMR (Қолдау көрсетілетін маржа мөлшерлемесі) ашық позицияның шартты мәніне байланысты және әр таңба үшін осы жерден табуға болады
Жиынтық: Сауда ережелеріндегі «Қолдау көрсетілетін сома»
MM маржасы = (Кредит * MMR) / (1-MMR), ал MMR = MM маржасы/маржа активі= 1 - (1 / 1,1) = 1 / (1,1) 3x левередж.
Ескертпе: актив индексінің бағасын API соңғы нүктесінен тексеруге болады: GET /sapi/v1/portfolio/asset-index-price
3. Бірыңғай шоттағы түзетілген капиталды қалай есептеуге болады?
Портфолио маржасының Бірыңғай шоттағы түзетілген капиталы мыналардың қосындысы болып табылады:
Ұсынылған Фьючерс шоттарындағы шот баланстары.
USDⓈ-M фьючерс және COIN-M фьючерс шоттарыңыздағы әрбір позиция бойынша іске асырылмаған шығынды (бар болса) ескергендегі іске асырылмаған пайда (бар болса).
Тоғыспалы маржа шотыңыздағы жалпы міндеттеме мен өтелмеген пайызды шегергендегі активтердің жалпы құны.
Жоғары кепіл мөлшерлемесіне ие активті төмен кепіл мөлшерлемесіне ие активке айырбастауды көздейтін ашық Тоғыспалы маржа позициялары болған кезде, капитал құнының төмендеуінен туындайтын ашық шығынға қатысты кез келген түзету.
Ашық шығынды есептеу мысалы
А пайдаланушысы биткоинды (BTC) өз шотында маржа ретінде ұстайды және BTC көмегімен Cardano (ADA) сатып алуға тапсырыс береді. Негізгі актив – ADA, ал баға белгілеу активі – BTC. BTC 95% кепіл мөлшерлемесіне ие, ал ADA 90% кепіл мөлшерлемесіне ие.
Сатып алу таңбасы – ADA/BTC. Сатып алу сомасы 500 ADA, ал сатып алу бағасы 0,001 ADA/BTC делік. BTC актив индексінің бағасы – 40 000 доллар.
«Ашық шығынды» төмендегі формула арқылы есептеуге болады:
Ашық шығын = ∑саны * баға * мин.(0, тарап * (кепілдің А мөлшерлемесі - кепілдің В мөлшерлемесі))
кепілдің А мөлшерлемесі баға белгілеу активіне (BTC), ал кепілдің В мөлшерлемесі негізгі активке (ADA) қатысты.
Доллар түріндегі ашық шығын = -0,025 * 40 000 = -1000 доллар
Бұл мысалда «Ашық шығын» 1000 долларды құрайды, бұл кепіл мөлшерлемесінің айырмашылығын ескере отырып, BTC-ADA сатып алу тапсырысының орындалуына байланысты капитал құнының 1000 долларға төмендеуі мүмкін екенін көрсетеді.
∑MM (Бірыңғай қолдау көрсетілетін маржа сомасы) – барлық ұсынылған Фьючерс және Тоғыспалы маржа шоттарында (доллармен) ұсталатын маржа деңгейлерін қолдау үшін қажетті қолдау көрсетілетін маржаның немесе маржаның жалпы сомасы.
4. MaxWithdraw дегеніміз не?
MaxWithdraw – uniMMR мәні 105%-дан төмен болмастан Маржа шотынан шығаруға болатын активтің максималды сомасы. Қалған активтер әлі де сіздің позицияларыңызды жабуға және қажетті маржа деңгейлерін ұстап тұруға кепілдік беру үшін ол сіздің шотыңыздағы балансты, виртуалды қолжетімді балансты және қажетті кепіл мөлшерлемесін ескереді.
Портфолио маржасының шотындағы USDT үшін MaxWithdraw = макс.(мин.(маржа бос активі, виртуалды қолжетімді баланс / актив индексінің бағасы / кепіл мөлшерлемесі), 0)
6. Маржалық талап пен ликвидация қашан орын алады?
Келесі кестеде uniMMR деңгейлері және Binance жүйесіндегі Портфолио маржасы шотының сәйкес күйі көрсетіледі. UniMMR 1,2-ден жоғары болса (120%), жақсы деп есептеледі. UniMMR 1,05-ке (105%) дейін төмендеген кезде ликвидация орын алатынын ескеріңіз.
uniMMR ауқымы
Сәйкес күй
uniMMR > 1,5
Сіз еркін сауда жасай аласыз.
