Pelin Ay 1

Altın 5000'a gitmeden önce 4100$ daki likidasyonu toplayacağa benziyor. Kanlı bayram piyasalarda da kendini gösterecek. Bu yaz boyunca ki son alım fırsatı olabilir. $XAU

Gümüş malesef 95$ direncini bu hafta da aşamadı. 60$ 'da biriken likidasyonu almadan ilerleyecek gibi görünmüyor. Bu haftayı trend altında kapatırsa bayram düşüşle geçecektir. Bu bir alım fırsatı olacak bana kalırsa. Son düşüşü yaşayacağız. $XAG

Xrp Long Squeeze'e Hazırlanıyor
Open Interest, Market Cap, NVT Ratio bu üç veri birlikte değerlendirildiğinde kısa vadede XRP’de yukarı yönlü baskının arttığı, ancak hareketin henüz tam sağlıklı olmadığı görülüyor.

Özellikle dikkat çeken nokta Open Interest tarafı. Open Interest son günlerde yeniden sert biçimde yükselmeye başlamış. Bu durum vadeli piyasada pozisyon birikiminin arttığını ve traderların yeniden agresif şekilde işlem açtığını gösteriyor. Normalde Open Interest yükselirken fiyat da destek alıyorsa piyasa yukarı hareket üretmeye daha yatkın olur. Ancak burada risk NVT Ratio'nun hâlâ çok yüksek ve düzensiz spike’lar üretmeye devam ediyor. NVT’nin yükselmesi, ağ değerinin zincir üzerindeki gerçek işlem aktivitesine göre pahalı kalmaya başladığını gösterir. Yani fiyat yükselse bile temel kullanım aynı hızda büyümüyor olabilir. Bu da yükselişlerin kısa süreli olmasına yol açar.

Market Cap tarafında ise güçlü bir çöküş yok. Market Cap'in yatay kalması, büyük yatırımcıların henüz agresif yatırım yapmadığını düşündürüyor. Bu da aşağı yönlü sert bir çöküş ihtimalini kısa vadede azaltıyor.

Kısa vadede yön biraz daha yukarı eğilimli görünüyor. Open Interest artışı fiyatı yukarı taşımaya çalışıyor. Ancak NVT aşırı yüksek olduğu için yükselişler sağlıksız ve sert volatil olabilir. Bu nedenle senaryo daha çok önce yukarı sıkıştırma, sonra sert düzeltme riski şeklinde duruyor.

Özellikle Open Interest yükselmeye devam ederken fiyat yeni zirve üretemezse, bu durum long squeeze riskini artırır ve #XRP ’de ani aşağı fitiller görülebilir. Buna karşılık fiyat OI artışıyla birlikte dirençleri kırarsa kısa süreli güçlü bir momentum oluşabilir.
$XRP

Bitcoin artık Stabil bir Makro Varlığa Dönüşmüş Olabilir mi?
Bu grafik aslında oldukça güçlü bir cycle state haritası oluşturmuş. Model Variance şu an NEGATİF bölgede seyrediyor.

Stock to flow model şu an grafik derin yeşil bölgede. Yani Bitcoin fiyatı, S2F’nin teorik olması gereken değerinin ciddi şekilde altında. Yani #BTC tarihsel olarak undervalued bölgede olabilir. Bu önemli çünkü 2013, 2017 ve 2021 zirvelerinde variance kırmızıdaydı. Şimdi ise tam tersi.

Realized Price çok güçlü yükseliyor. Bu zincir üstü maliyet tabanıdır. Realized price agresif şekilde yükseliyor ama fiyatı onun çok üstüne taşmamış. Bu genelde güçlü sermaye girişi ve uzun vadeli yatırımcı birikimi ve dipten maliyetlenen büyük para anlamına gelir. 2021’de fiyat realized price’tan çok kopmuştu. Şimdi o kadar kopukluk yok. Bu daha sağlıklı bir cycle yapısına işaret eder.

