Ogni anno, alla fine dell'anno, vedrai più frequentemente queste immagini:

Senza grandi notizie, il BTC può anche improvvisamente scendere del 1%～3%

Vicino a importanti soglie intere ci sono ripetuti 'falsi breakout/falsi breakdown'

Di notte e nei fine settimana è più facile vedere 'colpi e crolli' improvvisi

Un ago che elimina gli stop loss, e il prezzo torna come se nulla fosse successo

Non è una questione esoterica, ma piuttosto la struttura del mercato che alla fine dell'anno diventa più 'fragile'. Puoi considerare il BTC di fine anno come: strada più stretta, meno auto, ma frenate più brusche.

Qui sotto con 'un'immagine + tre forze' spiegherò: perché alla fine dell'anno è più facile avere fluttuazioni impreviste e come le persone comuni possono ridurre il rischio senza prevedere la direzione.

Un'immagine: le tre forze che causano le oscillazioni alla fine dell'anno (logica principale).

Il BTC alla fine dell'anno è più instabile

▲

│

┌────────────┼────────────┐

│ │ │

Liquidità ridotta Prodotti derivati più sensibili Riequilibrio dei fondi e amplificazione dell'emozione.

(la strada si restringe) (la copertura è più urgente) (chi deve chiudere i conti li chiude)

Basta ricordare: le oscillazioni di prezzo = forza degli scambi × profondità del mercato.

La fine dell'anno è spesso caratterizzata da una forza degli scambi che non cambia o addirittura si intensifica, ma con una profondità ridotta, il che amplifica le oscillazioni.

1) La liquidità si assottiglia: lo stesso ordine, alla fine dell'anno, ha più probabilità di causare uno "spillo".

1.1 Perché la profondità si riduce alla fine dell'anno?

Effetto vacanze: i team di market making e i team quantitativi riducono il rischio, alcune strategie vengono sospese o ridotte.

Scambi scarsi: meno operatori attivi, il libro degli ordini è più sparso.

Controllo dei rischi più stretto: le borse e i market maker, in periodi di volatilità, tendono a ritirare gli ordini per evitare di essere "mangiati".

Il risultato è: lo scambio diventa più sottile, lo spread aumenta e lo slippage è maggiore.

Potresti non notarlo molto nei principali coppie di scambio, ma sarà molto evidente nelle coppie secondarie, nelle stablecoin di nicchia o nei token minori.

1.2 Quali sono i fenomeni tipici che ne derivano?

Spillo: ordini al mercato o ordini di liquidazione forzata che attraversano rapidamente il libro degli ordini, causando un prezzo di scambio temporaneamente distante dal "vero prezzo".

Falso breakout: si rompe appena la resistenza, ma poi si ritira perché non ci sono ordini sufficienti sopra il livello di rottura, con offerta insufficiente.

Di notte è ancora più accentuato: transizione tra i periodi di trading asiatico e occidentale, periodi di bassa attività più propensi a spillo.

2) I prodotti derivati sono più sensibili: la fine dell'anno è il periodo dell'"azione di copertura".

I furore alla fine dell'anno non sono spesso dovuti a notizie, ma alla struttura delle posizioni: futures, perpetual e opzioni guidano le oscillazioni di breve termine.

2.1 Leva e liquidazione: perché alla fine dell'anno è più facile una catena?

Molti alla fine dell'anno amano "rischiare tutto", aumentando il leverage.

Una volta che la volatilità aumenta, gli stop-loss e le liquidazioni forzate amplificano istantaneamente la pressione vendita o acquisto.

Ciò che vedi come "accelerazione improvvisa" è spesso: scatenamento → catena → ritorno o ulteriore pressione.

2.2 Scadenza delle opzioni e "lotta per i livelli chiave"

Alla fine del mese, alla fine del trimestre o alla fine dell'anno, il mercato spesso registra un'accumulazione di scadenze di opzioni. Vicino alla scadenza:

I market maker effettuano coperture più frequentemente (copertura delta).

In certi livelli di esercizio si forma facilmente una "forza magnetica" (andata e ritorno).