1,2 < uniMMR ≤ 1,5
Сіз USDⓈ-M фьючерс, COIN-M фьючерс немесе Тоғыспалы маржа шотына қаражат аудару, маржа кредитін өтеу немесе фьючерс позицияларын азайту туралы еске салғыш аласыз.
1,05 < uniMMR ≤ 1,2
Жүйе жаңа тапсырыстарды қабылдаудан бас тартады. Binance әлі де жаңа Тапсырыстарды азайту позицияларын қабылдайды. Маржа деңгейін арттыруға рұқсат етілмейді.
uniMMR ≤ 1,05
Ликвидация орын алады. Binance ликвидация туралы хабарлама жібереді.
Binance портфолио маржасы бағдарламасы туралы толығырақ ақпаратты мына жерден қараңыз:
А пайдаланушысының келесі маржа активтері, кредит және ашық тапсырыстары бар деп есептейік. Ол Тоғыспалы маржа режимінде 3x левереджді пайдаланады.
Тапсырыс
Таңба
Тарап
кепілдің А мөлшерлемесі
кепілдің В мөлшерлемесі
Саны
Баға
1
BTCUSDT
САТЫП АЛУ
0,99
0,95
0,1
40 005 USDT
2
ETHUSDT
САТУ
0,99
0,95
0,2
2102 USDT
1. Ашық шығынды қалай есептеуге болады?
А пайдаланушысының Ашық шығын мәнін келесі формула арқылы есептейміз:
Ашық шығын = ∑саны * баға * мин.(0, тарап * (кепілдің А мөлшерлемесі - кепілдің В мөлшерлемесі))
Мұндағы:
саны – негізгі активтің саны
кепілдің А мөлшерлемесі баға белгілеу активіне қатысты
кепілдің В мөлшерлемесі негізгі активке қатысты
тарап = -1 сатып алу және тарап = 1 сату үшін.
Төменде әрбір Тоғыспалы маржа тапсырысы үшін A пайдаланушысының Ашық шығын қорытындысы берілген:
1-тапсырыс үшін Ашық шығын = 0,1 * 40 005 * мин. (0, -1 * (0,99 - 0,95)) = -160,02 USDT
2-тапсырыс үшін Ашық шығын = 0,2 * 2102 * мин. (0, -1 * (0,99 - 0,95)) = 0 USDT
Демек, Ашық шығын = -160,02 + 0 = -160,02 USDT
2. Тоғыспалы маржа шоты үшін капитал, бастапқы маржа және қолдау көрсетілетін маржа қалай есептеледі?
А пайдаланушысының капиталын, бастапқы маржасы (IM) мен қолдау көрсетілетін маржасын (MM) есептеп көрейік:
Актив
Маржа активі
Маржа кредиті
Капитал =
маржа активі - маржа кредиті
Маржа БМ
Маржа ҚМ
USDT
4000,5
0
4000,5
0
0
BTC
0,1
0,04
0,06
0,02
0,004
ETH
20
15
5
7,5
1,5
IM маржасы = маржа кредиті / (левередж - 1)
*Тоғыспалы маржа режимінде левередж әдепкі бойынша 3x деп есептеңіз.
∑MM маржасы = ∑ (Кредит * MMR)
Осы MMR мәнін пайдалана отырып, біз әрбір актив үшін Тоғыспалы маржаның MM мәнін есептей аламыз:
USDT: Тоғыспалы маржаның MM мәні = 0
BTC: Тоғыспалы маржаның MM мәні = 0,004
ETH: Тоғыспалы маржаның MM мәні = 1,5
Бастапқы маржа мөлшерлемесі (IMR): IMR – трейдер жаңа сауда ашқан кезде оның шотында кепіл ретінде ұстауы қажет позицияның жалпы құнының пайызы. Ол ықтимал шығындарды жабу үшін депозитке салынуы тиіс қаражаттың ең аз мөлшерін білдіреді. Жоғары IMR левередж деңгейінің төмендігін және қажетті кепілдің жоғары мөлшерін көрсетеді.
Қолдау көрсетілетін маржа мөлшерлемесі (MMR): MMR – MMR – ашылғаннан кейін позицияны ашық ұстау үшін трейдер өз шотында сақтауы керек позицияның жалпы құнының ең төменгі пайызы. Бұл трейдердің ықтимал шығындарды жабу және жоюдан аулақ болу үшін жеткілікті қаражаты болуын қамтамасыз ететін қауіпсіздік желісі ретінде қызмет етеді. Егер шоттағы капитал осы мөлшерлемеден төмен түссе, позиция кейінгі шығындардың алдын алу үшін жойылады.
