game_for_one
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Pensando agli acquirenti CRCL dopo aver parlato con alcune persone, sembra che il secondo e il terzo segmento fossero principalmente soldi stupidi. La tesi riecheggiava GME: qualcosa di luccicante in cui tuffarsi dopo essere stati distrutti sugli alts e mesi di titoli sulle stablecoin. Fondamentali? Moltiplicatori P/E? Completamente scartati.
Classico left curve.
Il right curve sarebbe stato vedere fino a che punto la degenerazione al dettaglio potesse arrivare e anticipare la frenesia del portafoglio completo.
I midcurvers erano bloccati a discutere dei moltiplicatori P/E, dicendo che è peggio di Tether (che non puoi nemmeno comprare e non è sostenuto dagli Stati Uniti), argomentando i confronti di Coinbase, cercando di forzare la logica su qualcosa che non è mai stata una questione di logica.
Classico left curve.
Il right curve sarebbe stato vedere fino a che punto la degenerazione al dettaglio potesse arrivare e anticipare la frenesia del portafoglio completo.
I midcurvers erano bloccati a discutere dei moltiplicatori P/E, dicendo che è peggio di Tether (che non puoi nemmeno comprare e non è sostenuto dagli Stati Uniti), argomentando i confronti di Coinbase, cercando di forzare la logica su qualcosa che non è mai stata una questione di logica.
Le persone dicono spesso "concentrati sul tuo dominio."
Ma nel trading narrativo, la tua zona di esecuzione - quando entri, è altrettanto importante quanto ciò che scambi.
Ogni nuovo progetto o narrazione ha 3 gambe chiare:
1) La gamba silenziosa: Prima della folla.
Ancora sotto il radar: basso volume, poca attenzione. Questa gamba riguarda la formazione di una convinzione precoce basata su segnali incompleti - agire prima che la narrazione sia ovvia.
Premia visione, pazienza e convinzione. Acquisti quando ti senti a disagio.
2) La gamba di espansione: La storia inizia a diffondersi.
La storia prende piede. Il volume aumenta, il prezzo accelera.
Questa gamba premia il tempismo e il momentum. Non sei più in anticipo e una volta che lo individui, devi muoverti.
La dimensione della posizione e l'esecuzione contano. Stai cavalcando l'onda con altri, quindi l'indecisione costa.
3) La gamba di saturazione: Tutti stanno guardando.
La maggior parte lo sa. Il trade è affollato e il vantaggio si sposta sulla velocità e sulla precisione.
La proliferazione narrativa significa che le reazioni sono più forti - il prezzo si muove più rapidamente su notizie, tweet e rotazioni. Ma con più occhi su di esso, la competizione è feroce.
A questo stadio, si tratta meno di avere la migliore tesi, più di reagire meglio e più rapidamente degli altri.
Non è necessario scambiare ogni parte.
Scopri quale gamba si adatta al tuo stile e spingiti verso di essa.
Il tuo vantaggio non è fare di più. È sapere quando sei più efficace.
Ma nel trading narrativo, la tua zona di esecuzione - quando entri, è altrettanto importante quanto ciò che scambi.
Ogni nuovo progetto o narrazione ha 3 gambe chiare:
1) La gamba silenziosa: Prima della folla.
Ancora sotto il radar: basso volume, poca attenzione. Questa gamba riguarda la formazione di una convinzione precoce basata su segnali incompleti - agire prima che la narrazione sia ovvia.
Premia visione, pazienza e convinzione. Acquisti quando ti senti a disagio.
2) La gamba di espansione: La storia inizia a diffondersi.
La storia prende piede. Il volume aumenta, il prezzo accelera.
Questa gamba premia il tempismo e il momentum. Non sei più in anticipo e una volta che lo individui, devi muoverti.
La dimensione della posizione e l'esecuzione contano. Stai cavalcando l'onda con altri, quindi l'indecisione costa.
3) La gamba di saturazione: Tutti stanno guardando.
La maggior parte lo sa. Il trade è affollato e il vantaggio si sposta sulla velocità e sulla precisione.
La proliferazione narrativa significa che le reazioni sono più forti - il prezzo si muove più rapidamente su notizie, tweet e rotazioni. Ma con più occhi su di esso, la competizione è feroce.
A questo stadio, si tratta meno di avere la migliore tesi, più di reagire meglio e più rapidamente degli altri.
Non è necessario scambiare ogni parte.
Scopri quale gamba si adatta al tuo stile e spingiti verso di essa.