Cycle top’larda eski holderlar agresif biçimde satış yapar. CDD yükselir. Güncel tabloda market late mania evresinde görünmüyor. Günümüzde fiyat davranışı daha çok orta cycle konsolidasyonunda gibi.

Realized price sürekli yukarı gidiyor fiyat ise yatay seyrediyor. Variance negatife kayıyor. Tarihsel olarak vu yapı 2016 ortası ve 2020 sonuna biraz benziyor.

S2F ile fiyat arasında ciddi ayrışma oluşmuş. Bu ayrışma er ya da geç fiyatın yukarı giderek ve modele yaklaşmasıyla sonuçlanacak. Bu durumda da
geç gelen retail FOMO görülür. O zamana kadar fiyat yatay negatif hareketine devam eder ve S2F’nin eski döngüler kadar çalışmadığı kabul edilir. #Bitcoin artık daha olgun bir makro varlığa dönüşmüş olabilir Bu da mümkün. Özellikle ETF dönemi sonrası piyasa yapısı değişti. $BTC

Ethereum'da Düşüş Teyidi Alındı
Grafikte #Ethereum fiyatı ile birlikte #Binance    üzerindeki long ve short likidasyon verileri incelendiğinde piyasada teknik açıdan zayıflayan bir yapı dikkat çekiyor. Özellikle son dönemde oluşan üçgen formasyonunun aşağı yönlü kırılması, piyasadaki denge sürecinin satıcılar lehine bozulduğunu gösteriyor.

Fiyatın üçgen alt bandının altına sarkması tek başına yeterli bir sinyal olmasa da, hareketli ortalamaların da aşağı yönlü eğim kazanması düşüş senaryosunu daha güçlü şekilde teyit ediyor. Kısa vadeli ortalamanın uzun vadeli ortalamanın altında kalmaya devam etmesi, piyasada momentum kaybının sürdüğünü ve tepki yükselişlerinin satış baskısıyla karşılaşabileceğini gösteriyor. Özellikle mavi hareketli ortalamanın aşağı dönmesi, trendin yapısal olarak zayıfladığını ortaya koyuyor.

Grafikte dikkat çeken bir diğer unsur ise Binance likidasyon verileri. Ethereum türev piyasasında global hacmin büyük kısmı Binance üzerinden geçtiği için burada oluşan likidasyon kümeleri piyasa yönü açısından kritik önem taşıyor. Özellikle sert long likidasyonlarının ardından fiyatın destek kaybetmesi, kaldıraçlı long pozisyonların tasfiye olduğunu ve piyasanın aşağı yönlü temizlendiğini gösteriyor. Bu tarz süreçlerde Binance verileri genellikle kurumsal ve büyük oyuncuların agresif pozisyon kapatma dönemlerini yansıtır.

Son dönemde likidasyon spike’larının ardından fiyatın güçlü toparlanma üretememesi de piyasanın halen zayıf kaldığını gösteriyor. Teknik yapı mevcut haliyle aşağı kırılımın geçerli kaldığına işaret ederken, grafikte belirtilen alt destek bölgesine doğru yeni bir geri çekilme olasılığı masada duruyor. Özellikle üçgen kırılımının tekrar yukarı alınamaması durumunda satış baskısının hızlanması beklenebilir ve fiyat 1350$ desteğini hedefler.
$ETH

Ethereum kanal direncinden döndü. Teknik haberden her zaman önde gidiyor. Şimdi min. 1350$ a kadar gerilemesi beklenir. $ETH

Bitcoin için her fırsatta düşüş beklediğimi yükselişlerin tepki yükselişi olduğunu dile getiriyorum. Beklediğim düşüş başladı diyebilmem için 72750$ altında kapanış gerekli. Şimdilik ilk hedefimiz burası. Destekler grafikte işaretli ☄️ $BTC

Le istituzioni hanno iniziato a prelevare Bitcoin dalle borse
Nel grafico, quando si legge il flusso netto di custodia istituzionale, il flusso di liquidità delle acquisizioni OTC e il prezzo del BTC insieme, non si è ancora completamente catturato un forte slancio rialzista a breve termine.

Recentemente, il flusso netto si mantiene in territorio positivo. Questa situazione aumenta la probabilità di una nuova fase di accumulo da parte delle istituzioni. Allo stesso tempo, potrebbe anche esserci una preparazione per vendere.

Nel grafico si osservano forti spike negativi per un lungo periodo, il che indica che il prezzo è in grado di mantenersi sopra la soglia di 80K e che le vendite sul mercato non sono così grandi da spingere il prezzo verso il basso come in passato.

In particolare, nella fase finale, il prezzo del BTC sta rimbalzando dal fondo. Ad ogni rimbalzo, il flusso netto inizia a avvicinarsi nuovamente al lato positivo. Inoltre, nonostante la forte pressione negativa nel flusso OTC, il prezzo non produce un crollo.

Questa combinazione è generalmente osservata durante i periodi di affaticamento dei venditori. Quindi, anche se ci sono movimenti di vendita o trasferimento da parte delle istituzioni, potrebbe iniziare a formarsi una domanda in grado di assorbire questa offerta sul mercato. Il momento in cui questa domanda inizia a diminuire potrebbe farci vedere il fondo atteso.

Nel grafico, la volatilità nel flusso OTC è ancora molto alta. I movimenti istituzionali non sono ancora passati in una zona positiva forte. Il prezzo non sembra ancora aver completamente rotto il precedente trend ribassista principale. Pertanto, se a breve termine non si riesce a mantenere sopra 80K, la probabilità di un crollo più forte aumenta. $Btc

La probabilità che Bitcoin salga potrebbe essere maggiore di quella di una discesa?
L'interazione tra la linea gialla 111DMA e la linea verde 2×350DMA nel modello del ciclo Pi nel grafico fornisce segnali importanti per interpretare i cicli a lungo termine di Bitcoin.

Storicamente, #Bitcoin ha raggiunto grandi picchi di toro nei periodi in cui la 111DMA saliva e toccava o si avvicinava molto alla 2×350DMA. Le aree contrassegnate in rosso nel grafico lo dimostrano.

Un punto da notare nella struttura attuale è che il prezzo non è sceso profondamente sotto la 111DMA da molto tempo. Nei cicli passati, quando Bitcoin rimaneva sotto questa linea gialla per lungo tempo, il mercato tendeva a entrare in un trend ribassista. Tuttavia, nel contesto attuale, la linea gialla è salita a circa 69.8K e il prezzo sta cercando di mantenersi sopra di essa. Questo indica che il trend a lungo termine non è completamente compromesso.

È particolarmente importante che la 111DMA continui ad essere inclinata verso l'alto. Questo suggerisce che il mercato ha ancora investitori che comprano a costi medi elevati e che il momentum del trend non è completamente svanito. Se Bitcoin riesce a restare sopra questa linea, storicamente si apre generalmente la strada a nuove ondate rialziste.

Tuttavia, il modello non sta ancora producendo segnali di picco. C'è ancora una distanza significativa tra la 111DMA e la 2×350DMA. Questo suggerisce teoricamente che il ciclo non è ancora completamente terminato. Tuttavia, qui c'è un rischio critico: se il prezzo scende bruscamente sotto la linea gialla e rimane sotto per alcune settimane, movimenti simili nel passato hanno generalmente creato un'ultima discesa. Pertanto, la possibilità di un shakeout volatile a breve termine non può essere completamente esclusa.

