GFS, l'unica fabbrica di semiconduttori pure a grande scala negli Stati Uniti!
Non si gioca come TSMC, TSMC produce i coltelli chirurgici più precisi, GFS crea i coltelli da combattimento più resistenti sul campo di battaglia.
Nel 2018 ha abbandonato la competizione sotto i 7nm, all'epoca tutti pensavano avesse perso, ma ora che guardiamo indietro, si era semplicemente spostata su un'altra corsia per vincere.
È vero che le GPU hanno bisogno di essere prodotte da TSMC, ma molte delle comunicazioni tra GPU utilizzano chip ottici, chip RF e chip di potenza, che sono tutti in produzione da GFS.
TSMC crea il cervello, GFS crea i nervi e i vasi sanguigni.
La cosa più importante è che è l'unica grande fabbrica di pura produzione negli Stati Uniti; nell'era del CHIPS Act, questo status è come l'unica fabbrica di munizioni in tempo di guerra, il governo non può fare a meno di proteggerla.
La crescita più sexy è quella della fotonica siliconica, 200 milioni nel 2025, 400 milioni nel 2026, obiettivo di 1 miliardo nel 2028, 2 miliardi nel 2030, la curva di crescita è come la miccia di un fuoco d'artificio appena accesa.
Anche il calcolo quantistico sta iniziando a posizionarsi, 375 milioni di dollari in fondi speciali CHIPS, i partner sono Google, Microsoft, Nvidia.
I chip di Apple sono stati messi in produzione nella sua fabbrica di New York; ottenere ordini da Apple è come un cuoco che riceve una certificazione Michelin, non c'è bisogno di spiegare le abilità.
I dati del primo trimestre sono buoni, i ricavi della comunicazione e dei data center sono aumentati del 32%, EPS oltre le aspettative, il design del marchio è aumentato del 50%.
Prezzo delle azioni 80 dollari, capitalizzazione di mercato 44 miliardi.
Ma Mubadala detiene il 77%, ha appena venduto 19 miliardi di dollari, la proprietaria sta segretamente spostando soldi alla cassa, questo segnale te lo devi interpretare da solo.
I rischi sono chiari:
Il CPO della fotonica siliconica non vedrà volumi fino al 2028-2029, 44 miliardi di capitalizzazione di mercato si regge solo sulle aspettative.
La battaglia brevettuale con Tower è una lama a doppio taglio, il calcolo quantistico richiederà 5-10 anni per contribuire ai ricavi.
Fosso 7.5, elasticità 7, certezza 6.5, probabilità di 10 volte 3.5.
Non ti darà 10 volte il sogno, ma due o tre volte dovrebbe essere fattibile. Se vuoi adrenalina, compra TSEM o AAOI; se vuoi dormire tranquillo la notte, dai un'occhiata a GFS.