Il tuo vantaggio non è fare di più. È sapere quando sei più efficace.
Resolv sembra aver fatto male a quasi tutti su CT. Ingressi anticipati, borse sovradimensionate e informazioni vaghe di sblocco - puniti in tutto.
Deve fermarsi a un certo punto, ma prenderlo al momento giusto è stato un killer.
Deve fermarsi a un certo punto, ma prenderlo al momento giusto è stato un killer.
Prendere la tesi di qualcun altro e decidere di seguirla non è intrinsecamente male, è un passo avanti rispetto a inseguire ciecamente una "chiamata" senza ragionamento dietro.
Ma ciò che le persone spesso trascurano è quanto dell'esito dipenda da come lo esegui.
Devi allinearti o adattarti consapevolmente ai loro:
- Orizzonte di mantenimento
- Metodo di ingresso: Sono completamente dentro? Pianificano di mediare verso l'alto o verso il basso? Era un gioco di dimensionamento su conferma o un dimensionamento precoce?
- Dimensione della posizione: È questa un'allocazione ad alta convinzione o un piccolo volo? Possono uscire pulitamente? Puoi farlo, senza slippage?
- Tolleranza al rischio: Possono sopportare un drawdown del -20%? Puoi farlo?
- Accesso e velocità: Quanto sono attivi? Hanno un accesso più veloce agli aggiornamenti, al flusso di informazioni rispetto a te? Possono pivotare più rapidamente?
E soprattutto, definire le condizioni di uscita e invalidazione:
- Basato sul tempo: Se la tesi si basa su attenzione o una narrativa che si diffonde, quanto tempo sei disposto ad aspettare prima di dichiararlo? 1 mese? 3 mesi?
- Basato sul prezzo: Dove si rompe la struttura? Quale intervallo invalida il tuo setup?
- Basato su catalizzatori: Cosa succede se il catalizzatore trapela presto e il prezzo sale prima dell'evento, vendi in quella forza? Cosa succede se l'evento passa e il mercato si scrolla di dosso, è quella la tua uscita?
- Override macro: Un regime di mercato in cambiamento può negare i setup locali, a volte non si tratta del tuo trade.
Non puoi prevedere i cigni neri, ma puoi definire come agirai quando il caos colpisce - predefinire i piani di risposta, regolare la dimensione o rimanere completamente ai margini.
Stessa tesi, esecuzione diversa = risultati diversi.
Ma ciò che le persone spesso trascurano è quanto dell'esito dipenda da come lo esegui.
Devi allinearti o adattarti consapevolmente ai loro:
- Orizzonte di mantenimento
- Metodo di ingresso: Sono completamente dentro? Pianificano di mediare verso l'alto o verso il basso? Era un gioco di dimensionamento su conferma o un dimensionamento precoce?
- Dimensione della posizione: È questa un'allocazione ad alta convinzione o un piccolo volo? Possono uscire pulitamente? Puoi farlo, senza slippage?
- Tolleranza al rischio: Possono sopportare un drawdown del -20%? Puoi farlo?
- Accesso e velocità: Quanto sono attivi? Hanno un accesso più veloce agli aggiornamenti, al flusso di informazioni rispetto a te? Possono pivotare più rapidamente?
E soprattutto, definire le condizioni di uscita e invalidazione:
- Basato sul tempo: Se la tesi si basa su attenzione o una narrativa che si diffonde, quanto tempo sei disposto ad aspettare prima di dichiararlo? 1 mese? 3 mesi?
- Basato sul prezzo: Dove si rompe la struttura? Quale intervallo invalida il tuo setup?
- Basato su catalizzatori: Cosa succede se il catalizzatore trapela presto e il prezzo sale prima dell'evento, vendi in quella forza? Cosa succede se l'evento passa e il mercato si scrolla di dosso, è quella la tua uscita?
- Override macro: Un regime di mercato in cambiamento può negare i setup locali, a volte non si tratta del tuo trade.
Non puoi prevedere i cigni neri, ma puoi definire come agirai quando il caos colpisce - predefinire i piani di risposta, regolare la dimensione o rimanere completamente ai margini.
Stessa tesi, esecuzione diversa = risultati diversi.
Qual è il caso orso più convincente che vedi che potrebbe portarci al di sotto del minimo di guerra?
Affezionarsi a una moneta dopo una grande vittoria o perdita è il modo in cui perdi chiarezza. Inizi a forzare le operazioni, inseguire risultati passati e ignorare configurazioni più pulite.
Quell'attaccamento restringe la tua attenzione e di solito finisce in confusione. La mossa migliore è staccarsi e rimanere obiettivi.
Quell'attaccamento restringe la tua attenzione e di solito finisce in confusione. La mossa migliore è staccarsi e rimanere obiettivi.
Guarda Base onchain vs Sol qui - alcuni chiari casi anomali stanno emergendo. Data la natura degli acquirenti e dei partecipanti, è probabile che Base offra un miglior rapporto rischio-rendimento su questo calo se stai facendo scalping.
Osservando Base onchain vs Sol qui - alcuni chiari outlier stanno emergendo. Dato la natura degli acquirenti e dei partecipanti, Base offre probabilmente un migliore r-r su questo calo.
Molti non amano sentire questo, ma se sei leggermente esposto e detieni piccole posizioni in cui non hai fiducia, semplicemente fissando il grafico sperando in un'uscita fortunata, è spesso meglio chiuderle e andare completamente flat per un po'.
1) Pulisce la tua mente. Posizioni deboli ostruiscono il tuo pensiero e ancorano il tuo pregiudizio.
2) Rompe il ciclo del costo irreversibile. Solo perché hai comprato non significa che devi mantenere.
Essere flat non è passivo, è una posizione. Ripristina la tua convinzione e ti rimette in controllo.
1) Pulisce la tua mente. Posizioni deboli ostruiscono il tuo pensiero e ancorano il tuo pregiudizio.
2) Rompe il ciclo del costo irreversibile. Solo perché hai comprato non significa che devi mantenere.
Essere flat non è passivo, è una posizione. Ripristina la tua convinzione e ti rimette in controllo.
Spesso mi viene chiesto perché scelgo o guardo specifici "utility" plays rispetto ad altri.
Quello che ho scoperto e che è costantemente vero in questo settore, specialmente di recente, è che i migliori plays, per me e per molti altri, non riguardano solo la tecnologia.
Cerco sistemi di credenze con liquidità.
I "utility" plays che performano meglio nella crypto non sono quelli con il miglior codice. Sono quelli che costruiscono culti rapidamente.
La tecnologia è secondaria. Il vero prodotto è la storia.
Gli esseri umani pensano in termini di narrazione. Vogliamo appartenere, segnalare status e sentirci precoci.
La crypto avvolge tutto questo in un token e gli dà un prezzo.
Ogni top utility play segue la stessa struttura:
- Una storia avvincente che i mediocri possono ripetere
- Un leader visibile, sia un fondatore rumoroso o KOL "affidabili" (quelli con esperienza passata)
- Un gioco di status attorno all'essere precoci e avere ragione
KTA ha funzionato perché le voci dietro di esso lo facevano sembrare inevitabile.
ai16z e Kled hanno funzionato (almeno all'inizio) perché i fondatori capivano l'attenzione della crypto - erano espliciti, costantemente online e sapevano come plasmare la narrazione.
E quando questi tipi di plays falliscono, raramente è la tecnologia a rompersi. È la credenza che si rompe.
Quindi, quando si cerca un play, un buon insieme di domande da porsi:
1) Ha questa una narrazione in cui le persone vogliono credere?
2) C'è qualcuno abbastanza forte da ancorare la storia?
3) C'è un ritorno sociale per essere precoci e rumorosi?
Se le risposte sono sì, è lì che vanno i flussi.
Le persone non comprano "tecnologia". Comprano narrazione, più fede che la tecnologia alla fine funzionerà.
E trattengono perché vendere significa abbandonare la tribù.
L'utilità conta, ma solo finché c'è una storia, un predicatore e una folla convinta che il codice arriverà lì.
Quello che ho scoperto e che è costantemente vero in questo settore, specialmente di recente, è che i migliori plays, per me e per molti altri, non riguardano solo la tecnologia.
Cerco sistemi di credenze con liquidità.
I "utility" plays che performano meglio nella crypto non sono quelli con il miglior codice. Sono quelli che costruiscono culti rapidamente.
La tecnologia è secondaria. Il vero prodotto è la storia.
Gli esseri umani pensano in termini di narrazione. Vogliamo appartenere, segnalare status e sentirci precoci.
La crypto avvolge tutto questo in un token e gli dà un prezzo.
Ogni top utility play segue la stessa struttura:
- Una storia avvincente che i mediocri possono ripetere
- Un leader visibile, sia un fondatore rumoroso o KOL "affidabili" (quelli con esperienza passata)
- Un gioco di status attorno all'essere precoci e avere ragione
KTA ha funzionato perché le voci dietro di esso lo facevano sembrare inevitabile.
ai16z e Kled hanno funzionato (almeno all'inizio) perché i fondatori capivano l'attenzione della crypto - erano espliciti, costantemente online e sapevano come plasmare la narrazione.
E quando questi tipi di plays falliscono, raramente è la tecnologia a rompersi. È la credenza che si rompe.
Quindi, quando si cerca un play, un buon insieme di domande da porsi:
1) Ha questa una narrazione in cui le persone vogliono credere?
2) C'è qualcuno abbastanza forte da ancorare la storia?
3) C'è un ritorno sociale per essere precoci e rumorosi?
Se le risposte sono sì, è lì che vanno i flussi.
Le persone non comprano "tecnologia". Comprano narrazione, più fede che la tecnologia alla fine funzionerà.
E trattengono perché vendere significa abbandonare la tribù.
L'utilità conta, ma solo finché c'è una storia, un predicatore e una folla convinta che il codice arriverà lì.
Molti di voi farebbero meglio in questo ambiente abbandonando la mentalità del topblasting che spesso si traduce in uscite emotive quando le condizioni non si concretizzano.
Invece, concentratevi sull'accumulare progetti di qualità con team impegnati nei posti giusti, dove il potenziale di oscillazione esiste realmente.
Invece, concentratevi sull'accumulare progetti di qualità con team impegnati nei posti giusti, dove il potenziale di oscillazione esiste realmente.
Qual è il nuovo progetto più utile su Base che ti trovi effettivamente a utilizzare?
(Simile a come il terminale aixbt si è distinto nell'ultima coorte)
(Simile a come il terminale aixbt si è distinto nell'ultima coorte)
Ogni estate: conflitti temporali sui coin a bassa capitalizzazione, persone nel settore crypto che si spostano verso le azioni, e i soliti post di retrospettiva "vai a toccare l'erba". Come un orologio.
Ogni estate: conflitti temporali sui coin a bassa capitalizzazione, persone nel crypto che si spostano nelle azioni e le solite risposte “vai toccare l'erba”. Come un orologio.
Se stai prendendo qualche impostazione onchain in questo ribasso, ti consiglio di mantenerlo semplice e di toccare solo quelle che soddisfano più requisiti:
- Team forte, attivo e trasparente
- Recentemente ha mostrato forza e ha mantenuto attenzione anche quando il mercato più ampio ha oscillato
- Buon controllo dell'offerta
- Catalizzatori chiari in arrivo - non solo potenziali, ma qualcosa che probabilmente attirerà attenzione presto
- Idealmente entrare dopo la capitolazione di grandi venditori
- Team forte, attivo e trasparente
- Recentemente ha mostrato forza e ha mantenuto attenzione anche quando il mercato più ampio ha oscillato
- Buon controllo dell'offerta
- Catalizzatori chiari in arrivo - non solo potenziali, ma qualcosa che probabilmente attirerà attenzione presto
- Idealmente entrare dopo la capitolazione di grandi venditori
Stavo rivedendo un progetto con un catalizzatore imminente e una forte impostazione, gli stessi schemi sono emersi come sempre:
- Alcuni FUD provenienti da persone che hanno venduto l'alpha per inseguire un po' di beta, sono stati spazzati via e hanno incolpato il team principale per fare farming sul beta senza fare alcun vero DD onchain. Pura avidità, ora mascherata come indignazione.
Molti pensano che ruotare verso un beta fresco sia il miglior R/R, ma offuscano completamente la parte "rischio". Considera questo: anche se il team fosse coinvolto, quale progetto pensi che abbiano più incentivi a sostenere a lungo termine? A meno che tu non sia super all'inizio, sei probabilmente liquidità di uscita.
---
- Il fondo è stato creato da un wallet "intelligente" che ha DCAed nei massimi locali, poi, nella disperazione, ha scaricato sei cifre al minimo per -60%, e in piena frenesia ha inviato il resto in un rug. Pochi secondi dopo, gli sono rimasti $2.
La convinzione senza compostezza non è forza, è così che si rovinano i grandi portafogli. La grandezza rende solo la capitolazione più visibile.
- Alcuni FUD provenienti da persone che hanno venduto l'alpha per inseguire un po' di beta, sono stati spazzati via e hanno incolpato il team principale per fare farming sul beta senza fare alcun vero DD onchain. Pura avidità, ora mascherata come indignazione.
Molti pensano che ruotare verso un beta fresco sia il miglior R/R, ma offuscano completamente la parte "rischio". Considera questo: anche se il team fosse coinvolto, quale progetto pensi che abbiano più incentivi a sostenere a lungo termine? A meno che tu non sia super all'inizio, sei probabilmente liquidità di uscita.
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- Il fondo è stato creato da un wallet "intelligente" che ha DCAed nei massimi locali, poi, nella disperazione, ha scaricato sei cifre al minimo per -60%, e in piena frenesia ha inviato il resto in un rug. Pochi secondi dopo, gli sono rimasti $2.
La convinzione senza compostezza non è forza, è così che si rovinano i grandi portafogli. La grandezza rende solo la capitolazione più visibile.
Se hai una tesi ma ti blocchi a guardare il grafico a minuti e entri nel panico nel breve termine, allora non stai realmente negoziando la tua tesi - stai negoziando le tue emozioni.
O ti fidi del tuo framework e lo dimensioni di conseguenza, oppure ammetti di non avere convinzione e stai semplicemente reagendo.
Scegli uno.
O ti fidi del tuo framework e lo dimensioni di conseguenza, oppure ammetti di non avere convinzione e stai semplicemente reagendo.
Scegli uno.
Se sei ancora un toro attivo in questo momento (incluso me stesso), ci sono davvero due giochi da giocare:
1) Rotazioni di momentum - ancora vive, solo più frammentate e di breve durata. Essere precoci e ottenere un'entrata pulita conta più che mai. Queste rotazioni spesso si sviluppano in pochi giorni, a volte si allungano fino a una settimana. Il tempismo, i riflessi e sapere quando uscire sono fondamentali. Non essere avido, sii agile.
Anche con la giusta tesi o narrativa, se la liquidità è scarsa e qualcos'altro offre un RR più veloce, l'attenzione si sposta. In condizioni incerte, i giocatori vogliono vincite rapide e accumulare velocemente il tuo setup può essere vampirizzato prima che raggiunga mai il tuo obiettivo "da sogno".
2) Posizionamento prima dei cambiamenti di sentiment - se pensi che questa indecisione si risolva nelle prossime 2-4 settimane e il mercato riprenda a salire, è ora di accumulare silenziosamente. Cerca le operazioni che erano calde, strutturalmente forti e che potrebbero riprendere una volta che l'attenzione si sposta di nuovo. La maggior parte delle persone si incastra nelle proprie posizioni in perdita e dimentica di cercare ciò che realmente guiderà quando il sentiment cambia (lo fa sempre).
1) Rotazioni di momentum - ancora vive, solo più frammentate e di breve durata. Essere precoci e ottenere un'entrata pulita conta più che mai. Queste rotazioni spesso si sviluppano in pochi giorni, a volte si allungano fino a una settimana. Il tempismo, i riflessi e sapere quando uscire sono fondamentali. Non essere avido, sii agile.
Anche con la giusta tesi o narrativa, se la liquidità è scarsa e qualcos'altro offre un RR più veloce, l'attenzione si sposta. In condizioni incerte, i giocatori vogliono vincite rapide e accumulare velocemente il tuo setup può essere vampirizzato prima che raggiunga mai il tuo obiettivo "da sogno".
2) Posizionamento prima dei cambiamenti di sentiment - se pensi che questa indecisione si risolva nelle prossime 2-4 settimane e il mercato riprenda a salire, è ora di accumulare silenziosamente. Cerca le operazioni che erano calde, strutturalmente forti e che potrebbero riprendere una volta che l'attenzione si sposta di nuovo. La maggior parte delle persone si incastra nelle proprie posizioni in perdita e dimentica di cercare ciò che realmente guiderà quando il sentiment cambia (lo fa sempre).
Non dimenticare quanto spesso e rapidamente oscilla questo mercato.
Il pendolo raramente rimane fermo.
La maggior parte si fa sorprendere inclinandosi troppo - eccessivamente ribassista ai minimi, eccessivamente rialzista ai massimi.
Le migliori opportunità di solito si presentano quando gli altri sono distratti o colti di sorpresa.
Il pendolo raramente rimane fermo.
La maggior parte si fa sorprendere inclinandosi troppo - eccessivamente ribassista ai minimi, eccessivamente rialzista ai massimi.
Le migliori opportunità di solito si presentano quando gli altri sono distratti o colti di sorpresa.
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