3. USDⓈ-M және COIN-M фьючерс шоттары үшін капитал, бастапқы маржа және қолдау көрсетілетін маржа қалай есептеледі?
Сондай-ақ A пайдаланушысының келесі фьючерс позициялары, іске асырылмаған пайда және шығын (PnL) және USDⓈ-M фьючерс пен COIN-M фьючерс шоттарында активтері бар:
*Ескертпе: мұнда көрсетілген MMR жеңілдіктері 2023 жылға арналған және өзгеруі мүмкін. Егер болашақ жеңілдік өзгерістері қолданылса, есептеулерді реттеңіз.
A пайдаланушысының USDⓈ-M және COIN-M фьючерстегі капиталы, IM және MM (қолдау көрсетілетін маржа) мәнін есептеп көрейік:
*Бастапқы маржа = шартты позиция мәні / левередж деңгейі ** Ескертпе: мұнда көрсетілген MMR жеңілдіктері 2023 жылға арналған және өзгеруі мүмкін. Егер болашақ жеңілдік өзгерістері қолданылса, есептеулерді реттеңіз.
4. Бірыңғай шоттағы түзетілген капиталды және әрбір актив үшін бірыңғай қолдау көрсетілетін маржа сомасын қалай есептеуге болады?
uniMMR = ∑түзетілген капитал / ∑MM екенін біле отырып, А пайдаланушысының Тоғыспалы маржа және Фьючерс шоттарында ұсталатын әрбір актив үшін Бірыңғай шоттағы түзетілген капитал мен Бірыңғай қызмет көрсету маржасының сомасын алу үшін жоғарыдағы есептеулерді біріктірейік:
Монета
Актив индексінің бағасы
Кепіл мөлшерлемесі
Бірыңғай түзетілген капитал
Ашық шығын
Бірыңғай бастапқы маржа сомасы
Бірыңғай қолдау көрсетілетін маржа сомасы
USDT
1,001
0,99
2185,5 + 4000,5 = 6186
160,02
200 + 168 = 368
10 + 8,4 = 18,4
BTC
40 000
0,95
0,06 + 0,05 = 0,11
0,02 + 0,025
= 0,045
0,004 + 0,00125 = 0,00525
ETH
2100
0,95
5
7,5
1,5
5. Бірыңғай бухгалтерлік есеп жүргізудің маржа коэффициенті (uniMMR) қалай есептеледі?
uniMMR мәнін есептеу үшін бізде жеткілікті деректер бар. Еске сала кетейік, uniMMR = ∑түзетілген капитал / ∑MM
Алдымен бірыңғай шоттағы түзетілген капиталды (∑түзетілген капитал) есептейік:
Содан кейін Бірыңғай қолдау көрсетілетін маржа сомасын (∑MM) есептеңіз:
Бірыңғай қолдау көрсетілетін маржа сомасы = USDT MM * актив индексінің бағасы + BTC MM * актив индексінің бағасы + ETH MM * актив индексінің бағасы = (18,4 * 1,001) + (0,00525 * 40 000) + (1,5 * 2100) = 3378,41
Біз енді uniMMR мәнін есептей аламыз:
uniMMR = (20 125,08 / 3378,41) = 5,96 (595,6%)
6. maxWithdraw мәні қалай есептеледі?
MaxWithdraw – пайдаланушы маржа шотынан қажетті маржа деңгейлерін бұзбай шығара алатын активтің максималды сомасы. Қалған активтер әлі де пайдаланушының позицияларын жабуға және қажетті маржа деңгейлерін ұстап тұруға кепілдік беру үшін ол пайдаланушының шотындағы балансты, виртуалды қолжетімді балансты және қажетті кепіл мөлшерлемесін ескереді.
А пайдаланушысы үшін maxWithdraw мәнін есептеп көрейік:
Бірыңғай бастапқы маржа сомасы = (368 * 1,001) + (0,045 * 40 000) + (7,5 * 2100) = 17 918,368
А пайдаланушысында сондай-ақ 1999,5 бар екенін ескеріңіз USDⓈ-M портфолио маржасы шотындағы USDT. Егер A пайдаланушысы алдымен қаражат жинаса, 1999,5 USDT маржаның портфолио маржасы шотына аударылған болар еді, бұл жағдайда A пайдаланушысының портфолио маржасы шотындағы USDT үшін maxWithdraw мәні = макс.(мин.(1999,5; 2226,77),0) = 1999,5 USDT
7. Максималды кредит сомасын қалай есептеуге болады?
А пайдаланушысы біраз BTC қарызға алғысы келеді делік. Олардың максималды кредит сомасын есептеу үшін келесі формуланы пайдалануға болады:
