Соңғы жаңартылған күні: 2024 жылдың 29 мамыры
Binance биржасы Нарықтық бағаны қажетсіз ликвидацияларды болдырмау және нарықтық манипуляциямен күресу үшін пайдаланады.
Жоғары құбылмалылық кезеңдерінде өсу мен қажетсіз ликвидацияларды болдырмау үшін Binance Futures соңғы баға мен нарықтық бағаны пайдаланады.
Соңғы баға келісімшарт саудаланған соңғы транзакция бағасын білдіреді. Басқаша айтқанда, сауда тарихындағы соңғы сауда жасау Соңғы бағаны анықтайды. Ол жүзеге асырылған PnL (пайда және шығын) мөлшерін есептеу үшін пайдаланылады.
Екінші жағынан, Нарықтық баға қаржыландыру деректерінің және бірнеше спот биржасының баға деректері қоржынының комбинациясы арқылы есептеледі. Ликвидация бағалары және жүзеге асырылмаған PnL нарықтық баға негізінде есептеледі.
Қолданбада да, веб-сайтта да екі баға арасында ауысуға болады.
Қолданбаны пайдаланып жатсаңыз:
[Фьючерс] бөліміне өтіңіз. [Классикалық] сауда жасау режимін пайдаланып жатқаныңызға көз жеткізіңіз. Сауда жасау режимдерін [...] түймесін түрту арқылы ауыстыруға болады.
Диаграмма белгішесін түртіңіз. Содан кейін ауысу үшін [Соңғы баға] түймесін түртіңіз.
Веб-сайтты пайдалансаңыз:
Ауысу үшін сауда диаграммасында [Соңғы баға] түймесін басыңыз.
Тәуекел мен левередж пайдаланушының абсолютті әсеріне қарай реттеледі; позиция неғұрлым үлкен болса, қажетті маржа соғұрлым жоғары болады және левередж соғұрлым төмен болады. Ликвидация мына жағдайларда басталады:
Кепіл = бастапқы кепіл + жүзеге асырылған PnL + жүзеге асырылмаған PnL < қолдау көрсетілетін маржа
Қолдау көрсетілетін маржаның өзгеруі ликвидация бағасына тікелей әсер ететінін ескеру маңызды (маржа коэффициенті = қолдау көрсетілетін маржа / маржа балансы). Ликвидацияны (яғни маржа коэффициентінің 100%-ға жетуі) болдырмау үшін, қосымша маржаны қосыңыз немесе позицияларыңызды азайтыңыз. Маржа коэффициентін 80%-дан төмен ұстау ұсынылады.
Ликвидация Нарықтық баға позицияның ликвидация бағасына жеткенде орын алады. Ликвидацияны болдырмау үшін Нарықтық баға қозғалысына және ликвидация бағасына мұқият назар аудару ұсынылады.
Хедж режимінде бірдей таңбаның ұзақ және қысқа мерзімді позициялары Тоғыспалы маржа режимінде бірдей ликвидация бағасын бөліседі.
Егер бірдей таңбаның ұзақ және қысқа мерзімді позициялары Оқшауланған режимде болса, позицияларға бөлінген маржаға байланысты позициялардың екі түрлі ликвидация бағасы болады.
Binance күрделі тәуекелдерді басқару жүйесімен және шатастыруы мүмкін ликвидация үлгісімен жоғары левереджді саудаға мүмкіндік береді.
Позицияның нарықтық бағасы өзінің ликвидация бағасына жеткенде, ликвидация әрқашан іске қосылатынын ескеріңіз. Алайда Ликвидация тарихы қойындысында көрсетілген тапсырыстың ликвидация бағасы мен позициясы жойылған нақты баға арасында сәйкессіздік болуы мүмкін. Бұл сәйкессіздік құбылмалы нарықта (Нарықтық баға сызықты емес) жиі болады.
Мысалы, сіз 17 000 USDT нарықтық бағамен BTCUSDT қысқа мерзімді позициясын ашасыз және жүйе позицияның ликвидация бағасын 17 006 USDT деп есептейді. Нарық өте құбылмалы болған кезде Нарықтық баға бір секунд ішінде 17 000 USDT-ден 17 100 USDT-ге дейін жылдам секіруі мүмкін, бұл позицияның бастапқыда есептелген ликвидация бағасының (17 006 USDT) орнына 17 100 USDT нарықтық бағасы бойынша жойылуына әкеледі. Сондай-ақ «Ликвидация тарихы» қойындысында ликвидация бағасы 17 100 USDT екенін көресіз.
Әлде ликвидация бағасын анықтау үшін Фьючерс калькуляторын пайдалануға болады.
Ликвидация бағасын есептеу туралы қосымша ақпарат алу үшін мына сілтемені қараңыз:
Егер трейдер позицияны ұстап тұру үшін берген кепіл позицияны ұстап тұруға қажетті маржадан аз болса, трейдердің фьючерс позициясы жойылады. Егер ликвидациядан кейін трейдер осы позиция үшін берген активтердің балансы 0-ден аз болса немесе позицияны жою мүмкін болмаса, позиция банкроттық («Банкроттық позиция») болып саналады.
Жалпы алғанда, үлкен лауазымдармен салыстырғанда тарату сценарийінде кішігірім позициялардың толық жойылу ықтималдығы жоғары екенін ескеріңіз. Себебі позицияны ұстап тұру үшін қажетті маржа пайдаланылған левередж сомасына емес, сәйкес позицияның өлшеміне қарай есептеледі. Нәтижесінде, қызмет көрсетудің тиімді маржасы позициясының көлемі кішірек пайдаланушылар үшін ликвидацияны тазалау алымы мөлшерлемесінен төмен болуы мүмкін, бұл соңғы тазалау бағасына қарамастан, олар ликвидацияға кірген кезде кішірек позициялардың банкрот болуына әкелуі мүмкін.
Барлық трейдер «Смарт ликвидация» деп аталатын бірдей ликвидация протоколына бағынады, оған сәйкес Binance мүмкіндігінше позицияны толық жоюдан аулақ болуға тырысады. Егер трейдер позициясы жойылса, трейдердің барлық ашық тапсырыстары (тоғыспалы маржа режимінде) немесе трейдердің бірдей токендегі барлық ашық тапсырыстары (оқшауланған маржа режимінде) дереу жойылады.
Жүйе алдымен позицияны нарыққа шығару үшін бір үлкен «Дереу немесе бас тарту» («IOCO») тапсырысын шығару арқылы позицияны толығымен жоймай, трейдердің маржа тапшылығын азайтуға тырысады. Бұл IOCO мүмкіндігінше орындалатынын және орындау мүмкін емес IOCO-ның кез келген бөлігі жойылатынын білдіреді.
Егер IOCO-дан кейін позицияны сақтау үшін қолжетімді активтер кемінде позицияны сақтау үшін қажетті маржаға тең болса (жүзеге асырылған шығындарды және Ликвидацияны тазалау алымын шегергеннен кейін), ликвидация тоқтатылады.
Егер IOCO-ның кез келген бөлігі орындалмаса және кейіннен күші жойылса, жойылатын позицияның қалған бөлігі Банкроттық позиция болып табылады және Фьючерсті сақтандыру қоры мүмкіндігінше Банкроттық позициядан туындайтын шығындарды Фьючерсті сақтандыру қоры өз мойнына алады.
Егер позиция толығымен жойылса, бірақ содан кейін трейдердің осы позиция үшін қолжетімді активтерінің балансы 0-ден аз болса, таратылатын позицияға қатысты жетіспеушілік те Банкроттық позиция болады. Банкроттық позиция банкроттық бағасы бойынша жабылады және Фьючерсті сақтандыру қоры мүмкіндігінше Банкроттық позициядан туындайтын шығындарды көтереді.
Мүмкіндігінше, Binance банкроттық позицияның бір бөлігін алады. Фьючерсті сақтандыру қоры банкроттық позициядан туындайтын шығындарды көтереді, банкроттық позициядан туындайтын кез келген пайда да Фьючерсті сақтандыру қорында сақталады. Егер банкроттық позициядан туындайтын шығындарды Фьючерсті сақтандыру қорлары қаржыландыра алмаса, сәйкес механизм Банкроттық позицияларды және кейбір қарсы тұрған банкрот емес трейдерлердің позицияларын автоматты түрде жояды. Бұл процесс «Автоделевередж» деп аталады.
Банкроттық баға мен оның қалай анықталатыны, сондай-ақ Автоделевередж және оның қалай жұмыс істейтіні туралы қосымша ақпарат алу үшін «ADL дегеніміз не және ол қалай жұмыс істейді?» бөлімін қараңыз.
Егер трейдердің шотындағы баланс бір немесе бірнеше банкроттық позицияға байланысты теріс болса, Binance трейдер шотындағы тапшылықты автоматты түрде жабу және шығындарды мүмкіндігінше алу үшін Фьючерсті сақтандыру қорын пайдаланады.
Автоматтандырылған теріс балансты тазалау келесі талаптарға сәйкес келетін пайдаланушы шоттары үшін әрбір он минут сайын жүргізіледі:
Жоғарыда сипатталған критерийлерге сәйкес келмесеңіз, көмек алу үшін Тұтынушыларға қызмет көрсету агенттеріне хабарласыңыз.
Позиция жойылған кезде, позицияны қолдау үшін берілген активтердің бір бөлігі шегеріледі және ликвидациядан кейін позиция банкроттық позицияға айналмайынша, Binance биржасына ликвидацияны тазалау алымы ретінде төленеді. Ликвидацияны тазалау алымы трейдердің транзакциялар тарихында «Ликвидацияны тазалау» ретінде белгіленеді.
Ликвидацияны тазалау алымы қолданыстағы Ликвидацияны тазалау алымы мөлшерлемесі мен позицияның шартты құны негізінде есептеледі. Ликвидацияны тазалау алымы және Ликвидацияны тазалау алымы мөлшерлемелері туралы қосымша ақпарат алу үшін сауда ережелерін қараңыз.
Binance трейдерлерді позициялардың жойылуын болдырмау үшін позициялық тәуекелді қатаң бақылауға шақырады. Ескеріңіз:
*Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме: осы мақаладағы сандар қосымша ескертусіз өзгертілуі мүмкін. Соңғы жаңартылған сандарды ағылшын тіліндегі нұсқадан қараңыз.