Una volta usciti dalla zona magnetica, potrebbe verificarsi un'accelerazione improvvisa (cambiamento della direzione della copertura).

Vedrai il quadro più tipico:

Un andirivieni intorno a un valore intero (ad esempio 90k, 100k), si sale e si scende rapidamente.

3) Riequilibrio dei fondi ed amplificazione dell'emozione: la fine dell'anno è il periodo della "chiusura dei conti".

3.1 Cosa fanno gli istituzionali/ricchi?

La fine dell'anno è un periodo tipico di "gestione del valore contabile":

Fissare i profitti: dopo un anno di crescita, parte dei fondi porterà a casa i guadagni.

Ridurre le oscillazioni: i fondi hedge e i gestori di patrimonio riducono il rischio prima delle vacanze.

Riequilibrio: quando la proporzione della posizione si discosta dal target (ad esempio, BTC è salito troppo), si vende per tornare al target.

Questi scambi spesso non sono "bearish", ma piuttosto una gestione del patrimonio.

Ma questo comporta una conseguenza: il rialzo è più difficile da mantenere ininterrotto, e i ritorni improvvisi sono più probabili.

3.2 Emozioni e vuoto informativo: piccole notizie vengono amplificate più facilmente.

Durante le vacanze la densità informativa cala, ma l'emozione sui social aumenta. Così:

Voci di corridoio, screenshot, pettegolezzi provocano più facilmente acquisti e vendite di breve termine.

Gli operatori sono più inclini a operare in base al "senso".

Le oscillazioni di breve termine sono più frequenti, specialmente vicino ai livelli chiave.

4) Scomponi il "furore" in 3 scenari comprensibili.

Scenario A: falso breakout → rapido ritorno.

Superamento del livello chiave.

Offerta insufficiente + ritiro degli market maker.

Torna nell'intervallo, eliminando chi ha comprato in rialzo.

Scenario B: spillo → scatenamento di stop-loss/liquidazioni forzate → ripristino immediato.

Il libro degli ordini sottile viene rapidamente superato.

Eliminazione di stop-loss o scatenamento di liquidazioni forzate.

Arbitraggi e offerte riportano il prezzo indietro (sembrerebbe che non sia successo nulla).

Scenari C: accelerazione in catena → uscita in tendenza.

La rottura scatena una catena di copertura/liquidazione.

Le oscillazioni diventano un "seguito" nel senso del movimento.

È solo in questo momento che il "furore" può trasformarsi in una tendenza.

5) Più importante: come reagire per i principianti (vincere anche senza prevedere la direzione).

5.1 Elenco delle azioni operative.

Evita i ordini al mercato durante le vacanze o di notte, preferisci gli ordini a prezzo limite.

Abbassa un livello di leverage: la volatilità alla fine dell'anno è un amplificatore, e il leverage è un amplificatore dell'amplificatore.

Usa il prezzo Mark/Index (se supportato dalla piattaforma) per i prezzi di scatenamento degli stop-loss, non l'ultimo prezzo.

Evita di concentrare troppo capitale su coppie di nicchia: le coppie principali sono più stabili, i token minori sono più instabili.

Entrata e uscita a rate: non usare "tutto in una volta", così i picchi casuali non ti feriranno.

Osserva 3 segnali: profondità/spread (la liquidità si sta riducendo?)

Tasso di finanziamento e posizioni aperte (il leverage è eccessivo?)

Scambi e ritorni vicino ai livelli chiave (si trovano nella "zona magnetica"?)

5.2 Una conclusione pratica.

Il BTC alla fine dell'anno non è più difficile da prevedere, ma più facile da amplificare per via della struttura.

Invece di indovinare la direzione, cambia semplicemente posizione, leverage e modalità di attivazione.

La vera natura del furore alla fine dell'anno è il risultato di tre fattori combinati: liquidità ridotta, prodotti derivati più sensibili e riequilibrio dei fondi.

Non hai bisogno di indovinare se salirà o scenderà oggi; basta sapere che è più probabile che ti dia azioni fittizie e spillo.

Fai bene la gestione del rischio e potrai trasformare il "furore" in un vantaggio, non in un danno.