Guardando il quadro generale, il modello;

🔺 Non conferma l'inizio di un mercato ribassista macro.
🔺 Ma non mostra nemmeno che la fase toro parabolica aggressiva sia ancora iniziata.
🔺 Il livello della 111DMA intorno a 69.8K funziona come supporto critico.
🔺 Finché quest'area viene mantenuta, la possibilità di un rialzo a medio-lungo termine sembra un po' più forte rispetto allo scenario di un minimo.
$BTC

Ethereum potrebbe aver esaurito la sua reazione rialzista

Analizzando il grafico con i dati di Exchange Netflow di Ethereum su Binance insieme ai movimenti di prezzo, si nota che attualmente si è creata una compressione critica nel mercato.

In particolare, negli ultimi giorni si sono verificati ripetuti e forti spike positivi sul fronte del netflow, il che è degno di nota. Questa situazione indica un ingresso significativo di ETH su Binance, cioè gli investitori stanno trasferendo i loro coin sulla borsa. Storicamente, movimenti di questo tipo aumentano il rischio di pressione di vendita a breve termine.

Gli improvvisi rialzi visibili sulla linea blu nel grafico mostrano che le balene nel mercato si stanno attivando. Tuttavia, è un dettaglio importante che il prezzo non abbia subito un crollo brusco. Perché normalmente, ingressi così intensi avrebbero spinto il prezzo molto più in basso. Qui, il fatto che il prezzo rimanga relativamente stabile suggerisce che ci siano acquirenti sul lato spot.

Allo stesso tempo, esaminando la struttura EMA, si può notare che le medie a breve termine non sono ancora riuscite a formare un trend veramente robusto. Il prezzo desidera salire, ma il movimento dell'offerta di ETH su Binance sta creando pressione. Pertanto, nel mercato sembra ci sia una maggiore probabilità di movimenti laterali e faticosi piuttosto che di un rapido rialzo.

La vicinanza dei dati Williams %R alla zona di ipervenduto aumenta anche la probabilità di un rialzo di reazione a breve termine. Tuttavia, finché i forti ingressi sul fronte del netflow continueranno, potrebbe essere difficile per questi rialzi essere sostenibili.

Attualmente, lo scenario più probabile può essere interpretato come un primo rialzo di reazione a breve termine, seguito da alta volatilità,
E successivamente, a seconda della direzione dei dati sul netflow, l'azione principale potrebbe continuare come un ribasso. Nell'attuale contesto, l'offerta trasferita sulla borsa è ancora alta, creando una resistenza significativa contro i movimenti verso l'alto. $ETH

Ethereum non riesce a rompere la resistenza della trendline in discesa. Anche se il pattern all'interno della tendenza è rialzista, ETH affronta pressione di vendita ogni volta che il prezzo testa la resistenza. Penso che il prezzo troverà gradualmente la sua direzione ora. Ci libereremo di questa incertezza. $ETH

Bitcoin è in una fase decisiva! O supera gli 81500$ e inizia il rally, oppure crolla dai livelli attuali. Sebbene la struttura di ribasso sia forte secondo i segnali tecnici, ci sono state delle entrate nel lato ETF. Prendere posizione prima di una rottura potrebbe essere fuorviante. #Bitcoin $BTC

XRP è Pronto a Decollare

Nonostante il prezzo di XRP sembri stazionario e debole, la pressione di vendita aggressiva non è più così forte, emergendo come uno dei punti chiave del grafico. In particolare, il dato del Taker Buy/Sell Ratio è oscillato vicino al livello 1 per un lungo periodo. Questo indica che l'equilibrio tra acquirenti e venditori nel mercato sta cominciando a inclinarsi leggermente a favore degli acquirenti.

Di solito, il ratio rimane costantemente sotto 1, il che porterebbe a una caduta più netta dei prezzi. Tuttavia, XRP si mantiene nella fascia di $1.35-$1.45. Questo suggerisce che le vendite nel mercato stanno trovando acquirenti.

Nei grafici di volume, sia il volume di acquisto dei taker che quello di vendita sono diminuiti drasticamente rispetto ai mesi passati. In altre parole, non c'è una grande svendita nel mercato. Allo stesso tempo, il forte FOMO nell'acquisto non è ancora iniziato. Questa struttura somiglia generalmente a fasi di compressione e accumulazione. In particolare, i grandi volumi di vendita visti nei periodi di gennaio-febbraio non sono più presenti. La forza dei venditori è chiaramente diminuita.

In aggiunta, mentre il prezzo scende, la ripresa del ratio e il fatto che il prezzo non crolli nonostante la diminuzione del volume, e il calo del volume di vendita rispetto ai periodi precedenti, tutto ciò rafforza un po' di più la possibilità di un breakout rialzista a breve termine, piuttosto che un crollo.

Tuttavia, attualmente non c'è un forte volume di acquisto nel mercato. Pertanto, è troppo presto per dire che è iniziato un forte rialzo. Si vede più una fase in cui la pressione di vendita si è esaurita, le balene stanno equilibrando il mercato e si sta accumulando energia prima di movimenti volatili.

Guardando oggettivamente, con i dati attuali XRP sembra più incline a un movimento laterale-rialzista, a sobbalzi improvvisi di short squeeze, e a un rialzo voluminoso se si rompe la resistenza.

Particolarmente, se il ratio rimane sopra 1 per alcuni giorni consecutivi e il volume di acquisto inizia a crescere nuovamente, la probabilità che il prezzo acceleri verso la zona di $1.50-$1.60 aumenta notevolmente. $XRP

Il tasso di basis nei grafici mostra quanto i trader siano disposti a pagare un premio nei mercati perpetual/futures. Insomma, misura l’appetito per il leverage nel mercato.

A metà 2025, mentre il prezzo sale, il basis raggiunge livelli estremamente alti. Questo indica che c'è un accumulo aggressivo di posizioni long nel mercato. Quindi, gran parte di questo rally è sostenuta da operazioni con leva piuttosto che dalla domanda spot. Tuttavia, negli ultimi mesi c'è stata una forte inversione di tendenza. Il basis continua a scendere. L'appetito per il leverage sta diminuendo drasticamente. La densità delle posizioni long viene ripulita.
Eppure, il prezzo non crolla nello stesso modo. Questa situazione di solito indica che stiamo vivendo una pulizia del leverage. Il mercato sta scaricando posizioni long eccessivamente gonfiate. Questo riduce la volatilità nel breve termine e crea una struttura più sana.

La domanda spot potrebbe ancora tenere in piedi il mercato. Se il basis scende mentre il prezzo non si disintegra completamente, potrebbe indicare che gli investitori spot non stanno vendendo. Cioè, mentre il mercato dei derivati è debole, i veri acquirenti stanno mantenendo il prezzo.

Il basis è ormai sceso a livelli storicamente molto bassi. Questo mostra che l’entusiasmo nel mercato si è affievolito e l’interesse dei trader è diminuito.

Se non ci saranno forti afflussi di nuovo capitale sul lato spot, un basis basso potrebbe, dopo un po’, portare anche il prezzo ad adattarsi a un basis in calo. Perché il mercato dei derivati non sta più producendo volumi aggressivi per supportare la salita.

Particolarmente nel grafico, dopo febbraio,
Mentre il basis continua a scendere, il prezzo si trova in una fase di consolidamento orizzontale. Questo tipo di divergenze di solito porta a rotture nel tempo. Ciò che determinerà la direzione della rottura sarà il volume spot. Considerando l'incertezza nel mercato, e dato che la domanda spot non arriverà, è meglio prepararci a una rottura al ribasso.

Un Primo di 6 Anni su Ethereum: Le Riserve di Binance Sono Tornate ai Livelli del 2020

Lo sviluppo più significativo nel grafico è che le riserve di Ethereum su Binance sono tornate ai livelli del 2020 dopo anni. Mentre le riserve continuano a scendere, il fatto che il prezzo non sia crollato in egual misura indica che la quantità di ETH disponibile sul mercato è diminuita drasticamente. In particolare, l'accelerazione del calo delle riserve negli ultimi tempi suggerisce che gli investitori preferiscono ritirare e tenere i loro ETH piuttosto che tenerli in exchange.

Storicamente, forti cali delle riserve come questo preparano il terreno per una stretta dell'offerta nel mercato. Infatti, minore è la quantità di coin disponibile sugli exchange, più facile diventa per il prezzo muoversi verso l'alto in caso di un'improvvisa aumento della domanda. Un dettaglio importante qui è che, anche se il prezzo attuale non è vicino ai picchi passati, le riserve si trovano in zone basse. Questo significa che la pressione di vendita in circolazione sembra essere più bassa rispetto ai cicli precedenti.

Analizzando i periodi passati nel grafico, si osserva che quando le riserve aumentano, di solito la pressione di vendita aumenta, mentre quando le riserve diminuiscono, il prezzo tende a guadagnare forza nel medio termine. L'attuale situazione, tuttavia, si sta formando con livelli di riserve molto più bassi rispetto ai cicli precedenti. Questo aumenta la possibilità di movimenti più forti in caso di rialzi.

Inoltre, il calo delle riserve di Binance potrebbe riflettere non solo il comportamento degli investitori individuali, ma anche i movimenti di portafogli istituzionali e di grandi dimensioni. I grandi attori di solito non lasciano i loro asset sugli exchange se intendono tenerli a lungo termine. Pertanto, una diminuzione così marcata delle riserve indica un rafforzamento della tendenza a mantenere i beni nel mercato.

Nel breve termine, le fluttuazioni dei prezzi possono continuare, ma osservando la struttura, la significativa diminuzione dell'offerta di ETH sugli exchange emerge come uno dei dati più forti che riducono la pressione di vendita a lungo termine su Ethereum.

Questo calo da solo non innescherà un rally. Tuttavia, se a questo si aggiunge una domanda istituzionale, allora il prezzo potrebbe effettivamente girare verso un rally. $ETH

Bitcoin sta accumulando investitori
È interessante notare che, dopo il 1° maggio, il netflow è passato principalmente in territorio negativo, con un aumento delle uscite di Bitcoin da Binance. Nel frattempo, il prezzo sta salendo. Questo indica che la pressione di vendita sta diminuendo.

La diminuzione della quantità di BTC disponibile su Binance ha un effetto positivo sul prezzo. Se la domanda rimane invariata o aumenta, il prezzo può avviarsi in un trend al rialzo.

In breve, l'outflow e l'aumento del prezzo sono segnali classici di una struttura bullish. Questo si osserva di solito all'inizio o durante un trend. Soprattutto se la domanda spot supporta il movimento, quest'ultimo sarà più sano. Siamo in una fase di inizio di trend per Bitcoin. Sebbene il trend al rialzo non sia ancora iniziato, potrebbe cominciare con un aumento della domanda.

Tuttavia, non ogni netflow negativo porta a un aumento. È importante notare che, se come in questo grafico, mentre le uscite continuano, il prezzo aumenta, potrebbe formarsi un trend forte. Se le uscite continuano ma la domanda si indebolisce, potrebbero verificarsi forti ribassi.

Nel breve periodo, la probabilità di continuazione del rialzo è alta. Questo è supportato anche dalla struttura tecnica, poiché il mercato fatica a trovare coin da vendere.

Nel medio-lungo periodo, però, poiché la struttura del trend ribassista è ancora mantenuta, mi aspetto che il ribasso continui. Quindi, questo movimento al rialzo potrebbe rimanere solo una correzione del ribasso. Non lasciatevi prendere dal FOMO finché non vediamo una chiusura di 3 giorni sopra 81.500$ . $BTC

Il grafico di LTC e SOL sembra estremamente simile. Stessa mancanza di volume e compressione. Il prezzo è bloccato nell'intervallo di 52$-59$ . Chi riesce a catturare l'uscita da questo range, secondo me guadagna. Consiglio di tenere d'occhio. $LTC